由于王敏曾经进过化学实验室，又在众人面前消失，一度成为怀疑对象，杨谦更是巧妙引导分析和言论，仍是将王敏推断为顾盼同伙。黄素梅果断反驳，二人各执一词，蒲丛并未完全相信。
反观顾盼将王敏当作人质带去地道，因身负重伤的缘故，未能坚持太久，期间逗留休息片刻。王敏为给自己争取逃跑时间，故意讲起身世博取顾盼的同情，趁其不备突然发招，顾盼为自保闪躲，导致王敏触碰诡雷炸毁而亡。
一声巨响吸引众人的注意，待黄素梅等人匆忙赶来时，顾盼早已消失的无影无踪。王敏之死将顾盼的叛徒身份彻底坐实，黄素梅悲痛成怒，暗自发誓要为自己的爱徒报仇，把所有罪责都怪在她身上。
然而蒲丛察觉到不对劲，赶紧打开保险柜查看黑匣子，发现黑匣子的密码有问题，当他用工具将黑匣子敲开后，里面空空如也，令他大惊失色。同一时间里，青山军校加强戒备，顾盼逃回家里计划要破解黑匣子，怎知云姐突然出现，两人简单叙旧。
第二天早上，顾盼来到商铺找老板打开黑匣子，老板表示这种匣子的结构非常复杂，若是没有密码开启或者密码错误，都将会导致里面的玻璃装置遭到破坏，原本包裹在匣子里的液酸也会流出来溶解里面的东西。听到老板这么说，顾盼暂时放弃破解黑匣子，当她往回走的时候，察觉有人跟踪自己，回头发现竟是夏恩，两姐妹见面很是高兴。
金先生密电罗星明，告知顾盼已经离开青山军校，让他立刻寻找到顾盼。待罗星明走后，金先生又给龙智捷打了一通电话。顾盼通过夏恩得知王盛乡针对青山军校的事情，意外发现有人跟踪自己，略施小计甩掉对方。
罗星明与崔文生见面，猜测顾盼是想要利用王盛乡制衡蒲丛，并且给自己洗清罪名。王盛乡检查完青山军校往回走，料定蒲丛不会对自己动手，因为外界都知道他与蒲丛势同水火，想必他这么聪明的人绝不会引火烧身。
结果话音刚落，王盛乡的车队遭遇袭击，王盛乡死里逃生，杀手的枪支经查证来自于青山军校。王盛乡怒不可遏，这也让顾盼更加确认，王盛乡和蒲丛你死我活的政敌关系。但是蒲丛并不知晓这件事情，得知自己被王盛乡举报倒也没有过多担心，毕竟身后还有更大势力护他安然无恙。罗星明知道王盛乡和蒲丛的恩怨，及时向上级汇报此事，可惜没有得到反馈。
随后蒲丛向王盛乡发出邀请，意在求和，崔文生觉得越是这样，黑匣子里的秘密越是惊天。目前金先生还没有任何消息，罗星明猜测他若非万不得已，绝对不会贸然动顾盼，何况以顾盼的性格就算两败俱伤也要护住黑匣子。
云姐刚监听完电报就听到屋外有一阵异响，顾盼故意将云姐引出来，想要试探她与自己住在同一处。也正因如此，云姐察觉到顾盼的意图，旁敲侧击询问她对黑匣子有何打算，顾盼的回应有所保留，二人各怀心思，并且已经起了怀疑。
罗星明回到蜂巢发现龙智捷受伤，询问情况未能得到答案，殊不知他奉命袭击王盛乡嫁祸给青山军校。顾盼在教堂里与夏恩见面，确认蒲丛邀请王盛乡吃饭，交换准确时间地点。顾盼提醒夏恩不要再用电台跟自己联系，还给夏恩买了生日礼，夏恩很是高兴，但是顾盼想起曾与田桥洁执行任务暗杀夏恩全家，正是在夏恩生日当天。
顾盼从云姐处得知夏恩是蒲丛的亲生女儿，原来夏恩母亲赵碧云是蒲丛的秘密恋人，后来受命接近莫有信，潜伏在对方身边成为莫公馆的夫人。执行任务之时，蒲丛已经知道赵碧云怀有身孕，顾盼为此震惊不已，再次对蒲丛的心狠手辣有了一个全新的认识。
蒲丛为说明暗杀行动并非来自青山军校，专门设宴邀请王盛乡。尽管王盛乡前去赴约，可他百般刁难和挑剔，蒲丛极为隐忍，做足了表面功夫。夏恩故意在宴会上制造机会，使得王盛乡单独去洗手间处理衣服的酒渍，顾盼早已潜伏在洗手间里，开诚布公地透露黑匣子一事，希望借此洗清自己的冤屈，王盛乡思虑再三，最终同意合作。
因事关重大，顾盼没有将黑匣子带在身上，二人约定次日在一家酒楼会面，交出黑匣子。反观蒲丛迟迟未见王盛乡回来，察觉到异常，派副官何鑫去看看情况，何鑫没有及时抓住顾盼，倒是发现一些蛛丝马迹。
崔文生联系不上云姐，查到她竟凭空消失，也就意味着现在很不安全。罗星明猜测云姐身份极有可能暴露，从目前情况分析几个最有嫌疑的人。首先蜂巢组织在这几日都没有行动，青山军校也被王盛乡监视，始终未有大动作，所以罗星明思来想去，与崔文生一致认为是顾盼绑架了云姐，以她眦睚必报的性格肯定会找云姐报仇。
