东海龙王寿诞，邀请唐僧师徒前往饮宴。四海龙王各自炫耀自己的宝物：玲珑剔透镜、月光宝盒、七情六欲石及莲花宝贝。此时众人赫然见从莲花宝贝走出的莲花仙子与万妖女王一般模样，悟空欲棒打她却被阻止。老少蜘蛛精、白骨精、黑熊精、狮子精等为成仙成佛而大做善事，唐僧见他们所做不得其法，便诚心向六妖讲道。万妖女王用美色诱惑东海龙王去偷三宝，悟空亦想用月光宝盒回到过去开心一番，然后收心养性去成佛。悟空等人从万妖女王手中抢去三宝……

八戒、悟空捧着三宝，忽被珍珠公主抢去，四海龙王亦出现，争相抢回自己宝物，悟空八戒见状走为上。东海龙王决定纳万妖女王为西宫，强留下三宝作贺礼，珍珠公主一怒之下离开皇宫。珍珠公主求悟空去烧毁三宝，指宝物乃魔界中物，曾为龙宫带来诸多不幸。悟空等人到龙宫抢去龙王宝物，并以玲珑剔透镜照出万妖女王真身。龙王怒要上天庭状告悟空……

悟空八戒及六妖利用月光宝盒穿梭时空，唐僧一见，面色铁青地叫奉玉帝命前来的李靖带走三宝，李靖却将宝物归还东海龙王。八戒情迷心窍，与六妖到龙宫再借月光宝盒找嫦娥，六妖却打伤龙王。龙王负伤来问罪，悟空代八戒出头，强词夺理赶走了龙王。唐僧见到，伤心带泪离去。唐僧痛心地与悟空断绝师徒关系，悟空八戒沙僧跪在庙外求他原谅。万妖女王趁机向庙内唐僧下手，唐僧倒在血泊中，她则狂笑而去……