王田香吩咐手下人大张旗鼓地张罗着晚上的盛宴，他听说龙川肥原去后山看狼窝了，赶紧上山去找，没想到途中真碰到了狼，王田香差点丧了命，幸亏龙川来得及时，把他救下了。
王田香向龙川汇报了送请柬的情况，他拿不准顾民章晚上是否会来赴宴，但确定她的男朋友刘宗林一定会来。王田香调查刘宗林曾去过顾家，刘宗林解释他和顾晓梦相识于戏剧，但二人条件悬殊，自晓梦去了司令部后和自己联系太少了，没办法只好跑到她家，想看她是不是会和自己分手，王田香观察刘宗林是个毫无城府，胆小怕事的人，不会是间谍。白小年的叔父瘫在床上，也不可能是。龙川则认为白小年不可能出生在这样的家庭里，反而白秘书特别像自己见过的一个人。龙川问王田香见过这些千奇百怪的家属后，是否仍然认为最大的嫌疑是吴志国？王田香想起张司令的提醒，只笑不语。
顾民章奇怪发报已经过去四个小时了，按照谍报规定，早该回复了，但却迟迟没有等到戴笠的批示，他由此怀疑自己也被戴笠严密监视了。顾民章非常担心晓梦的处境，于是给周部长打了一通暗语电话，这个情报很快传递给了中共杭州情报员老虎。
晚上，张司令、金生火女儿金若娴、顾晓梦男友刘宗林和李宁玉丈夫潘汉卿如期赴约，最后来的是顾民章的管家赵小姐，赵小姐称顾先生晚上和周部长事先有约，托自己来看看晓梦。
金生火在东楼大厅告诉大家，外面赴宴的人就像是显微镜下的肉，供龙川细细的解剖分析，仅白小年和吴志国没有亲属来，不用担心露出破绽。李宁玉用钢琴弹了一曲《狱中探夫》，提醒其余四人，龙川让家属赴宴的目的是引起他们的紧张和恐惶，让大家自相残杀，千万不能上了他的当。
龙川听说赵小姐平日打理顾晓梦的一切事务，便吩咐王田香将顾晓梦开的那张单子上的物品全部换掉后再拿给赵小姐。赵小姐告诉龙川，自己是晓梦的家庭教师兼女伴，晓梦长大后不舍得自己离开，她就留在顾家照顾他们的生活，龙川热情地邀请赵小姐到西楼赴宴，赵小姐婉拒，留下顾民章的礼物就要告辞，这时王田香送上了顾晓梦的物品清单，赵小姐看了一眼后却称顾先生交待过，晓梦是名军人，军人没有挑拣吃穿用度的条件。
赵小姐走后，王田香觉得这个女人不简单，不像是个下人，龙川却认定她绝不是一位合格的间谍，因为她在水杯上留下了明显的口红印，一个职业间谍不会这么做的。
龙川和王田香来到院中陪家属们晚宴，龙川抱歉顾会长有事不得已先离开了，王田香刚倒上酒，潘汉卿便也闹着要走，还口出狂言顾船王可以走，自己也可以走，张司令和金若娴劝他要识时务，龙川表示理解潘汉卿曾经的风光和现在的潦倒落差太大，他推荐潘汉卿到上海工作，那里日本驻华外务省正需要他这样精通英语的人才，潘汉卿提出薪水要预支三个月，他晚上不坐夜班，龙川满口答应，但提醒老潘：入职外务省要经过考试，潘汉卿不屑一顾。
潘汉卿用英语背着享利五世的剧本，卖弄他的才华，龙川赞道不愧是许阁森的贴身翻译，他转而问刘宗林怎么学的表演，刘宗林答是跟几个逃难的英国人学的，这时下属和龙川耳语了几句，他便起身告辞，走时小声吩咐王田香：带他们去东楼见那五个人，只有冒险一试，才能揪出老鬼。
