民国二十八年，第一次长沙会战结束。日军利用汪伪政府源源不断的补充军需物资，准备开始第二次长沙会战的准备。特派员唐宗年代表汪伪政府与日本秘密谈判，提出要整编属于自己的15万中央军和其他伪军部队。日方断然拒绝。另一战线上，军统特别行动组展开锄奸行动。队长叶锦堂以其智慧和超人胆魄执行了一系列的暗杀威慑，上海特高科渡边宪一郎马上采取相应的报复行动，接连摧毁军统的情报站，但却始终无法找到叶锦堂的下落。这令渡边很是头疼，但终于得到情报，叶锦堂的上司，名叫冯楚良。而刚晋升少将不久的冯楚良接到了戴笠的命令，下一刺杀目标便是汪伪要员唐宗年。冯楚良向叶锦堂秘密下达暗杀唐宗年的命令，而女儿冯雨菲的突然回国让冯楚良很是不安，冯雨菲几番回国的意图都让冯楚良拒绝，但这次她却突然回国，并准备留在上海的医院工作，让冯楚良不免担心，决定找一个合适的机会，让冯雨菲再度出国。
与此同时，唐宗年秘密来到法租界的时代报社上海分站。和他见面的，正是报社主编韩冬麟。原来，唐宗年虽为汪精卫做事，但经历了这次长沙会战，眼见着自己所为给民族带来如此灾难，心有悔意。据他所知，当初同僚高成武也通过时代报社秘密前往香港，并将汪的卖国行径曝光，于是也准备通过时代报社离开上海，韩冬麟替唐宗年安排路线，也决定利用一周后在租界公开露面的机会行动，帮助唐宗年撤离。韩冬麟在现场踩点时，和叶锦堂彼此交错。
叶锦堂选定一家饭店的最高层作为伏击点，可却无法通过正常渠道进入饭店得到房间。而行动当日，他必须进入到最高一层向南的客房，否则便无法完成任务。此时，唐宗年车队已到，叶锦堂的枪口悄悄从饭店的窗帘后探出。
唐宗年的车队已经出发，租界公董局也在现场做好了迎接的准备。叶锦堂早已经安排好了一切，静候在伏击点。唐宗年忐忑不安来到现场，在车内看到了混在记者群中的韩冬麟，唐宗年心中有些安心。叶锦堂时时注意唐宗年的车队，紧盯唐宗年下车那一刹那准备开枪。谁知唐宗年刚下车那一刹那，叶锦堂的隔壁房间突现一声枪响，唐宗年倒地。叶锦堂很快便逃出了危险地带，一直往接头地点而去。让他觉得匪夷所思的是，那一枪，究竟是谁开的?叶锦堂迅速到约定的地点等待接应，不料在接应点突遭袭击，三名枪手伏击叶锦堂。叶锦堂虽中枪，但仍将三名枪手一一射杀。叶锦堂发现三名杀手的身份都经过伪装，但一时之间却无法判断真实身份，叶锦堂来不及多想，只能迅速撤退。冯楚良和渡边的棋陷入僵局，此时消息传到：唐宗年和叶锦堂都没死。两人都是一愣。渡边没有做声，想等冯楚良的反应。冯楚良觉得其中一定有问题，但并未表露。叶锦堂的伤势越来越严重，但他很明白，接应地点暴露，一定是内部出现了叛徒。叶锦堂首先怀疑自己同组的搭档汪同林，直接便往汪同林隐蔽处。谁料刚找到汪同林，杀手田中便追踪至此，汪同林带着叶锦堂杀出，在安全处替其疗伤。
冯雨菲正在为晚上的叶锦堂生日会而准备，不料接到医院的电话，让她迅速回到医院救治病人。
冯楚良得到证据准备发难，渡边此时竟亲自登门。渡边表示冯楚良从他那里已得到太多好处，一路晋升。如今他也迫不得已出此下策，为的是保住自己的位置和他们的共同利益。冯楚良表示自己难以向重庆交待，渡边建议，只要叶锦堂一死，便可以将行动失败责任推在他的身上。
冯楚良没想到渡边竟然来教自己该如何行事，很是不满。渡边看到了冯雨菲为叶锦堂所布置了一半的生日会，便问及冯雨菲之事，冯楚良最担心的事终于到来：冯雨菲成为了间接的人质，渡边绝对不会放过这么好的一个机会。冯楚良警告渡边，自己宁愿牺牲叶锦堂，也不准让渡边接近冯雨菲一步。渡边得意。
渡边实则一直在寻找机会，他虽为特高科高官，但和冯楚良却一直勾结，互相牟利。冯楚良表面谦逊，但却高傲不羁，虽身处上海危境，但为人做事刀切豆腐两面光，人脉极广，所以虽知冯楚良军统身份，但特高科有时还不得不需要冯楚良的帮忙。此次为配合日军的作战计划，渡边决意扭转局势。冯楚良没有想到，女儿成为了自己的软肋，他深知渡边的心狠手辣，他唯有配合，牺牲叶锦堂。
