尽管顾盼心痛不已，可她听从命令对谭仲文严刑拷问，罗星明借此替顾盼消除怀疑。眼下资料基本销毁干净，所有人可以安全撤离，龙智捷命令顾盼亲手枪杀谭仲文，千钧一发之际，龙智捷接到金先生的电话，对方要求他留谭仲文性命。
待龙智捷等人前脚刚走没多久，青山军校的人已经匆匆赶来救下谭仲文，而他发现还未完全烧毁的报纸碎片，认定对方的目标是今晚的中美空军会谈。同一时间里，来自香港的记者何飞惨遭杀害。
谭仲文匆忙返回学校调查中美会谈的情况，由于涉及两国外交，所以他们尚未准确掌握美方资料。虽然谭仲文向蒲丛汇报顾盼没有死，可是蒲丛认定顾盼背叛党国，此人绝不能留，就算谭仲文如何为顾盼辩解，依旧坚持自己的看法。
松本召集全部人集合执行任务，令罗星明感到诧异。反观夏恩在学校里练习射击，郭俊超提出要与她比试，更是在此期间毫不掩饰对她的喜欢。为能证明顾盼的清白，谭仲文拜托杨谦想办法支开资料室的王秘书，他则潜入进去查找线索，发现顾盼在青山军校的全部信息已被清理，仿佛这个人从来都没有出现过。
当天晚上，中美双方照常在亚新饭店会面，现场围着众多记者，更有间谍假扮何飞混入会场。因事关重大，蒲丛带队前往饭店，奉军委会第二厅的命令正式接管安保工作，王主任查看过手令后通知部下配合青山军校的工作。
蒲丛查看入会场人员名单，目光锁定在何飞的名字上，详细询问何飞的外貌特征，下令秘密实施逮捕。因为蒲丛知道这些记者里大多来自上海知名报社，唯有何飞来自香港，很容易被人以假乱真混进去。
而在另一边，罗星明发现龙智捷带队行进的方向根本不是亚新饭店，询问后才知竟是青山军校，并且队伍里混入一批杀手气息更浓的人，这些人极有可能就是神秘组织蜂巢成员。罗星明找个借口改变路线，不动声色地抽着烟，路过雪茄馆时故意丢了烟头传递信号，云姐成功收到信号联系蒲丛的人支援青山军校。
很快行动队的人抵达青山军校附近，龙智捷刻意试探顾盼，让她画出军校内部平面图，以及各室准确位置。幸好顾盼没有隐瞒撒谎，画完平面图才知道龙智捷早就有所准备，为更进一步取得信任，又透露地下建筑，还有伪装成农舍的暗哨。
因为暗哨每隔十五分钟都会向黄素梅汇报一次，所以贸然打掉暗哨中断联络，必然会引起警觉拉响警报。龙智捷有了新的对策，命令顾盼先打头阵制服农舍里的夫妻，农妇被迫给黄素梅发电报报平安，平日里都是“正常”二字，唯独今晚变成“一切正常”，立马引起黄素梅的注意，猜测观察哨遭到袭击。
目前军校里除了学员班，具有作战能力的不到十人，黄素梅急忙通知大家销毁机密文件，即可进入戒备状态，谭仲文带着学员们埋伏抵御，尽量拖延时间等待支援。龙智捷和罗星明、顾盼二人分头行动，顾盼在医务室找到杨谦告知地下室有秘密电话，让他通过电话联系蒲丛回防。
亚新饭店内，蒲丛抓住一名貌似何飞的记者，发现对方有些可疑，继而核实他是亚新饭店的杂工，负责维修水电路的工作，因孩子被间谍威胁，只能替他假扮何飞掩人耳目。此时间谍换上工作服潜伏二楼准备枪杀美军高官，幸好蒲丛及时将其抓住。当他准备带队返回青山军校支援，竟遭遇众多杀手袭击，显然是要把他们拖住。
龙智捷已经带人控制整个机要室，更是将黄素梅逼到绝境，要求他交出潜伏人员名单。黄素梅表示青山机要室是国民政府特级机密重地，自己没有权利查看名单，想要以此应付过去，岂料龙智捷竟抓住八名队员，拿他们性命要挟黄素梅，使黄素梅不得不打开密室门。
