香江要在完成任务后返回香港，因为香江这个代号是剩下所有同志知道的唯一信息。池城却不愿意，香江又表示，已经有一部分人有了响应，他必须回去。船开了，叶冲想到林小庄告诉他的话，对方用的密码是他和檀香联络的专用密码本，每天晚上八点的电话也很准时，可无论他说什么对方都只是沉默一分钟然后挂断电话。香江还在劝池城，他一直潜伏在香港地下，日本人对他了解甚少，要想尽快恢复地下党组织的网络必须有他协助。敲门声想起，香江连忙躲了起来，来人是唐风。
唐风说自己回房间发现了一些东西，应该是靳香让他交给池城的，表示不满。唐风不知道池城究竟爱不爱靳香，毕竟靳香那么爱他，为了他直到现在也没有成家。池城沉默，爱情有很多种，长相厮守并不是唯一的一种，给靳香一个家固然简单，但前提是他们必须有一个国。池城说一会儿吃饭的时候要带唐风见个人，唐风不想见日本人，也不想见为日本人做事的叶冲，池城坚持他才不得已答应了。唐风走后，香江让池城认真考虑一下他刚才的提议。
吃饭时，池城介绍唐风和叶冲认识，唐风对叶冲爱搭不理的，还把叶冲的碟片关了，没说几句话就走了。池城连忙让人把刚才的歌再放一下，二人坐下来喝酒。池城希望和叶冲成为朋友，二人聊起了家国，叶冲却突然反问池城说觉得船上多了很多不该有的东西。池城一惊，装作淡定的回答并没有什么不一样的，叶冲也没说什么，起身回房间了。
池城和魏国祥因为叶冲的一句话紧张起来，池城觉得日本人不知道香江的身份，但是叶冲的话又他摸不清头脑。魏国祥说那七个人根本没到上面来，池城觉得那七个人应该藏不住了，暗藏不行，只能明躲了，池城让魏国祥叫唐风过来。叶冲在房间里踱来踱去，他偶然看见过香江的影子，想起池城说的那些话便出了房间。池城和魏国祥不放心来到货舱查看七名同志的状态，叶冲也悄悄来了，两方相遇有些尴尬。货舱里的唐风和同志们听到动静连忙拿起枪，听到池城说这艘船下面经常漏水就让唐风叫几个人来修便放松下来，唐风借机转移了七名同志。
池城和唐风一起在甲板上喝酒，表示这次有很多事情希望他多担待。叶冲悄悄回了货舱查看，不过都在池城的意料中，他已经让魏国祥处理干净了。叶冲太聪明了，池城决定铤而走险。越南码头，下船后叶冲带着日本人说要协助池城看守货物，唐风很是不满，池城却让他听叶冲的。叶冲见到了自己的同学山本健志，二人用日语交流，池城坐在后座。山本健治说现在有一些越共的叛乱分子，越南并不安宁。来到酒店后，三人一起吃了饭，山本健治很明显对池城不满，却没想到池城会日语。山本健治愣了一下连忙用中文和池城说话，还给了他一份港口通行证。服务员端来茶水和纸巾，池城拿起纸巾擦了擦嘴，悄悄放在了口袋里，这一切都被叶冲默默地看到了。山本健治说晚上有特别的活动，池城礼貌拒绝，叶冲也一向洁身自好，却突然说要去感受一下。
何樱在街上看到大家都买不到米很心痛，这才意识到叶冲说的那些话的意思。何樱买了些米和菜，林小庄一直乔装跟在他后面。叶冲在酒店前台留下一句话说自己出去买药，要是山本健治来找他就去夜总会，池城和魏国祥也在夜总会约了胡老大胡文勇见面，胡文勇的翻译就是香江。胡文勇要验货，池城忙让魏国祥拿出来，叶冲坐在楼下的吧台默默地观察所有人的一举一动，发现魏国祥从一个服务员手上拿来了一个箱子。箱子里有三支枪和手榴弹，胡文勇说最多出一万美金，池城不答应，胡文勇的人竟然直接举起了枪。
