武祺告知格格雪岩实则对其有情，皆因湘莲存在才每每疏远，并暗示格格可以设法逼走湘莲。格格假冒兰妃约见小冬，迫其逐湘莲出京。湘莲几番思量，终觉雪岩非势力之徒，临行前仍望见雪岩一面。雪岩因遭湘莲误解而郁郁不乐，胡母劝其早作解释。雪岩、湘莲皆往寻对方，结果阴错阳差缘悭一面。武祺得知湘莲离京，追赶护送。中途投宿，湘莲提起雪岩无限感伤，武祺绝望遂暗下迷药趁机占有湘莲，湘莲痛不欲生。武祺失足堕楼，湘莲进退两难。 雪岩得知湘莲离京不知所踪，如雷轰顶，剧饮买醉一病不起！格格对雪岩殷勤照看，惠亲王遣人劝格格回府并以雪岩性命要挟，格格亦以死抗争。王爷无奈遂约见胡父晓之以理，并暗许功名。小冬进宫唱戏，庞总管察颜观色，终于发现兰妃小冬二人的私情。雪岩病愈陪同父亲应酬，颇感不适，遂往探望武祺，却发现福威镖局为庞总管私运鸦片。 武祺费尽心机讨好湘莲，无奈湘莲终是愁怀难解。董岚押镖归京途中正遇武祺湘莲，知悉二人成亲颇感意外，武祺求其在父亲面前斡旋。湘莲夜访董岚，托其致书雪岩，董岚不解于湘莲的选择。武祺为姐送行，亦托其寄书于格格。惠亲王查知福威镖局私运鸦片，董岚被收监，董父怀疑雪岩告密报官。雪岩得知董岚下狱急往探望，却意外得知武祺湘莲成亲一事，顿觉意冷心灰。雪岩利用格格为质欲救董岚，讵意易质途中，董氏父女被官兵围困失散，董岚走脱，董父却被庞总管灭口。董父被曝尸示众，董岚求雪岩送信给武祺，雪岩应允。格格遣人抓走雪岩，追问其劫持自己是否有心。

雪岩前往承德送信，与湘莲重逢，四目相对，两心同悲，旧事重提，不胜感伤。武祺归来，对雪岩冷语相向，但惊闻父亲凶耗，不禁悲痛欲绝。董岚夤夜登城盗取父亲遗骸未果，危急之中躲入戏班幸被小冬所救。董岚、武祺受庞总管蒙蔽，误以惠亲王为杀父仇人，姐弟二人誓报父仇。雪岩被格格纠缠不胜烦恼，遂利用格格打探惠亲王消息。董岚受庞总管利用，行刺惠亲王失手被擒。雪岩得格格相助王府求情，王爷解释真相释放董岚并暗示其可暗杀庞总管。雪岩避嫌拜托格格照顾湘莲，格格应允，令雪岩暗生好感。 雪岩镖局误取书信，惊悉湘莲离京真相，痛心失望弃格格而去。董岚决意刺杀庞总管，临行前嘱托雪岩照顾武祺。武祺误以为董岚遇害，悲痛万分，湘莲劝其离开庞总管，二人决定离开京城重新生活。格格自悔从前种种，向小冬道歉并要其接回湘莲，无奈湘莲已决意随武祺漂泊天涯。董岚刺杀庞总管不成，反被其打落山崖，庞总管旁敲侧击要兰妃为其向惠亲王求情。武祺情绪低落借酒浇愁，更疑湘莲心存轻视，欲与湘莲逃离京城却被庞总管发现。

武祺慑于庞总管淫威不敢再生去意，湘莲深感失望，雪岩拜祭董父反令武祺生疑。格格讨好胡父希望挽回雪岩，雪岩知悉后斥责格格反被父亲当众责打，灰心之余上台打擂身受重伤，幸被湘莲叔侄救下。格格欲劝解雪岩又遭斥责，小冬好言安慰，格格开始理解小冬兰妃。湘莲劝说武祺探望雪岩伤情，武祺却借探望之机求雪岩离开。雪岩质问武祺为何用诡计拆散自己与湘莲，武祺哀求雪岩放手，二人抱头而泣。雪岩要武祺善待湘莲，一对好友就此分道扬镳。 雪岩只身离家赶赴天津，巧遇世伯王梅林。雪岩发现诸事皆系格格暗中关照，再度出走，谋事不成沦落街头。格格气恼雪岩，叮嘱众人不得关照雪岩。王梅林不忍雪岩受苦，又不敢得罪格格，欲劝雪岩回头被拒。雪岩饥火中烧偷食浆糊，幸得教堂帮工彩云周济，二人结为朋友。雪岩欲效仿春霖出洋留学，并托王梅林代寄家书，彩云不舍。 城中数名少女失踪，王梅林怀疑有人掳掠民女却苦于毫无线索。雪岩藏身渡轮欲远涉重洋，却发现徐大人与洋人梅勒勾结贩卖少女为妓牟利。武祺受庞总管引诱学会吸鸦片，日渐堕落。 王梅林之子有龄遵从父命进京捐官，却被庞总管勒索，又被武祺骗去雪岩家书。格格心系雪岩前往天王寺求签，邂逅求卜功名的王有龄，令其一见钟情。格格几番戏耍，有龄如醉如痴。小店中钱袋被窃令有龄尴尬万分，幸得格格解围。