冯雨菲回到家中，遇到渡边，冯楚良无奈介绍渡边是自己的客户。渡边邀请冯雨菲月底参加酒会，冯雨菲欣然答应，冯楚良虽极力借口拒绝却仍没有用。冯楚良被渡边抓住了软肋，一旦冯楚良手中没有渡边的把柄，便可能从此被动。
冯雨菲苦等叶锦堂，要为他庆生，但迟迟没有等到叶锦堂，也无法联系上。冯楚良告诉冯雨菲，他派了叶锦堂去外地出差，冯雨菲很是失望。
叶锦堂奔赴联络点，却发现一直作为情报站的钟表店竟然被摧毁。而通过军统秘密留下的暗语得知，自己竟然被宣布是叛徒，叶锦堂震惊。叶锦堂被军统特工包围，汪同林也开始起疑，叶锦堂无法对同僚下手，继续躲藏，寻找真相。
冯楚良静待叶锦堂的消息，此时重庆来密电，冯楚良报告射杀唐宗年成功，但生死未卜，而更麻烦的是叶锦堂临阵叛变。重庆下令马上锄奸，因叶锦堂叛变将会给军统造成大灾难。
特高科和军统都开始寻找叶锦堂，叶锦堂到处躲藏。渡边好不容易有此良机除去叶锦堂，于是马不停蹄派杀手田中追杀叶锦堂。叶锦堂和田中开始周旋。
叶锦堂被包围在法租界的边缘，渡边和军统都摸到了叶锦堂的线索，各自准备行动。叶锦堂眼看便要被两面夹击。叶锦堂设计令双方的杀手入圈套，渡边的杀手误杀军统特工，叶锦堂趁乱脱身。
叶锦堂摆脱尾巴，想要联系上冯楚良，他必须要搞明白，所发生的这一切究竟是怎么回事，为什么会有人提前开枪，为什么接应地点被泄露，为什么自己背上了叛徒的罪名。叶锦堂悄悄前往古董店，店门口的广告告示上有冯楚良留下的暗语：离开上海。
毕竟是自己用了心血培养的杀手，冯楚良并不想就此让叶锦堂送命。他也不愿让渡边继续得逞，从现在开始，他和渡边的博弈刚刚开始。
叶锦堂确定冯楚良安全，决定不离开上海，他要自己找出元凶，还自己一个清白。为躲避连续追杀，他必须寻找安全地点过渡。幸得叶锦堂执行了多年的特工任务，在上海各处，他都有为自己留下过应急点。叶锦堂在车站的行李房取出存放的行李，更换了新的身份证明和法租界通行证，进入法租界，让自己能有喘息的机会。
叶锦堂在报摊看到了唐宗年被刺的新闻，得知唐宗年现在还未死，在法租界的医院。叶锦堂前往法租界，一来躲避日方的追杀，二来准备打听唐宗年的消息，没能一枪要了唐宗年的命，始终让他耿耿于怀。杀了唐宗年，就能证明自己并不是叛徒。汪同林同意叶锦堂的想法，两人决定行动。
同时韩冬麟正在准备设计营救唐宗年的计划。在公董局潜伏的地下党给韩冬麟送来消息，唐宗年没有生命危险，但必须要将他救出，多耽误一天，他的重要情报就有可能会被敌人得到。
叶锦堂为了设法进入公济医院，和汪同林做了一个计划，两人决定从叶锦堂所受的枪伤上寻找机会，汪同林利用自己的枪械知识和帮会关系，制造了一场俱乐部纠纷，叶锦堂用汤永桥的假身份，作为被害人被送入公济医院。他的病房，就正处于唐宗年病房的楼下。
叶锦堂被公济医院收治，巡捕房也将此当成一件治安案件进行盘查询问，但在其化名汤永桥的身份证件和通行证上找不到什么错误。由于叶锦堂为能在租界公开活动，之前曾以汤永桥的身份在租界作为钢琴家教，教过一些学生，于是也有不少人证证明叶锦堂的身份，巡捕房确定叶不过是在这场纠纷中的受害者而已。
冯楚良和渡边都失去了叶锦堂的下落，冯楚良和于德胜查遍了所有的情报站，都没发现叶锦堂的踪迹。冯楚良以为叶锦堂已经离开上海，他想要快些着手解决雨菲的问题，不能让自己再受渡边的牵制。
冯楚良对于渡边摆了自己一刀耿耿于怀，他一边准备尽快安排冯雨菲离开，一边也准备打探消息，渡边所说的后面的大计划究竟是什么。为了这个计划，渡边急着要除去叶锦堂和军统的情报网，特高科很久都没有这样的大动作，对于军统的情报网要如此提防。冯楚良觉得一旦自己能得到一些消息，便能由被动转而主动。只要计划情报到手，他也就可以和渡边讨价还价。毕竟，光是靠他和渡边暗中所做的鸦片买卖，毕竟也不保险，阴险的渡边可以随时去除冯楚良这个搭档，另推他人上台。
