龙飞让杨启乾给二当家的姨太太嫣红包扎伤口，并且在佛像下发现了二当家的全家福，嫣红只好交代二当家名叫黄玖铭，是赤杨谷大当家蛇爷手下最得力干将，妻妾儿女在皋兰城生活，黄玖铭非常珍视家庭。果然，龙飞拿了照片，不怕死的黄玖铭只得答应合作，交代自己和金匪杀了天祝寺的和尚占了寺庙作为秘密据点，但蛇爷防患甚深，自己只负责外界事务，所知不多。龙飞威胁黄玖铭要他带自己进谷，黄玖铭没办法交代了赤杨谷走私金沙建立了几条秘密渠道，其中漠西九头枭是最大的销头，过几天要亲自来面见蛇爷，他掌握着西边秘密交易点的地点和人脉，据说身上还有交易图，赤杨谷的人从没见过九头枭和交易图，但九头枭的小妾曾是嫣红的姐妹，戏子出身，性格刚烈，黄玖铭见过几面。
这天，尕马子装扮成和尚，绑了前来拜会二当家的九头枭和小妾。九头枭与小妾梨花雨关押在两处，九头枭用藏起的匕首割断了绳子，趁尕马子开门要逃出去，被尕马子杀死，梨花雨得知死讯一头撞死在柱子上。黄玖铭告诫龙飞，蛇爷让九头枭一定带小妾上山，不然独自上山会引起怀疑。龙飞本要冒充九头枭与梨花雨一起进谷，现在两人都死了，却不知该如何进行下去。
尕马子颇为自责自己的鲁莽，他突然想到夜来香曾是戏子，他连夜去了青狐桥，接来了夜来香。龙飞不愿夜来香冒险，夜来香却定要以命相帮，苦苦劝了龙飞答应。
天祝寺的和尚宝玉却是张博君，从门缝看到夜来香也来了天祝寺。他告诉被关的金匪自己与龙飞的恩怨，表示自己要去赤杨谷搬救兵。
龙飞与夜来香装扮成九头枭和梨花雨，叮嘱杨启乾和尕马子自己会绘好防务图飞鸽传书回来，他还担心狡诈多疑的蛇爷会来天祝寺查看，让杨启乾机变应对。他将照片还给了黄玖铭。
在二当家黄玖铭的带领下，他们进入了谷中，夜来香从未见过这样的场面，不由得十分紧张，龙飞握紧她的手，用眼神安慰她，两人相视一笑。
龙飞镇定自若，胆识过人，蛇爷虽佩服，却仍是没完全消了戒心，问起九头枭大婚自己送的贺礼，龙飞自若应对，还拿出了交易图。虽是如此，三当家仍怀疑图真人不真，大当家还问起与梨花雨交好的嫣红，黄玖铭说嫣红已跟梨花雨叙过旧。三当家看见夜来香双腿有些颤抖，质问于她，两人佯装生气要走。大当家不愿失了九头枭这个大主顾，要与他结为兄弟，认了四当家，全权管理金沙销往外界的事务。
蛇爷摆酒招待新入伙的四当家，在大当家的示意下，三当家请“梨花雨”献上一曲，这却难不到梨园出身的夜来香，技惊四座。
天祝寺，金匪们故意将张博君狠揍了一顿，尕马子将他另外关在一处。
蛇爷将黄玖铭单独叫到一处叙交情，他看出黄玖铭心事重重，暗示兄弟之间应肝胆相照，追问九头枭还有何底细。黄玖铭告诉蛇爷，梨花雨是真的梨花雨，但九头枭自己也没见过，恐怕有诈，有付所托。
蛇爷放不下心，派土匪飞毛腿来到天祝寺打探，杨启乾早知道消息，让嫣红出来打发了他。这时，却发现张博君逃走了，杨启乾担心他会坏了龙飞的大事。
龙飞和夜来香到山上巡视，发现了鸽笼，龙飞假装肚子痛走到一边画下了赤杨谷的防务图，夜来香在后面趁人不注意偷了一只鸽子过来送出了情报。龙飞命令尕马子首先带人守着密道口，由刘副连长组织人马在完颜山关隘佯攻。
