第二天一早，桃花来找水生，交给水生一个布包，原来包内就是那本桃花剑一百回的秘笈。水生惊喜地问桃花是怎么弄到手的，桃花说偷的。桃花将晚上偷秘笈的经过绘声绘色地讲了一遍。原来，桃花用从百草堂取来的迷香，点燃，放入父母房内，将父母迷倒，才偷得秘笈的。桃花说只能给水生一天的时间，晚上必须还回去。天舒一家吃饭。水生在发楞，其实他的还沉浸在秘笈之中。天舒娘问水生是不是病了。桑儿插嘴说水生是心病。水生忙说是想家了。天舒趁机提议与水生结拜为兄弟，桑儿附合，说自己又多一个哥哥了。桃花听桑儿说水生与天舒结拜为兄弟，非常高兴。桃花去找水生，水生不在。天舒娘说水生陪天舒上山采草药去了。天舒与水生边走边聊，正当天舒欲将他与桃花的关系告诉水生时，桃花出现了，打断了他们的谈话。桃花约水生明天去桃花湖钓鱼，水生欣然同意了。半夜，水生趁天舒睡去，带上桃花秘笈，向桃花湖走去。水生按秘笈之法，欲打开桃花阵出源。水生反复试验，怎么也打不开。水生百思不解。桃花久等水生不来，便去找水生，途经桃花湖，发现水生，问水生怎么在这，水生说他在这练桃花剑。桃花问他练好了没有，水生点头。桃花让水生赶快将秘笈给她，不然就来不及了。水生将秘笈交给桃花，桃花让水生别忘了明天的约定。一大早，水生背着自制的鱼竿去钓鱼，路过桑儿的学堂。水生与桑儿打招呼，说他和桃花去桃花湖钓鱼，让桑儿也去，桑儿答应。桃花与水生钓鱼，钓到一条小红鱼，两人非常兴奋。水生抱起桃花转了好几个圈。恰逢桑儿赶来了，看到了这一幕，桑儿停下了脚步。在湖的对岸，也有一个人在钓鱼，不时将目光投向这里，他就是天舒。

桃花与水生玩脑筋急转弯的游戏，当桃花问道“清明以后是什么”，水生竟然答错。水生回到家，将小红鱼放进水缸喂养，小红鱼在水中游动，幻化出桃花的身影。桑儿走近，水生浑然不觉。远处传来忧伤的木叶声。水生问是谁在吹，桑儿说是我哥。水生来到双星亭找到天舒，天舒向水生道出了他与桃花的关系，并恳请水生成全他们。就在这天晚上，水生蒙面闯源，与桃花长老交手，两人打得难解难分，水生使出桃花剑后二十招，招招要命，被桃花长老以一百一十回的剑法制服，水生被擒。原来桃花剑法一共是一百一十回，后面的一十回只有长老掌握。水生这才明白，桃花剑的至高境界，不在前一百回，而在后十回。桃花长老审问水生，为什么会掌握桃花剑法后二十招，水生不知如何作答。桃花挺身而出，说自己亲自教给水生的剑法，后二十回也是自己闯入秘室偷取剑法交给他的。同时告诉大家，他并不叫水生，而叫大牛。桃花将水生的故事复述一遍，大家为之一惊。桃花说她之所以偷取秘笈交给水生，就是让他能为妹妹报仇，如今他妹妹生死未卜，我们没有理由把他继续留在桃花源。于是，围绕着水生的去与留，桃花长老与桃花展开了争辨。桃花长老讲述桃花源的来历，阐释大我与小我的关系，晓之以理，动之以情。水生向桃花长老认错，并保证决不再擅自闯源。

在回家的路上，天舒问水生，今天桃花说的这一切是不是真的。水生表示绝无半句虚言。天舒感叹，真是源内源外两重天啊，对水生的身世表示出极大的同情。水生表示，他今夜闯源，既是为了出源寻找妹妹和为妹妹报仇，还有一个目的，那就是为了躲辟桃花的爱。天舒非常感动。水生开始疏远桃花，令桃花大惑不解。当桃花得知，是天舒将他们的关系告诉水生，便向天舒质问，两人发生口角，桃花提出要与天舒解除婚约。晚上，天舒醉酒，回忆他与桃花小时候玩“拜天地”游戏的情景。天舒决定去找桃花，向桃花说明。桃花关门，不见天舒。天舒伤心而归，倒在回家的路上。桑儿和水生见天舒很晚还未回来，分头去找。水生找到了倒在地上的天舒，背天舒回家。醉酒的天舒说出假死可以出源的秘密。第二天一大早，桑儿起来发现水生不在床上，被褥叠得整整齐齐，包袱也不见了。一个不详的预感从桑儿脑海掠过，桑儿马上跑到灶房，只见水缸里的小红鱼也不见了。桑儿摇醒还在熟睡的天舒。天舒记起昨夜醉酒时说的话，大呼糟了，带着桑儿马上赶到桃花湖。水生正举刀自残，欲假死出源，被天舒和桑儿救起。