白灵与黑风去请师父大鹏出面整治济公，大鹏交给白灵一瓶 “幽冥水”，并告诉她已精心准备了秘密武器去对付济公。     济公外出化缘木材，打柴的樵夫告诉他此处的山林皆为城里首富钱员外所拥有。济公至钱府化木材，惜财如命的钱员外不但不肯给木材，还命人砍掉济公的腿。济公略施小计捉弄了一番钱员外，钱员外答应送给济公木材，并虚情假意的让济公能拿多少就拿多少。济公表示只要自己的僧衣包些木材即可。钱员外大喜，暗道济公是真的疯和尚。  济公借助十七罗汉的力量用法力将僧衣变大，包住了整片山林的木材，钱员外看的目瞪口呆之余又万分心痛自己的家产却又无计可施。     白灵化身成观音将“幽冥水”交给钱员外，告诉他瓶中水能收服济公夺回家产。钱员外依白灵所言将“幽冥水”倒入济公所喝酒中，谁料济公喝下酒竟一命呜呼。白灵出现，威胁钱员外将济公埋入土中，并贴上三道符咒，要让他永世不得超生！

济公喝下“幽冥水”后并没有死，还以佛家教理感化钱员外捐出木材为灵隐寺修建大碑楼，同时答应靠砍柴为生的樵夫可以到自家山上砍柴。樵夫们敬重济公的法力，提出要帮济公砍伐木材并运至灵隐寺。济公拜托樵夫们将砍下的木材丢进“富春江”就行了。樵夫们不解，济公称自有办法将木材运回灵隐寺。     返回灵隐寺的路上，一只白兔（兔精白雪原形）带着一条新娘的红盖头出现在济公面前，济公捡起红巾突然预感到会有事发生。     济公追着白兔想要弄清红巾的来历，却差点被赵斌（仙界灵禅子转世）的“三箭齐发”所伤，白雪趁机逃脱。     济公回到寺内，广亮追问济公要木材，济公要广亮向古井叩三个响头，木头自会出来。广亮认为不可能，拒绝磕头。寺中方丈知晓济公法力，下令广亮叩头。广亮无奈只得磕了三个响头。响头过后，果然古井中浮出木材。原来这是济公和其他罗汉约定好的信号，只要广亮响头一磕，众罗汉各施法力，将木头运至古井之中。     白灵得知大碑楼重建心生不满，准备再次火烧大碑楼，但济公早有防备，白灵不但未得逞，反被济公整耍一番，落荒而逃。白灵知法力不及济公，欲借助他人之手来报复灵隐寺这个疯癫的和尚。

秦相国之子秦桓仗势其父为官，鱼肉乡里，平时流连花街柳巷。一日，看上仍在为丈夫戴孝的秀英并带回府中q暴，致使秀英腹中胎儿不保，秀英不甘受辱，上吊自尽。  相府从此传出闹鬼，此时白灵化身为公子前往相府，谎称府内有妖孽作怪，必须用灵隐寺大碑楼的木材拿来重盖相府方得平安。     秦相轻信白灵之言，命人前去拆除大碑楼。官兵来到灵隐寺后遭到济公、广亮、必清等人的阻扰，秦相大怒派兵捉拿济公等人。     赵斌因不满秦相拆除大碑楼，与济公等人对抗官兵却被毒箭所伤，白雪及时出现，用自己的内丹为赵斌驱毒，却因法力有限阻止不了剧毒攻心，赵斌性命垂危。     自尽的秀英为土地婆婆所救下，土地婆婆恨秦桓恶行，帮助秀英装鬼报复秦桓。因秦桓身带舍利子无法靠近，转而报复秦相夫人。一时间，秦府内大乱。白灵趁机告诉秦相，济公前生乃一魑魅魍魉，唯有杀了济公，全家才能无事，秦相将信将疑。济公在秦相府的一番疯言疯语终引来秦相杀机，秦相命人在后花园当场杀了济公。