张司令等人步入东楼时，李宁玉气定神闲地在客厅弹钢琴，王田香殷勤地提醒李宁玉她先生来了，话音刚落吴志国突然猝不及防地挟持住了王田香，迅速拔出他的枪瞄准了潘汉卿，李宁玉惊呼一声，潘汉卿躲过了子弹，李宁玉赶紧跑过去扶住倒地的潘汉卿，质问吴志国到底要干什么，吴志国称他迟早要杀了老潘，就算李宁玉弄死自己，也要把她的牢笼打破，之前答应过她的。王田香见吴志国发了疯，赶紧让士兵送他上楼休息，刘宗林护着顾晓梦说这里太危险，没想到被顾晓梦打了一个耳光，说他来这里丢人现眼，让他赶紧滚。潘汉卿不领李宁玉的情，说他们不是一路人，他马上要去上海，下次再见面时他就是外务省官员的助手了，现在只有二条路，走哪条她自己选，潘汉卿说完骂骂咧咧地走了。
王田香向龙川汇报，晚上最有问题的人就是吴志国，吴志国的行动就是个信号，传递他被囚禁在这里，刘宗林只是个小白脸，吴志国一动手他就吓瘫了，潘汉卿洋文说得那么好也不可能，金生火为女儿紧张的样子也很正常。龙川却认为王田香根本没说实话，晚上赴宴的每个人身上都有疑点。刘宗林称给英国人学过表演，但听到沙翁的台词却茫然无知；潘汉卿这个窝囊的知识分子却连吴志国一流杀手的枪都躲过去了；金若娴根本不是官小姐而是JI女，她擦杯子是陪客喝酒时的习惯动作，一个军统要员的千金不可能是个风尘老JI，而且还缠了足，这点王田香绝不可能看不出来，龙川拿出一个胭脂盒，称裘庄主死了后，裘少爷为维持生计把西楼租了出去，承租人开了一家JI院，JI院老板绰号陈三皮。龙川让王田香最好早点告诉自己他和陈三皮是什么关系。
李宁玉在楼下弹钢琴，白小年告诉她，这架德国钢琴是钱司令二太太买的，钢琴的一个琴键上还藏着刀片，他了解裘庄的一砖一石，如果李宁玉想逃出这里，他们可以做个交易，规则是：他说一句裘庄的秘密，李宁玉便要说一句自己的秘密，只涉及她的个人感情，不涉及工作机密。因为昨天金处长勾连自己和白晓梦，要把吴大队推为替死鬼，归根结底还是因为李宁玉举发了吴志国，一直痴情于李宁玉的吴大队，明知自己不会活着走出裘庄，但还是要为她杀人，所以他很想知道李宁玉的传奇情感经历。
李宁玉先说：她的第一任丈夫姓周，是老家大乡绅的独子，但和她拜完堂的当天，就把自己送上了去德国留学的汽轮，他在回国前的半个月，遭遇了车祸。白小年奇怪外界的传言却是李宁玉抛弃了未婚夫，才让他自杀的。白小年说的第一句是：富可敌国的裘庄宝藏根本就不存在，因为这么一笔庞大的家财，裘庄主不可能不对继承人说，而且小少爷当年已经把裘庄刨了个遍，钱司令也让李宁玉破译了所有的密码，都没找到。
李宁玉说的第二句是：自己的第二任丈夫是得肺结核死的，他很英俊很有才华，但自己恨他，他早知道病情拖不了多久，自己没了前途便不考虑李宁玉的前途，除了理想不给任何人留活口。白小年说的是：裘庄主有三个子女，长女长子都是前妻所生，一个嫁了日本再无音讯，一个在日军占据杭州的前一夜仓惶出城了，据说还是个共产党。那个小少爷还活着，但他并不是刘中队，刘中队只是是钱司令找来骗老管家的冒牌货，想由此套出裘庄的秘密，但他很快就被老管家识破了，还被自己无意中看出了破绽，所以钱司令只好赶紧把他调走了，估计早被灭口了。
