冯雨菲想要再度联络亚楠。韩冬麟告诫亚楠不能再和冯雨菲见面，一旦再度被敌方发觉，便将危及到所有人的安全。亚楠看到雨菲如此关切叶锦堂，情绪有些小复杂。
冯楚良和于德胜密切监听渡边和汪伪要员的谈话，希望马上就能知道唐宗年的情报究竟是什么。但可惜的是，他并没有探听到有关于任何情报的消息。渡边其实已经暗中开始调查冯楚良，他觉得冯楚良似乎瞒着自己做了很多不该做的事。
正当叶锦堂和韩冬麟唐宗年讨论计划时，公董局来到报社通知：所有日发行量在3万份以上的报社，当值责编都被要求马上前去开会。所有人都感到意外，不知道发生了什么。
韩冬麟赶往会场，他感觉到可能特高科发现了什么，并安排叶锦堂和唐宗年隐藏。果然，当租界内所有的报社责编到齐后，渡边出现，让每个责编，都将自己报纸的编辑排版，印刷出货，派送的具体时间写下，近期有特别副刊的，也要加以注明。
韩冬麟不知渡边究竟是何意，众人也一片茫然。渡边看完资料，又一一问询，最后只剩下了韩冬麟。韩冬麟感觉，这次所谓的调查，其实是渡边心中有数，明显奔着新闻时报而来的。韩冬麟在揣测，那晚究竟出现了什么破绽，让渡边抓住了。
渡边之所以令公董局召集所有的报社人员，是因为他终于有所发现。公董局原本并不打算配合，但渡边给出了一个适当的理由。在租界如此严格的管制下，在法租界和公共租界交汇处守卫的日本宪兵在凌晨两点发现了一辆在租界边调头的报社运货车。而一般印馆送货的时间为凌晨三点。同时，他在印馆仓库的车辆进库时间表上，也查到了一辆晚归的货车。这个点，所有的报纸都在印刷，并不派送，这辆货车违反了租界的车管条例。同时，叶锦堂和唐宗年很可能还在租界，不排除和他们有关。
渡边并没有将自己发现的疑点先告知韩冬麟，而是直接问他，那晚，他究竟在做什么。
韩冬麟深陷困境，渡边早已挖好了坑，等着韩冬麟自投罗网。韩冬麟断定，破绽一定出在印馆仓库和叶锦堂威逼自己将唐宗年送出租界的事上。
韩冬麟表示自己在印馆。渡边继续追问，那晚发生了什么事没有。韩冬麟迅速做出判断渡边所能掌握到的情况，于是便直接告诉渡边，那时，有把枪，顶在我的后脑上。
渡边很得意抓对了人，但韩冬麟接下去一个接一个的回答却令渡边失望。韩冬麟告诉渡边，自己都没敢正眼看那人，只知道有人让他上车开车，在租界边界便调了头。渡边则不相信韩冬麟所述，韩冬麟构建了一个自己被劫持，而后对方又在河边下车，随即逃离的完整事件。渡边调查后，找不到任何破绽。渡边问韩冬麟为什么不马上报告巡捕房，韩冬麟表示对方告诉他，他们自称惯犯，偷取了不少有关公董局董事的东西，同时也得到不少公董局董事偷情，贩毒等勾当的证据，韩冬麟要是一告，巡捕房到时候一查，必定让彼此难堪。韩冬麟因为也有关于公董局腐败的证据，所以觉得这两人所言也有道理。
渡边亲自前往时代报社彻查，果然发现了不少的八卦新闻稿件，甚至还有部分公董局高职人员，包括公董局董事的黑色证据。渡边无奈，将韩冬麟放回报社。但公董局却没放过时代报社，令报社闭馆一个月进行调整，韩冬麟在一个月内必须每周到巡捕房报道一次。韩冬麟在紧急关头不但替自己解围，而且也给对方造成了一个假象：唐宗年和叶锦堂已经离开法租界。
冯楚良很快得到了叶锦堂离开了法租界的消息(通过窃听)。
韩冬麟见到叶锦堂和唐宗年，及时告知和渡边见面的情况，众人决定顺水推舟，决定在租界安排唐宗年登船。
于德胜担心窃听渡边可不是小事，万一让渡边发现，冯楚良定无好下场。冯楚良笑而不言，问于德胜为何他将所有渡边所送的礼品都放在隔间。于德胜不解。冯楚良淡定，我这不过是礼尚往来而已。就算他真的发现，此等低级的作为谁也不好意思开口拿来说事。确实，渡边一侧的情报分析小组，专窃听冯楚良的那条线路，永远是冯楚良古董店隔间里的苏州评弹。
