唐局长带人赶来，发现齐光死了，下人过来报告说，齐光是奸细，是他帮助民主人士逃离的。民主人士全部顺利离开，闹事的工人，也已经被放出来了。只是齐光牺牲了，大家还是觉得很可惜。

小海来找小慧玩，两人聊天时，小海告诉她，他最大的愿望就是有个爸爸。小时候妈妈就告诉他，自己还在娘胎里时，爸爸就死了，所以他一直很羡慕别人有爸爸。阿满听到这些，更是怀疑小海的身世。阿满特地去找蔡焱，问他当年在邻水追击他们的事情，想从他嘴里套出孩子的下落。阿满还告诉他，那孩子脖子上带着个子弹壳的项链。蔡焱忽然想起来，当年确实捡到一个脖子上带着子弹壳项链的孩子，当时被阿福收养了，就是小海。蔡焱知道小海是小慧的儿子，可为了阿福，蔡焱不承认这件事，并说没见到什么孩子。

阿福回来后，蔡焱准备将小海是小慧孩子的事告诉她，这时小海忽然过来了，蔡焱见他如此乖巧懂事，于是将秘密隐瞒了下去，他也不想离开小海。尽管蔡焱不承认，阿满还是不放弃，甚至想到了滴血认亲的事情。于是阿满特地去接小海放学，正好小海腿受伤流血了，于是阿满带着小海去看病，还将他的血留下。之后阿满借口说为小慧看病，故意将她的血也放出来一些，然后将两人的血倒到了一起，结果两人的血果真融到了一起。阿满将这些告诉阿福，劝阿福让小海和小慧母子相认。可阿福却觉得她无理取闹，气愤的离开了。

阿福得知小海经常去小慧家后，十分生气，让人将小海带回家，并告诫小慧不要再接近小海。阿福回家后找蔡焱哭诉，她担心小慧她们再来骚扰小海，于是准备告发云山和小慧是红军的事。蔡焱劝她不要轻举妄动，而且当年凤奇是自作自受，她不该再因为凤奇而记恨云山小慧。可阿福根本不听劝，于是蔡焱告诉她，小海就是云山和小慧的孩子。阿福惊讶不已，不相信自己一直疼爱的人竟然是仇人的儿子。

政府发布消息，让群众拿手中的金银来兑换政府的金圆券，就相当于债券的一种。可民众对政府并不信任，于是金圆券兑换一事进行的十分缓慢。为此蒋经国赶来上海，惩治了很多贪污事件，增加了民众对政府的信任。倪父见他如此年轻有为，于是坚持要拿自己的金条去换金圆券。

阿福想带着小海离开上海，于是找了玄易来帮自己筹钱。玄易见她为难，于是决定帮她。阿福很感谢玄易，并告诉她，自己要离开，是害怕云山小慧他们将小海抢走，毕竟小海是他们的亲生儿子。

玄易向蒋经国报告，经过一系列的整治和打击，上海物价基本得到控制。可一些大官商利益受损，于是暗中囤货，导致供不应求。而此事的背后指使人，正是扬子公司的孔令侃。玄易将这些事告诉云山，云山提出将事情公开，这件事牵扯到四大家族的根基，一旦闹大蒋介石绝对坐不住。而为了掩护玄易，云山打算利用青帮老大杜月笙来打击孔令侃。之后玄易告诉云山，小海就是他和小慧的孩子，而阿福现在准备带着孩子离开。云山很是震惊，也很高兴，可为了安全，必须忍住相认，并让玄易不要将此事告诉小慧。

孔令侃及奸商行为被爆后，民众激愤的上街游行抗议。此时蒋经国已经离开上海，于是唐局长接手处理局面。唐局长将老白抓住，将他的事情全部调查出来，并对他严刑拷打，让他说出其他的共党分子。

小海来向小慧道别，声称他们要去台湾。小慧舍不得他，并拿出自己为盼盼织的毛衣送给小海。小海看见毛衣上绣的映山红图案后告诉她，自己小时候穿的衣服上也有一个这样的图案。阿满特地做了个子弹头项链送给小海，阿福见了发现这和当年捡到小海时，脖子上的子弹头项链一模一样。于是赶紧将项链收了起来。

阿满去学校找小海，得知小海已经被办了退学手续后，便打扮成老师模样趁着阿福离开后，来到小海家中。小海见了她赶紧带她进来，将项链的事告诉了阿满，还将项链拿出来给她看。阿满见到那条项链，确定小海就是小慧的儿子。这时阿福回来了，不准阿满带走小海。阿满向她哭诉，甚至向阿福跪下，求她让小海和小慧相认。可尽管如此，阿福丝毫不为所动，甚至拿枪来逼阿满离开。这时小海过来了，不让阿福杀阿满。

阿福为了不让小海被抢走，便向唐局长告发了他们是共党的事。阿满将小海的事告诉了小慧，小慧激动地跑去找云山，可云山却很冷静，因为玄易早已将此事告诉了他。小慧让云山和自己一起去接小海回来，可云山觉得现在时机不对，毕竟阿福知道他们的底细。可小慧坚持要去，于是云山千方百计的阻止了她，伤心至极的小慧声称要和云山断绝关系。

阿福带人来到小慧家抓走了小慧，跟着小慧的阿满见了赶紧躲到一边，并伺机救出小慧。蔡焱得知阿福带人抓了小慧，劝她不要乱来。阿福表示为了小海，她必须这么做。可小海毕竟是小慧的亲生儿子，蔡焱劝她还是不要做绝。小海听见了两人的谈话，责问阿福将小慧抓进大牢的事，并要求阿福放了小慧。阿福不答应小海的请求，还将小海关在家中。

唐局长审问小慧，让她将云山等人的行踪说出来。小慧拒不说出，而阿福前面叮嘱不得对小慧用刑，于是唐局长放过了她，并让警员在大街上贴满抓捕云山等人的告示。

晚上小海故意往自己身上泼了冷水，还站在窗口吹风，他是故意弄病自己，好离开宅子。第二天阿福见小海生病了，就赶紧带他来医院治疗。来了医院后，小海借机支走阿福。阿满跟着他们来到医院，想抓住阿福来威胁唐局长放了小慧。而这时小海出现了，声称要和阿满一起救出小慧。云山得知小慧被抓，正想办法解救小慧时，阿满和小海来了。

阿福得知小海失踪后很担心，以为是阿满绑走了小海，蔡焱却觉得应该是小海自己跑去找阿满的。这时阿满打来电话，告诉她们小海在她身边，并让阿福放了小慧，否则就将小海带走。阿福担心小海，于是让唐局长放了小慧。可唐局长不愿意放人，还想着借机将共党一网打尽。晚上云山悉心的照顾着小海，小海很是感动，很希望云山是自己的父亲。

第二天阿福蔡焱从牢里将小慧带出来，赶往交人地点欧萨咖啡馆。云山送给小海一块自己刻的木板，两人很是依依不舍。唐局长拿老白家人威胁老白，不得已老白告诉他，云山经常去麦尼尼路的咖啡馆，黄警司调查后得知，是欧萨咖啡馆，于是唐局长带人前去抓人。阿福等人来到咖啡馆接回了小海，小慧也安然无恙的过来了。阿福告诉她们，她会带小海去台湾，所以以后应该不会再有接触。小海小慧两人依依不舍，相拥在一起抱头痛哭。阿福怕有意外，赶紧将小海带走。阿福几人刚走，唐局长就带人来了。紧接着两方发生枪战。