楚留香自歼灭江湖邪魔无花和尚，石观音与水母阴姬后，归隐汪洋大海中，与三红颜知己苏蓉蓉、李红袖及宋甜儿过著安逸悠闲的生活。但四人静极思动，适逢左轻侯大寿在即，楚率三女齐赴掷杯山庄道贺。 四人赴会途中，巧遇少女桑小静，三女皆不值其嚣张挥霍的态度，对她冷嘲热讽。后小静 发觉身携[墨玉宝剑]被夺，楚留香仗义替她抢回后，发觉此剑乃帝皇珍藏，对她的身份顿起疑团。 一神棍假传神令，要胁村女献身祭神，小静看在眼内，连夜独攻魔帮救出人质，不敌，幸得楚留香及时相救，小静含羞而去。 楚留香等人抵左家后，发现左轻侯独女左明丽染上怪病，神医张简斋亦束手无策。另一方面，左经侯更将与神剑山庄薛衣人展开世仇生死斗，更令他忧心重重。 红袖以明丽病重垂危，特为她往药店调配续命丸，怎料途中突被人掳走，而左轻侯以为薛衣人所为，大为忿怒。

楚留香为寻红袖芳踪，亲入薛府调查真相。原来当时因薛家千金薛茵亦患上怪病，薛衣人顿手足无措，强请红袖替她诊治，但终亦未能如愿。 楚留香为尽朋友之道，力劝薛衣人与左轻侯和解。薛不为所动，并示意楚留香以后莫再插手此事。 名伶叶盛兰知道爱侣身患重病。欲冒险入薛家探望薛茵。但被薛衣人拒于门外。一时悲从中来，总日借酒销愁。小静睹状大起怜心，带盛兰闯入薛家，不幸被薛衣人以武功吓走。 楚留香亦为成全盛兰与薛茵见面，施计偷运盛兰入薛家，被薛衣人发觉，向他大事痛骂一轮，盛兰慌忙而逃。 万家庄万大爷到左府提亲，左轻侯欲藉此冲喜，但万老爷后发觉明丽命不久矣，故意将婚事搁置。 正当左轻侯与薛衣人在五里披上展开生死斗时，忽传来两家千金死讯，左、薛二人顿时悲痛欲绝。

正当众人于左府灵堂追悼明丽时，发觉她死而复生，还极力声称自己为薛茵，众人大为吃惊，以为此乃借尸还魂。惟楚留香众醉独醒，感到事情有跷蹊。 楚留香，为调查个中真相，连忙赶往神剑山庄查个究竟，发觉薛茵闺房环境，一如明丽所陈述一样，吨使他感到费解。 薛衣人发觉密室内灵蛇剑被人偷去，对楚留香大起疑心，遂怒闯左府向他大事质问。楚留香百辞莫辩下，唯允薛及早找出宝剑。 楚留香带薛衣人往见明丽，发觉她的思想感情全属薛茵，因而引起薛、左二人争夺爱女，楚留香一时进退两难，向双方表示日内寻出真相。