时代报社发出停刊一月的副刊，实则是一条通知中共地下行动组的消息。用密码版解读后，便是护送唐宗年离开上海的线路和时间，要各组做好安保工作。
叶锦堂实则一直在继续寻找机会，他对于唐宗年的话也半信半疑，一旦唐宗年去了香港，不但自己的任务没有完成，同时也并不能确定唐宗年会真的将情报公布。叶锦堂决定及时将消息通知冯楚良，这次一定要按照冯楚良的命令，将唐宗年交到冯楚良的手中。亚楠和韩冬麟虽对自己有救命之恩，但大家各为其主，他也实属无奈。
叶锦堂通过暗语发送消息，将路线，时间都通知了冯楚良。冯楚良很是兴奋，叶锦堂终于来了消息，两人暗语约定，叶锦堂会在半途设计，让冯楚良带走唐宗年。
渡边一见冯楚良有了动作，便知事情有了进展。冯楚良倒是很大方的约见渡边，告诉渡边，唐宗年会在十六铺码头登船，叶锦堂可能会出现。渡边问及冯楚良要如何处置两人，冯楚良表示自己全由渡边做主，前提是让冯雨菲安全离开上海。渡边同意，并表示汪伪和日方都决意除掉唐宗年和叶锦堂，不想让情报外泄，冯楚良默许。
渡边离开，冯楚良便让于德胜开始安排，按照叶锦堂提供的地点，在半途劫走唐宗年，并准备亲自套取情报。于德胜问及如何处置叶锦堂，冯楚良表示叶锦堂能给自己提供情报，证明叶还是自己人，那就留叶锦堂一命。于德胜担心渡边在十六铺码头等不到唐宗年，会找上麻烦。冯楚良告诉于德胜，劫下唐宗年，取完情报，唐宗年便是无用之人，最终给渡边把尸体送去便成，也算是自己提前下手，帮了渡边一个小忙，渡边也奈何不得。
第二日，韩冬麟必须先去巡捕房报道，随即选择事先预定的线路赶去码头，直至将唐宗年安全送上船后才算完成任务。
韩冬麟按照自己的时间点，赶到巡捕房，做完例行的询问。韩冬麟正欲出租界，赶往集合点时，渡边出现，他对于许久没离开租界的韩冬麟今日的出行计划很是感兴趣。韩冬麟很是淡定，表示一个月的空暇让自己无事可做，于是便想去喝个咖啡，并很客气邀约渡边一同前往。渡边二话不说，跟随韩冬麟而去。
渡边早已在十六铺安排了人马，他隐约感觉到韩冬麟必和唐宗年有关，一旦全龙无首，事情做起来也就方便很多。
同时，冯楚良也已经在半途设置了天罗地网，唐宗年这回铁定走投无路。
叶锦堂做好了所有的准备，就等着出发。但亚楠和护送唐宗年的行动组没有在约定时间等到韩冬麟，于是，他们将副刊倒置过来，用另外一套密码版得到了B号护送方案。(报纸右至左竖排版)。叶锦堂万万没有想到，韩冬麟竟然做出了这样周密的安排，考虑到了所有的情况。
B号护送方案完全不会经过叶锦堂和冯楚良约定的地点，叶锦堂只能期望冯楚良在十六铺码头有所准备。一路上，叶锦堂颇有心事，亚楠则劝慰叶锦堂，想帮其消除疑虑，唐宗年到了香港，必定会帮助叶锦堂找出叛徒。唐宗年也很感谢叶锦堂能真的一路护送自己，觉得叶锦堂是值得信任之人。叶锦堂心里很是复杂。
冯楚良见过了约定的时间，还没有出现唐宗年的身影，不由有些奇怪。于德胜怕是叶锦堂耍了他们，冯楚良则认为可能出了问题，叶锦堂不太可能欺骗自己。
韩冬麟很是惬意的和渡边喝咖啡闲聊，渡边察觉不到一点破绽。担任情报传递工作的地下党人员悄悄向韩冬麟汇报了B计划的实施，韩冬麟很有信心。而渡边则等待着码头的消息，他将嫌疑最大的韩冬麟控制在手中，只要码头有了消息，便会放人，到时候韩冬麟定无力回天。
冯楚良越来越感觉不对，忙召集人马火速前往十六铺码头。
叶锦堂和亚楠护送唐宗年前往码头，不料在码头外，便陷入了特高科的包围圈。叶锦堂和亚楠发现对方竟然是特高科，不由吃惊，护送唐宗年的情报竟然外泄。叶锦堂很是诧异，他来不及多考虑，马上和亚楠投身战斗，亚楠掩护叶锦堂，要其将唐宗年送进码头，只要唐宗年一上船，便能确保安全。特高科则极力要将唐宗年堵在码头外。
