青龙会是武林中人为了匡扶正义而成立的帮会，该会除设有“龙头”一职掌理总坛外，另设有“神龙”、“飞龙”、“赤龙”、“卧龙”四座分坛。是年九月初九，恰逢青龙会十年一届的“龙头”换选，此事引起各门派武林人士的极大关注。而青龙会内部，四分坛坛主为了争当下届“龙头”正暗中较劲，然而老“龙头”上官伯早已暗中将接班人定下。 武功高绝的侠客傅红雪为寻杀父仇人来到长安城。在一场打斗中，傅红雪与“神龙坛”坛主叶开结为挚交。夜宿“风沙渡”之际，傅红雪又结识了青龙会死党唐战之女明月心。明月心在散步时偶遇练剑的杀手孟星魂，孟星魂英俊的外表和漂亮的剑法引起她极大兴趣。当她得知孟星魂身患喘疾时，精通医术的明月心热心为他治病。

未料九月初九尚未到来，“龙头”上官伯却遭人暗算身亡，青龙会上下一片悲声！谁也不会想到，刺杀“龙头”上官伯的人是“赤龙坛”女坛主高玉寒！正是她指使自己的情人皆杀手孟星魂所为。这使得本欲找上官伯查证当年生父被害之事的傅红雪，失去了一条重要的线索，如今他只有去寻找父亲的另外一个生前好友“刀奴”了。 在上官“龙头”被害之际，明月心的父亲唐战也神密失踪，心急如焚的明月心到处打听父亲的下落，不巧被百剑山庄的浪荡少爷公子羽撞见，公子羽色心顿起。

青龙会不能一日无主，大家一致推选风流倜傥的“神龙坛”坛主叶开担当代理龙头一职。新官上任三把火，叶开当众发誓，百日这内查出杀害上官伯的元凶，如若到时不能查出，他情愿将龙头之位让给能查出此案的任何人。傅红雪毅然决定协助叶开捉拿元凶。 不日，有人暗报唐战可能是杀死上官伯的凶手。高玉寒闻讯将明月心捉来严刑拷打，逼其供出父亲的下落。此举不但给单纯的明月心心头蒙上一层阴影，还激怒了另外三坛坛主。傅红雪猜测上官伯之死有诈，要求叶开开棺验尸，叶开一口回绝。