刘汉云带着军队从南京来北平视察，一路上剿灭许多土匪，其中也包括古大犁的络子岭。古大犁不敌，误以为是曹贵修来报那颗牙的仇，便只身去找他算账。另一边，程凤台和范涟在想办法把小周子弄出来，可四喜儿毕竟是老江湖，不肯让人赎走优秀的徒弟，把好苗子都藏了起来。程凤台正在想办法，忽然得知曹贵修带着古大犁来了。原来，古大犁已经有了四个月的身孕，所以曹贵修希望程凤台帮忙安顿她。曹贵修还告诉程凤台，刘汉云此行的真正目的是冲着曹程两家私运军火。程凤台对自己的严谨很有信心，认为刘汉云未必能查出什么来，他看着古大犁，想了另外一件事。
程凤台想到古大犁对于北平的人来说是个生面孔，便让她以“阔气王太太”的身份去四喜儿那里挑选戏子。古大犁打扮得珠光宝气，自称在汇宾楼看见过小周子，很是中意，四喜儿赶紧端茶倒水地伺候，在钞票的诱惑下，将小周子卖给了古大犁。小周子不明所以，以为自己命途多舛，结果被带出来后，才发现等着自己的人竟然是商细蕊，他又激动又挨饿，竟然一下子晕倒了。商细蕊与程凤台准备了吃食，小周子吃得狼吞虎咽，他已经好几年没吃过肉了。商细蕊打量着小周子，决定为他起个艺名周香芸，从此以后就跟着自己。周香芸感动地跪倒在地，拜谢商细蕊的大恩大德。
小来安排周香芸住在水云楼，师兄弟们有些敌意，小来向众人宣布，周香芸是商细蕊请回来的，谁也不许欺负他。于是，大家只好按照小来的安排乖乖给周香芸腾了地方，但等小来离开后，还是排挤他，只有腊月红帮他铺了被褥，让周香芸很感激。可是，等到半夜的时候，有人使坏把周香芸连人带被一起扔了出去，商细蕊听见动静出来主持公道，可这些老油条还是不服，认为周香芸是从云喜班来的外人。商细蕊大声宣布周香芸虽然是新来的，但他的戏比所有人都好。为了让众人服气，商细蕊还准备明天摆擂台，谁赢了周香芸，就能得到赏钱。大家跃跃欲试，周香芸站在一边怯怯懦懦，商细蕊将他带回去跟自己一起睡，还给他讲自己以前被欺负的经历，周香芸越发感激，想要努力报答商细蕊。
第二天摆擂台，周香芸有些怯场，商细蕊鼓励道，就算是输了，自己也不会怪罪他。周香芸非常紧张，他还从来没有在这么多人面前唱过戏，一下子给唱砸了。就在大家议论纷纷的时候，程凤台过来找商细蕊吃早饭，商细蕊正好得了个机会，撇开了众人，他跟程凤台抱怨，周香芸真是丢了自己的脸，自己若是判他赢，那明摆着是偏袒，其他兄弟私下里会把周香芸生吞活剥，可自己若是判他输，以后周香芸在水云楼的日子怕是不好过。
为了公平起见，商细蕊宣布周香芸输，并且按照承诺发了赏钱，然后带着周香芸出来吃饭，给他点了炸酱面，酱牛肉，卤蛋，还有杂碎汤。周香芸感激涕零地吃着饭，商细蕊不时给他夹肉。
商细蕊称出去找朋友，让周香芸在店里吃面，可直到店铺打烊，他还是没有回来，伙计便催着周香芸赶紧结账。周香芸囊中羞涩，身无分文，店家便提出要么受打，要么受罚。周香芸自然挨不住打，店家便索性将他拖到闹市，罚他在大庭广众之下撂地卖艺。周香芸脸皮薄，扭扭捏捏地不好意思，但为了不让店家拉去警局，只好扯开嗓子吆喝。
刘汉云即将抵达北平，曹贵修率人去迎接，他在人群中一眼就看出古大犁的身影，急忙派人将她绑了回来。原来，古大犁情绪激动，誓要杀了刘汉云为弟兄们报仇雪恨，曹贵修劝她别冲动，承诺自己会想办法，接下来的日子里，就让古大犁以夫人的身份留在自己身边。另一边，周香芸在集市上终于放开了架势，他不再怯场，面对着众人也有信心了，逐渐有越来越多的人过来点戏，周香芸每唱完一曲，店家便收下一份钱，充当饭钱。
曹贵修安抚好古大犁的情绪，便去邀请刘汉云吃接风宴，谁知刘汉云根本不在车队里，此时此刻，他正在城中暗访。集市上，姜登宝看见了卖艺还债的周香芸，便不怀好意地过来寻衅滋事，让人过去殴打他。在这个关键时刻，商细蕊及时回来主持公道，姜登宝不敢跟商细蕊动手，只能叫嚣着让他别走，有本事就在这儿等着。说罢，姜登宝带着人一溜烟跑掉了，众人哈哈大笑，都知道姜登宝是个金玉其外败絮其中的东西。