其实黄素梅并非特工出身，她在成为机要处长之前，曾是一名优秀的侦听员，可以捕捉到常人难以察觉的信号。所以龙智捷威胁黄素梅若是不交出名单就要割掉耳朵，果然黄素梅承受不住折磨，全盘交代出名单地点。
顾盼悄然潜入蒲丛办公室，试图寻找有关神谷浩二命令的信息，意外发现一个神秘的黑匣子，以及一张合影，照片上的两个人正是蒲丛和夏恩的母亲赵碧云，也就是莫有信的妻子。尽管顾盼对蒲丛和赵碧云的关系产生怀疑，可她碍于此刻身份和处境，还无法将黑匣子带走，结果这一幕被谭仲文撞见。
谭仲文尾随顾盼来到另外一间办公室，举枪对准让她转过来，发现是顾盼后震惊万分。还未等二人开口，罗星明已将谭仲文打晕，带着顾盼匆忙撤离办公室。反观龙智捷下令搜查校长办公室，始终没有找到想要的东西，倒是收到消息手下莫名失踪。
此刻顾盼被幸存杀手认出，遭遇身份危机，幸好罗星明及时帮她解决对方，也令顾盼对他心存疑惑。蒲丛带着大批人匆忙赶来，龙智捷和罗星明等人只得先行离开青山军校，本想引爆炸毁大楼，奈何发生短路问题，计划没能实施成功。
随后蒲丛查到昨晚共有两通打给亚新饭店的电话，其中一通来自青山军校，本来是一件立功的事情，可是青山内部无人提及，足以说明对方是想掩盖一些事情。这场危机过后，杨谦向谭仲文透露自己见到顾盼，非常确定顾盼根本没有叛变，她这么做的原因恐怕是遭到青山内部的出卖，首先怀疑的人就是何鑫。因为何鑫作为校长的副官，熟知青山给特工下达命令的所有环节，就连谭仲文都早就怀疑到他身上。
反观黄素梅向蒲丛阐述自己的看法，认为青山里有内鬼，最大嫌疑人就是夏恩。蒲丛也觉得青山军校里确实存在问题，让她在近期安排一次测试揪出内鬼。待黄素梅走后，蒲丛进入密室打开保险柜，看见黑匣子安全才算安心，继而密电联系金先生，质问他进攻青山为何没有通知自己，同时好奇顾盼是否还活着，金先生表示留他在行动队自有用处。
事实上，金先生乃是日本间谍组织“蜂巢”领导人，蒲丛亦是蜂巢发展的高级间谍之一，彼此间有着密切联络，却又互相猜忌。龙智捷联想到昨晚的细节，故意当众杀死潜伏在行动队的间谍后，单独带着罗星明前往雪茄馆，毫不掩饰对他的怀疑。
罗星明接过龙智捷交给自己的手枪，大步冲向雪茄馆威胁云姐束手就擒，跟着他回行动队接受审查。尽管这里是法租界，可是龙智捷完全不在乎，云姐故作镇定地抽着雪茄，临上车前将雪茄狠狠摁向车门，随手丢在地上，留下属于他们之间特有的信号。
龙智捷没有把云姐带回行动队，而是把她关在一处废弃厂房，命令手下看着云姐，全程盯着不让她闭眼睡觉。罗星明故意搞起手下对龙智捷不满的情绪，暗示他们明天尽快把事情汇报给松本。一夜过去，云姐已是疲倦不堪，罗星明和龙智捷先后对云姐进行问话，龙智捷更是要往云姐体内注射水银，以折磨她供出实情。
眼看着龙智捷就要将水银灌进云姐嘴里，罗星明悄然掏出小刀准备趁机杀了龙智捷。幸好关键时刻，云姐突然供出自己帮人销鸦片，其他一无所知。话音刚落，属下来报松北通知龙智捷等人去趟办公室，并且还要释放云姐，龙智捷闻言朝罗星明看了一眼，最终只能听命行事。
