庞总管借福威镖局私运鸦片，董一彪趁机求其放过师弟尤五被拒。小冬自暴自弃借酒浇愁，湘莲为叔买药却遭官兵调戏，幸有格格相救。董一彪暗助师弟尤五逃走，引起庞总管怀疑。尤五重伤暂寄胡府，雪岩为其买伤药却被官兵发现，危急时刻幸得董岚相救。董一彪知悉尤五藏身胡府，遂借押镖之机暗渡陈仓救走尤五，并留书忏悔。雪岩叔侄与董氏父子欢聚，春霖装醉借机讨好董岚，怎奈董岚早对雪岩芳心暗许。 雪岩、湘莲两心相悦感情日深。湘莲为雪岩做鞋却不合脚，雪岩为免湘莲伤心遂依样另行定做一双，不料款式微异难以替代。武祺强行穿走雪岩的鞋，湘莲看见误会雪岩伤心离去。武祺看望湘莲解释错穿雪岩布鞋之事，湘莲亦赠鞋武祺并说对雪岩武祺一视同仁俱为好友。 春霖、雪岩街头闲游正遇西蒙神父遭人戏耍，春霖为之解围，二人结为好友。春霖自西蒙神父处接触西洋科技，眼界大开，萌生出洋留学之念。雪岩寻机向湘莲解释误会，二人前嫌尽释。小冬酗酒败嗓难以登台，春霖痛责之。危急时刻，湘莲登台救场竟颇受欢迎，遂正式入行唱戏，成为京城第一位女旦角。庞总管羞辱小冬以泄私愤，小冬难忍屈辱不许湘莲再唱戏。

兰妃怒责庞总管，警告其不可欺人太甚，庞总管怀恨在心却不露声色。雪岩、春霖安慰小冬，却又见其受辱于庞总管，二人愤怒难当。武祺虽不喜庞总管，但屈于庞之淫威只得虚与应付。胡父酒楼巧遇庞总管，得知春霖得罪小人，深感不安。春霖雪岩教堂帮忙，将布施的奶粉带回家，胡父饮后腹泻不止，春霖受到兄长责打。 武祺日日陪伴庞总管，耳濡目染渐染奢华习气，雪岩劝其远离庞总管，武祺自卑而又不满，二人争吵后虽和好，但内心却日渐疏远。庞总管对武祺每多轻薄之举，武祺颇觉尴尬难堪。 兰妃为情所困悒悒不欢，格格不解却又无奈。雪岩如约看望湘莲，恰逢湘莲受人追捧应酬颇多，有人竟以银两打发雪岩，雪岩拂袖而去，却遇格格于胡府门外等候多时。雪岩、格格各怀愁肠，相约共谋一醉，格格酒后情愫微露。湘莲探访雪岩，却逢雪岩、格格扶醉同归，不觉黯然神伤。格格醉宿胡府，春霖不知所措，遂请董岚帮忙送其回王府。春霖、董岚吃饭，春霖劝董岚注重打扮，董岚心有所动，二人相谈甚欢。雪岩宿醉醒来，见到湘莲留书与布鞋急忙赶往戏班，却逢武祺携重礼看望湘莲，遂悄然离去。 董岚红妆示人，其父大为惊奇。春霖决意出洋留学，董岚颇觉不舍却难以启齿，二人不欢而散。武祺雕裘敬姐反受训斥，一怒离去。春霖欲出洋留学，却苦于无功名无背景倍受刁难。徐大人贿卖留学名额遭惠亲王训斥，怀恨而去。格格往胡府道谢，知春霖有志出洋留学，遂答应助其争取留学名额。惠亲王不肯徇私，格格求助兰妃，庞总管趁机勾结徐大人利用格格拖王爷下水。雪岩知悉春霖可以出洋留学，大为高兴。胡母操劳过度昏倒，雪岩书社寻父正遇湘莲受辱，为救湘莲得罪徐某被殴，更连累父亲被逐。 雪岩、武祺皆往看望湘莲，六目相对，三人各怀心事。

雪岩陪春霖灵龟寺拜神，巧遇湘莲。湘莲诉说心事袒露情怀，雪岩欣喜若狂，二人立下山盟海誓。见雪岩、湘莲亲密无间，武祺醋意顿生找雪岩理论，不料格格出现为雪岩出头，武祺只得离去。格格说漏春霖出洋留学一事，胡父痛斥春霖。春霖出走，胡父急怒攻心昏倒。惠亲王为格格担保春霖出洋之事教训格格，格格一气之下出走。 暴雨忽至，雪岩出门寻找春霖，正遇离家的格格，遂携格格回胡府栖身。格格淋雨后发热病倒，胡府上下忙作一团。春霖借住戏班，湘莲往雪岩处送讯，正遇雪岩、格格相处亲密，误会离去，雪岩急忙追出解释，湘莲释怀。惠亲王见春霖忠心才具兼而有之颇感欣慰，答应助其出洋留学，并为胡氏兄弟调解，格格亦被接回王府。 武祺为感情之事闷闷不乐。惠亲王还以颜色，以藏烟具抽鸦片为由训斥庞总管与徐大人，并撕毁格格的担保书，庞总管切齿痛恨。雪岩阖家为春霖饯行，胡父牵挂弟弟叮嘱再三。春霖往董家辞行，董岚难过不肯相见，春霖推荐雪岩到镖局帮忙。武祺为春霖饯行，排场奢华，雪岩叔侄甚不习惯。春霖先行告辞，武祺却就湘莲之事向雪岩发难，指责雪岩横刀夺爱，雪岩据理力争寸步不让，二人不欢而散。董岚往胡府寻春霖喝酒，醉后真情流露，春霖终于鼓起勇气表白，却听到董岚呼唤雪岩。春霖远行在即，胡母将陪嫁首饰赠与春霖以备不时之需。 带着家人的牵挂，怀着对董岚的眷恋，春霖登上求学渡船。董岚宿醉醒来，看到春霖留书寄情却不及送行，倍感难过。武祺为追求湘莲到戏班打杂，被众人戏弄，又遭湘莲拒绝，满心失望。雪岩到福威镖局帮忙算帐，却偏遇武祺，众人不欢而散。湘莲、格格街头巧遇，格格直言喜欢雪岩，湘莲若有所思。雪岩替母亲收账，格格出头反得罪店老板遭雪岩责怪，二人话不投机。惠亲王约见雪岩，含蓄表明其与格格身份悬殊，并赠银相试。雪岩发现格格在旁窥视，故意收下银票。格格追出，希望雪岩归还银票以示清白，雪岩不肯，反而抢拾格格丢在地上的银票，格格失望离去，湘莲亦误会雪岩为贪财忘义之徒。 湘莲后悔看错雪岩，武祺趁机安慰湘莲，并欲搬入戏班借住。格格不信雪岩是贪财忘义之辈，怀疑湘莲影响雪岩，遂往戏班兴师问罪。武祺得知格格心系雪岩，心念暗动。