(背景简介：该时期中日双方都有情报人员进行鸦片买卖贩运，尤其日军靠贩卖烟土鸦片来补充军费。渡边放货给冯楚良，冯楚良主要做上海到四川的运输。发战争财一是武器，二是毒品。这是冯楚良要留在上海和渡边合作的主要原因，都是利益驱使。)
冯楚良让于德胜把重点放在调查渡边的行动上。
叶锦堂开始在医院悄悄追查唐宗年的下落，几次都与在忙碌的冯雨菲前后交错。(冯雨菲作为回国的医生，并不参与治疗叶锦堂这样的病人，而直接被派去照料唐宗年)
而此时，韩冬麟在地下党组织的助手——女地下党员亚楠随一批护校的实习生顺利进入了公济医院，同样也在打听唐宗年的情况。亚楠被分配看护叶锦堂，而并不是专业护士出身的亚楠时常出错，叶锦堂也不配合“治疗”，两人时常矛盾。
亚楠虽年轻，但已有多年的情报实战经验，在医院中，她顺利的找到了唐宗年的下落。亚楠原本计划击晕护理唐宗年的冯雨菲，设法将唐宗年救出，但被韩冬麟阻止。
不料在工作中，冯雨菲很乐于帮助亚楠，亚楠觉得冯雨菲为人单纯，认可了冯雨菲的为人。冯雨菲很高兴在回国后结识了第一个新朋友，并建议同亚楠以姐妹相称。叶锦堂几次和冯雨菲都只是一墙之隔，但都没有彼此发现。
韩冬麟虽要准备营救出唐宗年，但面前堆满了要解决的问题：就当自己护送唐宗年的计划要进行时，究竟是谁要杀唐宗年?是军统要锄奸?还是汪伪知道了他要逃走?或许和他所掌握的情报有关?如果是为了情报，那说不定还有特高科在暗中行动。如果无法理清这些，一旦救出唐宗年，他也担心会中途出错，唐宗年会再遇不测。
韩冬麟要亚楠密切注意唐宗年身边的人，时刻保护唐宗年，一旦有意外发生，便要马上偷偷转移唐宗年。
亚楠和叶锦堂渐渐都觉得对方身份可疑，但始终两人没有能发现对方的行动。叶锦堂时刻观察医院的情况，觉得自己现在所处的法租界的医院，相对来说比较安全，但自己的身份迟早暴露，所以他必须趁早找到唐宗年完成任务。叶锦堂和假扮亲友的汪同林准备分头进行工作，速战速决。
渡边迟迟没有等到法租界公董局批准将唐宗年转移医院的消息，于是亲自前去交涉。公董局董事也告诉渡边，自己已经尽力，但汪伪政府觉得由国外医院治疗也是好事，他们比较信任国外医生的水平，所以日方如果态度强硬，也显得有些说不过去。渡边则强硬表示日方要接手这个案子，公董局在调解后表示等唐宗年恢复后便可交人。
渡边得到了一手的资料，一批被唐宗年故意隐藏起来的文件被发现，唐宗年被证实有叛逃的行为。渡边觉得事情变得复杂起来。原本只是被他们作为棋子的唐宗年，竟然在调查过程中渐渐露出了他的逃跑计划，变成了主角。
由于唐宗年是汪和日本接触的中间人物，他知道太多的秘密，唐宗年必须要牢牢掌握在自己手里。他后悔当初其实应该就一枪把唐宗年干了，但现在已经晚了。在没有任何证据的情况下，特高科都没法向唐宗年下手，现在又没了叶锦堂，更是无法栽赃给军统。渡边觉得不管他要逃亡的事情是真是假，一定要把唐宗年抓在手里才放心。
渡边明白一旦自己拖延时间，便很有可能后悔无穷，他必须马上得到唐宗年，甚至不惜调动宪兵队以给公董局压力。
因亚楠懂得军事常识，她发现这个叫汤永桥的病人所受的枪伤并不是俱乐部纠纷所引起的，按照时间推断，应该是和唐宗年在同一天所受枪伤。而该枪伤是明显有大口径9毫米和94式不同的枪弹所造成的。韩冬麟让亚楠时刻注意这个叫汤永桥的病人，并决定马上要开始营救计划。
冯雨菲似乎在医院发现了叶锦堂的身影，她很是诧异，但寻查病历，却并没有叶锦堂的名字。
叶锦堂已经摸准了唐宗年的病房，护理规律和安保情况，决定动手。但在行动之前，却意外的发现了冯雨菲，叶锦堂停止行动，并躲藏了起来。他没想到，好不容不易摸到了唐宗年的所在，冯雨菲却是看护唐宗年的医生，他必须重新更改计划。