刘汉云一路暗访，认为北平城内还算平安，但城外的山区土匪众多，毫无安全可言。此时，程凤台正与曹贵修见面，称自己的几个仓库都被封了，希望曹贵修帮忙运送剩余仓库的军火。曹贵修嘱咐程凤台稳住，自己会想办法，千万别让刘汉云再找到库房所在。晚上，曹贵修去见父亲，可曹司令被日本人监视得很紧，曹贵修想办法才和父亲单独说话。
商细蕊去见老福晋，没想到却看见了刘汉云，他有些吃惊，不知干爹怎么从南京过来了。刘汉云告诉商细蕊，自己当初得到安王爷和老福晋的恩惠，所以这次来到北平特意拜访，没想到老福晋病入膏肓，已经不认得自己了。商细蕊也是一阵唏嘘，遂请干爹去听自己的戏。晚上，商细蕊让周香芸第一次登台，周香芸有些唯唯诺诺，商细蕊便鼓励他，把台下的人都当成红薯头。果然，周香芸这次没有让商细蕊失望，一出场便以出色的表现赢得满堂喝彩，众人窃窃私语，这周香芸再过几年，没准儿就超过商细蕊了，商细蕊也在一旁笑着，认为自己真是找对了人。
周香芸下台后，便轮到商细蕊和俞青登台唱新戏《潜龙记》，商细蕊今天负责唱生，让大家耳目一新，范涟也赞不绝口，杜络城则胸有成竹，只要自己写出好本子，商细蕊就有更多惊喜等待挖掘。刘汉云坐在楼上聚精会神地听戏，他看着《潜龙记》，由戏回忆起皇上、珍妃与老福晋的过往，不禁一声叹息。此时，老福晋正倚着门，她老泪纵横，依然为没有保护好小阿哥而自责痛悔，心如刀割。
商细蕊正在唱着，台下忽然有人砸场子要退票，商细蕊泰然自若，并不被打扰，只要不停戏就不算败。眼看着这伙人闹得越来越厉害，甚至要上台去吵，商细蕊怒目圆睁，手中利剑直指闹事者，令这些人被吓坏了，他们怕商细蕊动真格的，赶紧悻悻地离开了，而曹贵修正带着人守在这里，三两下便将这些人制服了。腊月红在后台抻着脖子看威风凛凛的曹贵修，感到非常佩服，他下定决心，早晚有一天，自己也会这样出人头地，杀匪除敌。
曹贵修在戏园子里径直去找刘汉云，开门见山提出程凤台走私的军火就是给自己的，希望刘汉云高抬贵手。刘汉云见他如此直接，便也不再绕圈子，质问曹程两家私运军火到底是为了什么？曹贵修意气风发地表示自己所做的一切都是为了保卫国家，但刘汉云不以为然，在他看来，说大话者比比皆是，但很难有人坚持到最后。曹贵修为了表明心迹，他索性将日本中尉北原一郎的人头拿上来，令刘汉云有些震惊。
商细蕊依然在台上唱着戏，程凤台跟范涟闲聊着天，聊起商细蕊在变嗓前本是唱生角，但因为变嗓不成功，所以唱了旦角。另一边，曹贵修告诉刘汉云，自己的父亲在立场上摇摆不定，以后也许会做对不起国家的事情，所以，曹贵修希望由刘汉云出面，让曹司令把军权让给自己，由自己带兵上前线。刘汉云意味深长地笑着，赞赏曹贵修报效国家的志气，愿意为他一试。这时，商细蕊的戏唱完了，观众们爆发了雷鸣般的掌声，叫好声接连不断。
后台，水云楼众人都在议论商细蕊和周香芸唱的好，没想到四喜儿得知消息过来找茬，硬生生拽着周香芸往外走，让他这辈子都休想离开云喜班。十九等人赶紧上前阻止，水云楼和云喜班打成了一团，这时，商细蕊终于过来了，四喜儿怒斥商细蕊从自己这里骗人，商细蕊便问周香芸的意见，周香芸自然想留在水云楼，可四喜儿摆明了就是想弄死他，无论商细蕊愿意出多少赎金，四喜儿都攥着周香芸的卖身契不放。周香芸见此情景，情急之下撞了墙，头破血流地晕了过去，商细蕊想把他送医院，但四喜儿却强硬命人把周香芸抬回云喜班，是死是活，看他自己的造化。正当商细蕊头疼时，忽然又传来安王的哀嚎，原来，是老福晋去世了。
商细蕊和刘汉云等人都来悼念老福晋，两人安慰了安王爷，便站在一起聊戏。刘汉云认为商细蕊非常像宁九郎。刘汉云的话让商细蕊有些感慨，他私底下跟程凤台聊天，如果能再和宁九郎搭次戏，就算死了也值得。程凤台笑着给商细蕊出主意，曹司令准备宴请刘汉云，肯定少不了唱堂会，这倒是个让商细蕊和宁九郎搭戏的好机会，。商细蕊非常欢喜，将这件事托付给了程凤台。这晚，商细蕊翻墙去看望周香芸，鼓励他不要放弃希望，自己一定会收他为徒弟，把所有本领都传给他。
第二天，程凤台好奇地问商细蕊，既然商细蕊和宁九郎有渊源，为何现在见一面都如此难。商细蕊也不明所以，只是吃过宁九郎的一桌宴席，然后宁九郎便称再没什么能教给自己，就这样被赶走了。