田承业被藤原忠寺一板凳砸在脑门，当场死亡。木村平太派人将藤原忠寺抓了起了起来。
今井武夫在经过一番思考后，让人将藤原忠寺带到湖水边。今井武夫认定藤原忠寺杀人灭口，正是因为他就是间谍。
藤原忠寺恳请今井武夫相信他，今井武夫说需要藤原忠寺扮演一个角色就是死人，说完将藤原忠寺父亲战死时的军服给了藤原忠寺。藤原忠寺开始思乡，开始唱起家乡的歌，就在这时今井武夫一枪将藤原忠寺击毙。
长谷川认为藤原忠寺虽然有一身的陋习，但他并不相信藤原忠寺会被中国人利用，鸣枪明志，要为藤原忠寺查明真相。
吴安娜从睡梦中惊醒。王原兴见吴安娜睡不着，劝吴安娜肚放心。吴安娜忽然意识到今井武夫这次和田承业的交易时，将整个日本情报四科带到了香港，这是不正常的，王原兴分析今井武夫之所以这么做，是因为桐计划要在香港开起。
今井武夫也就在这时将桐计划公布给了候天亮等人，并安排候天亮等人打入强华公司内部。而吴安娜正是藏身在强华公司之中。
长谷川在会议上忽然提起藤原忠寺，今井武夫不会让任何人阻碍桐计划，并让长谷川以后不得提起藤原忠寺。
长谷川先是怀疑候天亮，他先是与候天亮沟通，希望在潜入强华公司的计划中作为副手协助候天亮，后又问候天亮与小泽的约会是否可以带上他，候天亮无奈答应。
冈崎圭佑来到大烟馆与毛森碰头，毛森和冈崎圭佑通过田承业最后异常的行为，推断出今井武夫身边还隐藏着一个共产党员。冈崎圭佑想和隐藏的共产党员联手，被毛森批评。
最终长谷川没有跟候天亮一起出来，候天亮和小泽来到一间服装店，并在店内与吴安娜朋友，传递了详细的桐计划内容。吴安娜提醒候天亮注意身边隐藏的军统间谍。
相聚总是短暂的，两个人在短暂的相聚后，再次无奈分离。
冈崎圭佑向毛森详说了桐计划的具体内容，并希望毛森牵线他认识强华香港分公司的白文喳，但毛森却知道白文喳最近看上了徐乃娇，便让冈崎圭佑暂时不要插手，以自保为主。
吴安娜将从候天亮得到的信息告诉王原兴，王原兴向组织汇报后收到命令，由吴安娜配合候天亮，使他能快人一步取得强华贸易负责人之一白文喳的信任。
长谷川闪电出击，尝试接触白文渣，但白文渣一副流氓本性，三言两语拒绝了长谷川。
吴安娜在长谷川之后通过秘书约见白文喳，白文喳知道吴安娜是来自于上海总公司后立刻变了态度。吴安娜让白文喳帮忙处理一批茶叶。
吴安娜将茶叶的样包给白文喳看，白文喳一闻就知道茶叶的成色卖不出好价钱，当即回绝了吴安娜。吴安娜也不纠缠，直接离开了白文喳的办公室。
朗豪夜总会的徐乃娇收到了白文喳送来的王冠，主持人直接让白文喳当众给徐乃娇戴上王冠。
白文喳决定开车送徐乃娇回家，这时匆匆来了一帮大汉，堆着白文喳就是一顿拳打脚踢。原来是白文喳欠了别人的货款，被人追账，这被徐乃娇看在眼里。
冈崎圭佑在到道场里练习刀法，候天亮看出冈崎圭佑使用的刀法是克制日本传统刀法的。随即冈崎圭佑解释这是戚家刀法，并邀请候天亮与他进行比试。
两个人你来我往，候天亮技高一筹在最后以日本刀法胜了冈崎圭佑。两个人相互谦让中再次说到藤原忠寺是军统的问题。候天亮不相信藤原忠寺是军统，冈崎圭佑反倒认为候天亮更像。两个人互相试探，却又互相提防。
吴安娜再次来找白文喳，直接点透了白文喳公司的问题。白文喳假借公司账目，倒卖自己堆积的货物，把之间的费用算在总公司头上，还像银行借了巨额贷款。
白文喳以为吴安娜是要勒索他，没想到吴安娜却说是给他送钱来的。
吴安娜离开白文喳的公司，正好与前来找白文喳的徐乃娇插肩而过，两个人互相都注意到了对方。
王原兴听了吴安娜的汇报，表示上级充分肯定了他们的做法，并且愿意提供资金帮助。吴安娜说到了徐乃娇，王原兴决定对她进行调查。
徐乃娇也从白文喳处打听吴安娜的相关信息，白文喳透露他正在和吴安娜做一笔生意，能挣一大笔钱。这时侍者送来一瓶红酒，酒是长谷川点送的。
长谷川出现的十分不是时候，打扰到了白文喳和徐乃娇的约会，白文喳当即要赶走长谷川。生气的长谷川脱口而出日语，被白文喳发现是日本人。为了在徐乃娇面前表现男人气概，白文喳将长谷川赶走了。