池城被胡文勇威胁，讽刺说没想到他这么胆小。日军封锁了夜总会，叶冲连忙进到包间提醒他们现在外面都是日本宪兵，劝他们不要动手。叶冲要带池城走，池城却不愿意，他告诉胡文勇叶冲是日本少佐，劝他不要玩儿硬的。胡文勇不得已同意了，叶冲却对翻译香江起了疑心要把他留下，唐风得知，靳香偷偷跟了过来。此时的靳香来到包间门口，对胡文勇的人说自己是他的老婆。包间内，池城当然不肯让叶冲带走香江，越南最需要的是军火，所以他才会贩卖黑火。叶冲自然而然误会了他，对池城也恶意满满，拿着枪抵着他的头，直到靳香进入房间。靳香解开外衣，漏出了绑在腰上的火药，告诉叶冲生意是她促成的，人也是她找的，要是日本人想借兴和会和池家的东风在香港站稳就最好不要撕破脸。靳香希望在座各位安全离开，叶冲想了想只得作罢。
胡文勇和香江等人离开了，靳香却不让叶冲离开，说要等交易完成后魏国祥回来再放他走。叶冲只好坐下来等待，并借机拉拢靠山，希望池城和靳香只为他一人所用。叶冲是中国人，日本军方根本不可能相信他，对于中国人他也是一个卖国贼，谁都不会有他的一席之地，叶冲只是想为自己找一条后路。叶冲答应保护他们的秘密让他们用军方势力大肆敛财，同样他交给靳香和池城的事情也要做，不过叶冲也可以给池城一个底线，不杀中国人。
胡文勇和魏国祥、唐风几人验了货，唐风连忙赶回去，叶冲让他们好好考虑自己刚才说的话就走了。靳香藏在了锅炉房才来到了越南，池城问她刚才怎么进包房的，靳香如实说了，池城很生气，认为她刚才是在添乱。回到酒店后，池城松了口气，让叶冲认为自己是一个奸商也没什么不好，日后也会更加便利。至于叶冲说要和他合作的事情，池城并不想答应，因为牵扯到了兴和会，他不想把靳香牵扯进来。这时，靳香装作服务员来给池城送餐，
叶冲遇到了唐风，就让人把喝醉的山本健治送回去，然后问唐风为什么靳香会突然出现在越南，更重要的是叶冲意识到兴和会里的兄弟少了七个人。唐风说那七个人是他们派来越南的，含糊地糊弄过去。靳香知道池城是怕自己有危险，可她并不想这么做，只是想和池城在一起，甚至保证只要他让自己跟着绝不会擅自行动。池城不说话，靳香故作委屈地想走，池城却说从明天开始一但她扰乱了自己的计划就立刻把她送回香港，让她最好吧不要乱说话，靳香十分开心。次日，魏国祥告诉池城他们的货被抢了。靳香说是黎魁南做的，他年纪大还聪明，和胡文勇两个帮派争斗已久，估计是听到昨晚的事情不甘心才抢了。唐风要打着兴和会名号去会会黎魁南，池城答应了，靳香还让他拿着自己的拜帖去。池城怕唐风和日本人起冲突，叶冲便答应和唐风一起去。靳香不明白池城为什么要这么做，池城说要看看他昨天说的话里有几分真假。
池城和靳香来找阮文渊，二人是旧交。让德古总督公务繁忙，所以贝特朗接待二人，池城主动伸手和他握手，贝特朗却没有理会，反而对靳香很有兴趣。贝特朗不让池城易货，尽管池城的洋酒他们很喜欢，但是他们的仓库里没有稻米，都被日本人拿走了。池城和靳香有些生气，运回香港的只能是木材和粮食，这批货一定不能回去。池城让靳香先回去休息，他要去和人谈事，靳香下意识地问了几句，池城让她不要打听。叶冲和唐风在黎魁南的帮派里打了一局拳赛，唐风因为被以多欺少心里怒火冲天，直奔主题让黎魁南把货还回来。
靳香去买东西，也不让池城陪她去。黎魁南说吃进去的货不可能再吐出来，唐风刚想发货就被叶冲阻止了，表示以后他们的货在越南畅通无阻，至于这批货就当孝敬他算了。靳香被一帮流氓跟踪意图不轨，偷偷跟上来的池城连忙带她离开。唐风讽刺叶冲只会偷奸耍滑，虽然他不是日本人，但他总觉得他不是好人。唐风担心靳香会生气，叶冲却笃定说她不会的。唐风把这件事情告诉靳香，靳香说叶冲做的没错。黎魁南打电话来说要见靳香，唐风很担心，靳香却说他不会把自己怎么样的，只是池城放心不下要和她一起去，二人大大方方地来见黎魁南。