罗星明暗中联系顾盼，使得顾盼利用云姐在法租界人脉救出云姐，从而洗清罗星明的嫌疑。随后松北交给龙智捷一封信，单独与罗星明交谈，宣布他已通过测试，即将与顾盼受命于另一个渠道。
所谓的渠道便是位于上海街角的《新世纪》杂志社，亦是日本军方在上海最神秘的情报机构“蜂巢”，其隐匿之深，即使是上海的日本驻军都只有极少人知晓它的存在，而它直接听命于参谋本部，乃是侵略者保密级别最高的情报机构，神秘的金先生掌控着这里的一切。
龙智捷是与金先生单线联系，他们的爪牙渗透在上海的各个角落，全方位地监视中共地下党和国民政府的一举一动，并源源不断地向军方提供情报，为全面侵华做准备。穿过回廊通幽的过道，通过电梯来到下层，罗星明和顾盼跟着龙智捷来到“蜂巢”的核心，那些破坏民族抗战，屠杀革命者的罪恶指令都是从这里发出。
也正因如此，两人惊讶发现在大使馆武官队之外，居然还有这样一个神秘可怖的间谍组织。因为顾盼在进攻青山中起到的关键作用，金先生对其非常满意，但是对于金先生而言，她的使命已经完成。
没过多久，谭仲文带回来一名叫作季常林的男人，当晚黄素梅安排夏恩对他进行突击审讯，成绩计入考核评分。夏恩进入审讯室后先是让人给季常林解开手铐，并且端来一杯水，其目的是快速建立起彼此的好感，降低对方的提防心。
在审讯的过程中，夏恩发现季常林和顾盼一样，都是在日本组织间谍内部，甚至知道顾盼在行动队的情况。为防止顾盼身份暴露，夏恩及时阻止，结果险些被季常林掐死，幸好谭仲文出面救下夏恩。
原本金先生对顾盼动了杀机，罗星明察觉后将黑匣子一事告知金先生，表明除了顾盼，无人能顺利从军校偷走黑匣子。如此一来，金先生改变除掉顾盼的念头。虽然蒲丛曾是蜂巢一员，可他反心太重，令金先生不得不提防，他需要从青山军校里找到蒲丛的把柄，便于继续控制对方。
云姐回来后，顾盼向她请教黑匣子的问题，得知里面有自毁装置，但凡输错密码或者稍有不慎就会引爆自毁。顾盼希望云姐帮忙调查赵碧云，总觉得她与蒲丛的关系不同寻常，云姐爽快答应，却又装作不认识罗星明。
罗星明私下里与崔文生见面，猜测神谷浩二费尽周折想要传递的情报，极有可能就是日本军方下一步的战略部署，所以日方派出潜伏在青山的内鬼对其进行暗杀，蒲丛便是嫌疑最大。崔文生认为若是真如罗星明所料，那么进攻青山军校恐怕就是一场戏，罗星明觉得顾盼会利用夏恩偷出黑匣子，等事成之后就来一个以假换真。
青山军校的学员们照常训练演习，唯独夏恩和郭俊超遭到偷袭。待夏恩醒来后，发现自己被悬吊在一处废弃厂房，正在接受着黄素梅等人部署的考验。谭仲文无法理解黄素梅为何处处针对夏恩，但是黄素梅始终怀疑夏恩的身份。
夏恩以为郭俊超遇害，绝望之际将对方一伙人制服，及时跳窗逃走。云姐带着顾盼去交易拿仿制品，顾盼看见街边卖珍珠的老奶奶，恍然想起谭仲文曾为自己买了一对珍珠耳环，心里感慨万千。
与此同时，夏恩逃出来给顾盼打电话，悲痛向她讲述事情的经过。经过顾盼的详细分析，认定是黄素梅故意设局，目的是要通过夏恩找出幕后之人。夏恩悔不当初，自责不该太冲动，夏恩在顾盼的帮助下联系谭仲文，安全回到青山军校。
顾盼看着近在咫尺的谭仲文，相见竟不能相认，内心备受煎熬。随后罗星明带着顾盼去一家法国餐厅，还送给她一条丝巾，顾盼觉得罗星明是醉翁之意不在酒，偷偷用手枪指着罗星明，结果罗星明透露自己这么做是为了帮她。