罗星明想要消除顾盼和云姐之间的误会，正当他在等顾盼之时，忽然发现周围人似乎都很奇怪，像是在监视着自己，就连龙智捷都在不远处默默观察。谭仲文重返军校受大家欢迎，杨谦更是亲自给他接风洗尘。
正如罗星明和崔文生所料，顾盼无意中发现自己和夏恩的电台被监听，情报有外泄可能。经过侦察，发现探听之人竟是云姐。顾盼设计让云姐露馅，将云姐控制在自己公寓，质问她是否是蜂巢的人，以及与罗星明的关系，结果审讯过程中没有得到自己想要的答案。
此时罗星明躲在房子外面，观察着里面的情况，忽然听见一声枪响，他急忙冲了进去，发现云姐躲在床底，旁边躺着一具男人尸体。云姐向罗星明复述当时的情况，本来顾盼是要开枪引罗星明出来，岂料刘起出现在房间里，顾盼一枪将他击毙。
刘起乃是蜂巢里数一数二的人物，平日里很少参加蜂巢的行动，直接受命金先生的指派。罗星明听着云姐的描述，立马意识到他们把方向搞反，敌人的目标并非顾盼而是黑匣子，怀疑王盛乡也是蜂巢的人，金先生想要通过他得到黑匣子，所以才会派刘起来保护顾盼，结果被顾盼误杀。
很快王盛乡收到上级命令除掉顾盼，眼下顾盼已经陷入危险之中。崔文生破解完黑匣子，发现里面的名单非常可疑，一位安插在国民党内部的高层人员是地下党同志，至今为止完全没有异常，结果名字居然出现在名单里，猜测真正的黑匣子还在青山军校。
罗星明担心顾盼的安危，当务之急是想办法扭转局面。顾盼拎着箱子准备前往酒楼赴约，以罗星明对她的了解，知道她会在每次执行任务之前，都会在行动地点附近找一处制高点潜伏起来，确认安全后才会行动。
所以罗星明故意设计使黄包车转变路线，顾盼察觉到不对劲，躲进日租界的住宿里，通过望远镜观察着周伟。崔先生及时找到顾盼，跟她坦白王盛乡极有可能是蜂巢的人，但是顾盼没有选择听从崔文生的建议，而是临时改换地点，约王盛乡在普金医院会面。
王盛乡收到消息第一时间抵达医院，云姐乔装顾盼替她转移危险，并且找到顾盼劝说她尽快离开这里。奈何顾盼对云姐失去信任，执意要与王盛乡见一面，云姐发现王盛乡带人赶来，急忙撒钱引起场面混乱，趁其不备带着顾盼溜走，可惜还是没能顺利出去，便让她翻杂物室窗户。
顾盼没有同意，要与云姐共同面对。反观蒲丛听闻王盛乡包围普金医院，立刻带人前往，绝不能让她落在王盛乡手里，并且下令逮捕已经出逃的夏恩。顾盼以黑匣子威胁王盛乡不要轻举妄动，二人对峙之际，云姐在顾盼的示意下翻窗逃走。
很快蒲丛匆忙赶了过来，顾盼见状自嘲倒是有些分量，居然能够惊动他们两位。云姐和罗星明开枪吸引注意，及时将顾盼从杂物室带走，结果三人在逃跑过程中遭遇追击，蒲丛更是朝云姐连开数枪。云姐为保护罗星明和顾盼，催促他们赶紧走，紧接拉响手雷引爆挡住敌人的去路。
云姐这种舍身取义令顾盼震惊又难过，同样罗星明抱着姐姐的相框伤心，还要安慰顾盼别再自责。顾盼得知罗星明和云姐是亲姐弟，惊讶之余想到两人从始至终都在设局利用自己，瞬间情绪爆发，罗星明将她搂在怀里，任由顾盼发泄情绪。
蒲丛愤怒抓捕顾盼功亏一篑，命令何鑫尽快找到顾盼的行踪。如今黄素梅已经抓到夏恩严刑拷问，夏恩全程拒不配合，早已将生死置之度外。谭仲文通过杨谦得知此事，想办法要救出夏恩，当务之急还需联系上顾盼。
顾盼恢复冷静后，心情极其复杂，质疑起自己的信仰与坚持，她是党国培养的杀手，可最终是党国将她推入死路，蒲丛、张华贵和王盛乡位高权重，都被蜂巢收入麾下，暗中为日寇卖命。曾经顾盼以为自己的敌人是云姐和罗星明，结果救她脱离危险甚至不惜牺牲性命之人，居然是这对姐弟俩。
黄素梅审讯多日没有线索，蒲丛告诉她要保证夏恩还活着，否则诱饵就会失去作用。罗星明遮掩失去亲人的痛苦，重新打起精神继续潜伏，顾盼悄然离开，留下一封书信给罗星明，独自一人漫无目的走在街上。
谭仲文知道顾盼与夏恩经常见面的方式，便来到教堂递交纸条，看着卖花女孩把纸条取走，这一幕同样落在罗星明眼里。罗星明派人调换纸条，本以为是有用的情报，竟是谭仲文写给顾盼的思念之词，而他知道谭仲文是痴情之人，只能抑制住自己对顾盼的情感。
随后谭仲文通过卖花女孩与顾盼见面，二人紧紧相拥，泪流满面，千言万语都化作无声。顾盼看着纸条上的内容，起初还以为是谭仲文写给自己，但是谭仲文表示自己写的纸条不是这张，两人脸色大变，意识到有人跟踪，此人极有可能就是罗星明。顾盼察觉到谭仲文似乎有事情瞒着自己，在她的追问下，谭仲文透露夏恩已经被抓。