渡边得到了码头开枪的消息，便起身告辞。韩冬麟直觉出了问题，直奔码头。
码头外，叶锦堂和亚楠被冲散，叶锦堂和唐宗年换了外套，将敌人引开，让唐宗年赶紧进入码头登船。
叶锦堂没有想到，特高科并没有上当，唐宗年很快便身陷困境，叶锦堂忙返身前去营救。叶锦堂打退了包围唐宗年的敌人，亚楠则独自引开了众多的火力，叶锦堂带着唐宗年直奔码头。
亚楠催促叶锦堂赶紧带唐宗年登船，一旦上了国际邮船，冯楚良等便无可奈何。亚楠独自引开敌人奋战。叶锦堂让亚楠坚持，自己一旦送走唐宗年，必定会回来想办法带走亚楠。
在亚楠的配合下，叶锦堂顺利突破，但刚护送唐宗年进码头，唐宗年便被子弹击中后胸。唐宗年知道自己已无可能活着离开，断气前对叶锦堂艰难说出“9 3 4 5 7”几个数字，叶锦堂不知究竟是什么意思，唐宗年当场身亡。
此时韩冬麟及时赶到，叶锦堂在韩冬麟的帮助下，救出受伤的亚楠，亚楠已经中枪。韩冬麟驾车带着叶锦堂和亚楠躲开追击迅速离开。渡边此时也来到，目睹唐宗年的尸体，但叹惜没能杀成叶锦堂。
当冯楚良赶到时，码头早已结束了战斗，冯楚良暗道不妙。冯楚良很是纠结，究竟叶锦堂给自己的是不是真的情报。就算是叶锦堂的情报出了错，而叶锦堂最终和渡边交上了手，便一定会对自己起疑，这该如何向叶锦堂来解释?
韩冬麟则追问叶锦堂是不是他走漏了风声，如今害得唐宗年身亡，亚楠也身受重伤。叶锦堂此时心中也充满疑问，为什么出现在码头的，竟然是渡边的人?这个情报是自己和冯楚良直接联系的，只有他们两人才知道。冯楚良难道要对自己下手?可他找不到任何有说服力的理由。
叶锦堂虽有怀疑，但他并不排除韩冬麟的人泄露了情报。韩冬麟斥责叶锦堂，因为自己的计划分段进行，每一阶段的行动组都各自执行自己的计划，互相并不知情，而最后在码头接应的行动组已全数战亡，不可能是他们出卖了情报。叶锦堂承认自己联络过冯楚良，但因为计划改变，所以冯楚良并没有出现。韩冬麟推断，还有一种可能，便是冯楚良将计划也同时告诉了渡边，叶锦堂认为韩冬麟太过主观。
亚楠的伤势严重，但韩冬麟处只能做简单处理，眼看亚楠已陷入昏迷。叶锦堂为救亚楠，表示自己准备让冯雨菲出手相救。韩冬麟则枪指叶锦堂，他觉得自己轻信了叶锦堂，既害死了唐宗年，又令行动组遭受损失，亚楠身受重伤，他自己会想办法救治亚楠，不会再相信叶锦堂，更不会让他活着离开这里，给他们造成更严重的破坏。
叶锦堂根本无视韩冬麟手中的枪，他告诉韩冬麟，只要他想离开，没有任何人能够阻止。话语间，韩冬麟手中的枪便被叶锦堂单手拆解。叶锦堂希望韩冬麟能尽快让他回去找雨菲帮忙，自己欠亚楠一命，自当在关键时刻挽救亚楠。
叶锦堂迅速离开，韩冬麟根本无法阻挡叶锦堂，叶锦堂让韩冬麟和亚楠给他半天的时间，并约定地点，他表示自己不会让韩冬麟报社的地点暴露，自己若是要害他们，则早就不用等到护送唐宗年那天才行动。
此时，唐宗年的死亡引起了一连串的反应。
汪伪政府虽知唐宗年是叛逃丧命，但表面上还是不能把家丑外扬，所以宣布要进行调查。汪伪政府实则是打算搞明白，唐宗年究竟有没有将情报带出或者已经交给了别人。汪伪政府第一个反应便是军统所为，而对付军统，除了76号外，还需要特高科的支援。汪伪政府请渡边进行配合调查，从而来保护双方的共同利益。