徐乃娇前来找毛森，询问之前殴打白文喳的事情是否是毛森安排的，毛森否认。徐乃娇想要知道更多计划的详细内容，毛森不愿意透露。徐乃娇猜测这件事情和日本人有关。鉴于毛森不信任她，徐乃娇也隐瞒了吴安娜见白文喳的事情。
小泽为候天亮买来最新的报纸，透过报纸，候天亮看到最新的接头信息。
另一边木村平太向今井武夫汇报，他从上海调来的人手已经全部就位了。今井武夫让木村平太继续调查军统间谍的事情。
原来今井武夫根本不相信藤原忠寺是军统间谍，他杀掉藤原忠寺有三个目的。第一藤原忠寺收受中国人的贿赂放走罪犯，已经犯了死罪。第二，杀掉藤原忠寺可以堵住军部内部反对的声音，第三则是麻痹真正的军统内奸。
冈崎圭佑再次与毛森见面，毛森提醒冈崎圭佑尽快查出潜伏的共产党人员，必要时暴露他掩护自己。同时毛森告诉冈崎圭佑，他已经安排徐乃娇与白文喳接触，但他并不相信徐乃娇。让冈崎圭佑尽快找到今井武夫安排与出口贸易对接的公司。
候天亮与小泽一起出来喝茶，吴安娜趁机与候天亮接触，告诉他自己已经和白文喳接上线了。
就在吴安娜离开茶楼时无意撞上了冈崎圭佑。
冈崎圭佑叫了辆车将吴安娜送走。吴安娜见到了王原兴后，王原兴告知吴安娜，徐乃娇的背景已经被查出，是军统特务。但徐乃娇并非毛森嫡系，所以徐乃娇恐怕并非这么简单。
吴安娜决定和王原兴当晚就跟白文喳直接挑明，迅速解决这笔买卖。
王原兴谎称自己姓杜，要以20万美金购买白文喳的白糖，白文喳立刻上钩。但王原兴要求白糖必须从吴安娜的公司过一次手。白文喳不愿意这样做，但王原兴和吴安娜一唱一和，白文喳又不愿意降价，只能让吴安娜进入他的公司任副总经理，这正好是吴安娜的目的。
正说着，徐乃娇忽然杀到，王原兴和吴安娜沉着应对。
冈崎圭佑告诉候天亮，他爱上了一个中国女人。
白文喳将几批白糖运走，毛森立刻得到情报，他质问徐乃娇。徐乃娇这才吐露吴安娜的情报。
长谷川的行动迟迟不见成效，候天亮建议使用迂回政策。今井武夫答应给候天亮和冈崎圭佑三天时间。
白文喳给吴安娜安排好了办公室，正在介绍的时候有人要找白文喳。吴安娜从白文喳秘书小卫处得到消息，白文喳脾气很坏，而且经常调戏小卫。吴安娜因此让小卫留在自己的办公室。
此时王原兴打电话到吴安娜办公室，小卫接了电话，很快让吴安娜要了过去。两边以打错电话为暗号，吴安娜当即离开公司。
就在吴安娜离开公司的路上，被人跟踪。同一时间候天亮也被人跟踪。吴安娜机智的躲进一家饭馆坐到了一个饭桌前。吴安娜转过身，却发现同坐的人竟然是候天亮。此时两个人坐在同一桌被人拍下了照片。
吴安娜立刻向王原兴汇报情况，王原兴分析拍照片的是日本方面的间谍。而跟踪吴安娜的人既有可能是军统，也有可能是日本人。
候天亮回到东肥洋行，木村平太叫他立刻去见今井武夫。来到办公室，却见到冈崎圭佑和长谷川也在办公室内。
今井武夫告诉他们，日军在珠江口截获了白文喳的白糖船，他立刻意识到战略贸易线可能已经被其他势力提前争取了。
同一时间，毛森接到汇报，意识到徐乃娇还在隐瞒情报。他怀疑徐乃娇还有其他上司，当即派人去抓白文喳。
夜里，醉醺醺的白文喳坐上黄包车。黄包车却飞速将白文喳拉去他不认识的地方。正在此时一个人用竹竿戳进黄包车轮，白文喳摔晕了过去，被人抓走了。
当白文喳醒来，正看见徐乃娇进来，三两下就将白文喳制服在地。
毛森得知白文喳和徐乃娇同时失踪，当即明白是徐乃娇半路截胡。
吴安娜找到大英领事馆的史密斯先生，希望他能帮忙从日方手中要回被扣押的船只和货物，但现在英日两国的关系也十分紧张，史密斯表示无法帮助吴安娜。
徐乃娇明说自己是重庆曾先生的人，她推测出白文喳是私自囤压了一批白糖，才敢不请示曾先生把白糖卖了，白文喳求徐乃娇放过他。
照片洗了出来，木村平太在上面辨识出了候天亮和吴安娜两个人。他当即将候天亮带去审讯室。
木村平太拿出照片，指认候天亮是间谍。并拿出强华公司送走的白糖记录，试探候天亮。