契丹人萧远山携妻儿途经雁门关时，遭中原武林豪杰围攻，血战中萧妻被杀，萧远山悲痛欲绝，在石壁上写下遗书后抱妻跳崖，抛上未死之子。三十年后，乔峰率丐帮弟子在雁门关伏击辽兵，截获通敌信函，立下大功。姑苏慕容复勾结宋官购买军火，被骗，杀之，更愁于复燕大业。洛阳花会上，丐帮副帮主马大元之妻康敏，赢得所有人的目光，唯独乔峰不看其一眼。帮主汪剑通有意传位与乔峰，要峰孤身赶赴云南分舵，打退四大恶人，完成最后考验。大理镇南王世子段誉偶遇无量剑派与神农帮厮斗，上前劝阻，被擒，钟灵放闪电貂救誉，亦被擒，左子穆给誉服下七日断肠散，让其去万仇谷向钟父要闪电貂解药。途中誉坠落悬崖，误入神仙姐姐洞中。

洞中，誉偶得“北冥神功”和“凌波微步”两部武功秘笈。万劫谷，誉请灵母甘宝宝前去救灵，惹怒谷主钟万钟，甘让段将灵的生辰八字交与其父段正淳，求淳去救灵，并指引誉向木婉清借马。闻听有人害木，誉返回相告，与木逃脱仇人追击。誉求木救灵，却遭木整治。木杀死两灵鹫圣使后，二人着其装，顺利将灵救出。此时仇人又至，木留誉，逼走灵。木、誉逃上悬崖，南海鳄神出现，为木打走仇人，却要看木容貌，木将面纱摘与誉，视誉为夫。鳄神正欲收誉为徒，突闻信号离去。

誉答应娶木为妻，鳄神再次出现，逼誉拜其为师，誉不从，鳄神将木抓走,誉亦被寻上山来的左子穆抓回无量宫。誉练成“北冥神功”和“凌波微步”后逃走，途中误食莽牯朱蛤，从此百毒不侵。朱丹臣、巴天石寻誉而来，与三大恶人交手。誉寻上崖来，木激动不已。朱带誉、木回大理，途中遭云中鹤追击，且打且逃中来到誉母刀白凤清修的玉虚观，打退云后，朱、誉苦劝刀回府，刀无奈应允。大理百姓欢庆王妃回府，段正淳亲迎，皇兄段正明更在后堂等候。阖家欢聚之际，鳄神夜闯王府，收誉为徒。