黎魁南让人摆了不少酒在桌上，靳香见状也没怂，如果他们赢了就得按他们的规矩来，要是输了规矩由黎魁南定。池城不肯让靳香喝，靳香小声的告诉他没事。贝特朗让人把仓库里的东西都清空，有用的就倒卖黑市里。靳香喝得满脸通红，池城抱着她吩咐魏国祥慢点开车。黎魁南低估靳香的酒量了，他想利用靳香和池城之间不同寻常的关系引出那个日本人。叶冲看见靳香被池城扛回酒店连忙跟上去，池城照顾完靳香就在门口见到了他，叶冲问他和黎魁南谈的怎么样，池城说黎魁南故弄玄虚不知道他想要什么，很显然他不想和池城合作，眼下只能依靠法国政府的渠道去购买粮食和木材，但是法国政府也很难合作。
次日一早，池城就去见了黎魁南，可黎魁南依然不愿意和他谈生意，没有政府支持，和一个陌生人打交道风险太大。池城告诉黎魁南自己和日本政府有关系，黎魁南见状便答应了，表示抢来的那批货他也一并收了，池城却说他不会要那批货的，算是卖他一个面子，二人谈成了合作。靳香和唐风都很佩服池城，明天黎魁南的手下会来接货，池城让唐风做交接。叶冲倒是没想到黎魁南要经过日本人作保做生意，越南帮派一向都是无政府主义，没想到黎魁南和以往不同。黎魁南请池城他们一起去夜总会喝酒说有事相商，叶冲觉得他还是有些顾虑，决定今晚多带一个朋友过去。靳香宿醉没醒，不打算去夜总会了。
夜总会，叶冲带着山本健治来了，黎魁南自然开心。靳香却去调查了黎魁南最常买的东西，发现他最近常买药品。叶冲拿了根金条让人发电报给林小庄，让他帮忙照顾何樱。何樱被宫本苍野二十四小时监视，走在街上的何樱察觉身后有人跟着他，林小庄突然出现在她面前让她赶紧回家。池城又去见了贝特朗，拿着一些钞票，虽然生意和别人做了，但是池城也不想和他们为敌，并且保证自己以后的任何生意都会交上一成利润，希望维希政府能够多多帮助。贝特朗十分开心，还答应和池城协调买粮食的事情。
黄包车上的靳香和叶冲偶然相遇，二人都没有出声。叶冲来查看电报，林小庄告诉他何樱一切都好，电话依旧失联。靳香告诉池城黎魁南最近买了很多药品，还有一些粮食，这些都流向了越南北部，但这些人和日本法国都没有关系。叶冲进来了，黎魁南下意识把靳香给他的单子藏起来。黎魁南给了他们一份地图，说按照他的路线走更安全，靳香怕黑吃黑不肯答应。夜里，池城和叶冲在各自的天台上聊天，经过这些天的相处叶冲见识到了池城的胆识和能力，只是他的秘密实在太多了。二人不经意的聊天，池城问叶冲在日本生活在哪个城市，叶冲不答话，反问池城什么时候去过瑞士，池城也没追问。
叶冲从越南发来电报说货物被抢的事情，他们现在正在往越南腹地进发买粮食，宫本苍野向佐藤大藏汇报，还说靳香也偷偷去了越南。佐藤大藏让宫本苍野不要去动何樱，至于今后等叶冲回来再从长计议。叶冲吩咐人给何樱准备了饭菜，还给她餐椅对面贴了一张叶冲的照片，说何樱既然不愿意看到日本人就让叶冲亲自陪她吃饭，何樱气得咬牙切齿。宫本苍野的人一直在叶冲家门口守着，他要用何樱引出想找的人。何樱偷偷进了叶冲的书房，拿了本书坐在书桌前，发现放着一些照片。宫本苍野让蓝豹解决何樱，蓝豹虽然顾忌她是叶冲的女人，无奈生死大权被宫本苍野握着只得答应了。蓝豹转头就告诉陶宗博了，陶宗博让蓝豹大胆去做，这样一来宫本苍野也会更信任他，薛萍不想让蓝豹这么做，却被陶宗博阻止了。蓝豹想请薛萍一起吃饭，薛萍不想答应，陶宗博却非要让她去。
晚上，薛萍心不甘情不愿地去赴约，她曾经潜入兴和会，和蓝豹很早之前就认识了，不过那时候薛萍和唐风才是郎才女貌的一对。