渡边随杀了唐宗年，但也在担心情报的下落。但他明白，自唐宗年被刺住进医院后，他早已对唐宗年所携带的物品进行暗中搜查，但并没有情报。也就是说，唐宗年其实始终没有把情报带在身上。那么，唐宗年究竟是要带什么情报出去?而这些情报，现在又在哪里?可以说，日方和唐宗年之前所开会的内容，都可以被视为重要情报，日方不可能将所有的计划都进行调整，那将影响整个战局和日军的推进计划。那唐宗年是否向别人透露过一些关于情报的事呢?渡边将视线落在了叶锦堂的身上，唐宗年临死之前，究竟对叶锦堂说了什么?必须从叶锦堂开始寻找线索，他是最接近唐宗年的人。
冯楚良则开始有些焦虑，自己谨慎行事多年，没想到今天竟然出了纰漏。唐宗年死了，情报没有得手，渡边在码头的出现又给自己留下了后患。现如今看来，叶锦堂对于自己来说，是一个危险人物。
冯楚良正准备计策应对时，叶锦堂竟然来到。叶锦堂的回来让冯雨菲很是惊喜，叶锦堂和冯楚良因冯雨菲而都刻意避开话题。冯雨菲给两人做了一桌的饭菜，叶锦堂不知该如何开口质询，而冯楚良却显得似乎没有发生过什么。两人饭桌上话中有话，令叶锦堂意外的是，冯楚良竟然暗中最先发难，质疑叶锦堂为何将错误的情报送给他。
叶锦堂没有想到冯楚良会先发制人，但叶锦堂也同时想到万一自己是真误会了冯楚良，况且自己也并没有直接的证据。可自从刺杀唐宗年到今天码头的事，无疑说明内部确有内奸存在，冯楚良不该不发觉这点，但冯楚良却迟迟未能抓出这个内奸，说明什么呢?叶锦堂仍留了个心眼，虽说他并不希望冯楚良是叛徒，但自己则该小心行事。他知道，冯楚良一旦犯了错，便绝对不允许自己连着犯第二个错。于情于理，叶锦堂都不希望自己最后得出的结论，是自己不愿看到的。
叶锦堂表示护送唐宗年的计划临时有了变化，他也来不及通知冯楚良。冯楚良则表示自己明白要送唐宗年走的，就是中共地下党，他们为的就是唐宗年的情报。虽说大家有共同的抗日战线，但在情报战线，从来就都是互不相让的。这次渡边出现在码头，也说不定是共产党自己出了内奸。冯楚良让叶锦堂不要随便下定论，他无所谓，但受到伤害的，必定是雨菲。
冯雨菲因叶锦堂的回来而高兴，但她觉得叶锦堂似乎和父亲有了些许问题。叶锦堂表示是自己出了状况，而和冯楚良无关。叶锦堂同冯雨菲密谈，希望冯雨菲能够帮自己一个忙。
叶锦堂及时将冯雨菲带到约定地点，冯雨菲见亚楠身受重伤，不由吃惊，马上投入治疗。冯雨菲早已知道亚楠的身份，却不知叶锦堂和亚楠共同执行任务。
冯雨菲及时抢救亚楠，亚楠脱离危险，冯雨菲却背着叶锦堂大哭一场。亚楠很是意外，冯雨菲告诉亚楠，自从她知道了父亲和叶锦堂的身份后，日夜为他们担心，而她却也总想着能有一天，可以陪伴着叶锦堂，与其共赴生死，她很羡慕亚楠可以这样。但很遗憾，她就要离开上海，再度同叶锦堂分离。
叶锦堂告诉雨菲，他之所以选择这样的生活，是为了能让像雨菲这样的人能过上更安逸更幸福的日子。因为他是孤儿，所以他更珍惜家的感觉，珍惜亲情，他希望雨菲选择暂时的离开，他不希望自己所关爱的人受伤。冯雨菲同意听叶锦堂的，准备很快便前往香港。
韩冬麟先谢叶锦堂信守承诺，救治了亚楠，叶锦堂表示他始终欠着亚楠一条命。韩冬麟问及唐宗年临死前究竟对叶锦堂说了什么，千万不能再轻信冯楚良而将重要的情报就这么给了冯楚良。
叶锦堂表示自己早已经做出决定，他要利用唐宗年所留下的线索，在找出情报的同时，也要找出那个藏身已久的叛徒。韩冬麟表示并不强迫叶锦堂告知唐宗年究竟说了什么，叶锦堂称必要时，他会寻求韩冬麟这个解码高手的帮助。叶锦堂知道，现在各方面都知道唐宗年在临终前对他有所托，所以，最按耐不住要有所行动的，说不定就正是自己要找的人。
冯楚良虽身经百战，又十分了解叶锦堂，但这次，他真的没搞明白叶锦堂葫芦里到底卖的是什么药。叶锦堂久久不动，究竟是在等什么。渡边建议冯楚良可以去试探一下叶锦堂，但冯楚良很清楚，自己虽然能有很多合适的理由去套叶锦堂的话，但他只要一开口，自己的嫌疑便越重。