龙飞和夜来香回到赤杨谷金匪大厅，发现张博君出现，张博君指认龙飞就是攻打天祝寺的军官。龙飞说认识金匪宝玉，此人名叫张博君，是自己生意上的对头，自己可以以死证明清白，让黄玖铭家认认，黄玖铭说张博君就是一来历不明的人，如果军队攻打天祝寺，天祝寺一定会誓死抵抗，三当家说等飞毛腿回来即知分晓。这时外面响起枪声，张博君正自得意，有土匪回报是在完颜山攻打，而飞毛腿又回来说天祝寺平安。龙飞佯装冤屈要走，被三当家拦住了。众土匪高喊杀了张博君，张博君被逼入绝境，承认自己是张博君，梨花雨是自己的老婆夜来香，龙飞是红军，两人霸占自己的家赶走了自己，自己走投无路进了天祝寺，众土匪听他言语反复，依然不信。大当家让龙飞发落他，张博君见势不好，跪求龙飞饶命。龙飞正要举枪，大当家却叫停，让夜来香亲手杀了张博君以报被辱之仇，夜来香无法轻易杀死自己曾经的丈夫，但她想起张博君对龙飞的出卖，想起簪珥的死，狠下心夺过枪，打死了张博君。
龙飞建议大当家派人支援完颜山，私下将夜来香托付给黄玖铭，调走悬崖上的金匪，放下吊篮，将尕马子等人拉上去。
九头枭将夜来香带到山洞，却又终是舍不下兄弟情谊，让人给大当家和三当家报信，让他们马上离开赤杨谷。
龙飞端掉岗哨，和尕马子等人与负隅顽抗的金匪火拼。
黑马团和金匪全力火拼，金匪占据山形地势，一时难以攻下，龙飞命尕马子占领制高点，用机枪扫射，很快占据优势，逼得剩下的金匪投降了。待龙飞和尕马子等人进了山洞，夜来香告诉他黄玖铭通风报信，大当家和二当家跑了。杨启乾抓回了黄玖铭，黄玖铭想退隐江湖，弥补家人，龙飞让他下山了。
清点金沙时，龙飞提到杨启乾上次集结时遇到的金匪为何不是往外运金沙，而是运粮食，杨启乾无言以对。龙飞分析他们是因为贻误战机，杀金匪灭口，私分金沙，还谎报战功，反受嘉奖。杨启乾见逃不过，跪下承认了自己的错误，愿一人承担罪责，求龙飞保密，不要怪责自己的兄弟。龙飞没有怪责杨启乾，尕马子和杨启乾表示缴获的金沙自己没看见，由龙飞处置。龙飞巧妙的留下部分金沙，可以更顺利的营救战友。
龙飞送走了夜来香，让她带回了私留的金沙。一行人打道回府，路宿天祝客栈。杨启乾和尕马子喝酒，酒酣耳热之时，杨启乾告诉尕马子自己到黑马团不仅是剿匪，自己还受了少帅的秘密指令，监视剿匪的一切行动。杨启乾说自己本以为龙飞仗义，谁知他戳穿天祝骑兵连的杀头勾当就是算计自己，借以私吞金沙，自己很不甘心。
尕马子听了杨启乾的话，百般纠结下去见龙飞，告诉他杨启乾来黑马团是来监视的，龙飞说先放过他，以观后效。两人商量着怎么将金沙安全运回大校场，尕马子担心还有其他人监视，金沙太过显眼。这时，却听见外面吵吵闹闹，两人出去询问，原来客栈的马夫一家是俄国革命后流亡到此的俄罗斯人，马夫彼得罗还曾是哥萨克骑兵军官，妻子名叫伊丽莎白，女儿娜塔莎，生活很贫困，女儿卖唱被天祝骑兵连兵痞调戏，彼得罗要去算账，妻女害怕，想要拦住他。龙飞了解情况后，表示可以帮他们解决。
青狐桥镇镇长候执殿表面清廉，内里藏污，偷着去怡红院嫖j。景荫桂仇恨龙飞，便想取代他成为有权势的人。他跟怡红院的老鸨百里香勾结，让她找了一个有花柳病的j女,在夜里替上候执殿看上的j女。
龙飞、尕马子、杨启乾和海老五喝酒，海老五羡慕地说说杨启乾很幸运能调到黑马团，不想自己还要马上开往前线，自己年纪见大，想多陪陪家人，龙飞说不想上战场不是难事，可以帮他挪地，说不定上尉军衔可以升一级。龙飞趁机让尕马子提出娜塔莎被调戏一事，让海老五还她一个公道。果然，抓住机会的海龙五当着彼得罗一家教训了犯事的士兵。龙飞请彼得罗去黑马团养马，彼得罗和女儿娜塔莎都非常高兴。
回程后，龙飞向少帅报告了军情，过后，杨启乾私下向少帅报告龙飞私自留下了两袋金沙，少帅觉得还不多，乔副官告诉杨启乾不要告诉任何人。