李宁玉第三句话是：她在第二任丈夫的葬礼上遇到了老潘，在一群哀哀戚戚的人群中，只有他意气风发，她喜欢这种感觉，白小年问道：民国二十六年，许阁森大使被日军低空扫射至重伤，那时潘先生在吗？因为他有一个生死之交，也在这场袭击中死得不明不白。李宁玉告诉他：日本人要杀的并不是许阁森大使，而是蒋介石，当时蒋介石准备前往上海督战，白崇禧建议他乘坐许阁森大使的专车前往，没想到消息泄露，日本人错把车里的大使当成了蒋介石，不惜与英国交恶也要狙杀，当时老潘不在场，但大使受伤了他受大使的委托，全程参与了与日本人的交涉和南京政府的内部清查，据戴笠的调查，情报是一个叫黄俊的泄露给了日本女间谍南造云子的，他是行政院的机要秘书，和白秘书同行。李宁玉猜测裘家的小少爷曾回来过裘家，白小年告诉他：小少年回来过，但物非人非，裘庄已经落入到了钱虎翼的手里，而钱虎翼的二太太原是老管家的女儿，是小少爷青梅竹马的玩伴。听到这里李宁玉猜测钱司令是裘家小少爷杀的，动机是为了夺回裘庄和自己的爱人，白小年称本该是这样的故事，但二太太和李宁玉一样，认定一个男人失去了原本的光环后，就再不是那个男人了，所以最危险的刀片就藏在最优美的音符里，最致命的杀机就在女人说着的情话里。李宁玉称像自己这样暗藏杀机的人总能活下去，白小年真诚地说希望她能活着走出裘庄。李宁玉问他二太太是不是也活着走出了裘庄，白小年沉默不语。
中共杭州情报员老鹰向上级汇报：老汉被捕的原因与身份暴露无关，他在被捕的第二天，宪兵队和特务机关的人又重新从警察局调出了裘庄命案的案卷，这是敌人拙劣的障眼法，但老汉的身份已经彻底暴露了，他建议马上切断与老汉有关的一切情报线索，为了确保信息链的畅通，建议组织马上组织预备人选 ，而不是十天后，他已经充分做好调整工作的准备了，上级指示老鹰的工作就是绝对服从组织安排，还有七天时间。
钱虎翼的二太太被王田香抓到了，龙川让他放出风声，说这位二太太因为钱虎翼被捕了。
早餐桌上，金生火告诉大家，十年前在上海兰心大剧院和自己交手的青灯，是间谍里顶尖的高手。
李宁玉问金生火是否对当年那位老对手青灯有所了解？金生火告诉他们：青灯是徐恩曾的心腹，对抓捕、破译有极高的天赋，他十年间谍生涯唯一失手的就是与自己在兰心剧院交手的那一次。当年他只看到了青灯半边侧脸，但知道他紧张时左耳会动，他曾请教过美国生物学解剖专家，这种生物现象一少部分人是遗传，另一部分就是超级间谍。李宁玉问金生火做为比青灯更出色的间谍，他的耳朵是否会动？金生火现场表演右耳动，称二人的区别之处在于青灯紧张时耳朵会动，但自己无论紧张还是兴奋，都可以控制它不动。金生火至今想不明白，青灯为何利用戴笠和徐恩曾之间的矛盾，提前动手，故意放走了目标？那次抓捕失败后，青灯这个高级间谍也失去了徐恩曾对他的信任，后来他突然假死叛逃。数年时间，徐恩曾派了大量的人力抓他但一无所获。李宁玉淡淡地说青灯这样的高级特工，消失了也没什么好奇的，倒是金生火得先保证自己先不被定为老鬼。李宁玉上楼后，金生火告诉顾晓梦，他觉得这楼里的每个人心里都有鬼。
回到房间，李宁玉回忆着金生火刚才讲十年前兰心剧院的那次行动，当时她也在那个剧院，那位消失的顶级特务青灯，就是自己的现任丈夫潘汉卿，他当时的名字叫做李铭诚，是自己一母同胞的哥哥。她亲眼看到是哥哥开的枪，之后告诉她接头的上级已经被戴笠逮捕了，她必须切断和他们的一切联系，而且要记住：没有永不失败的战士，更没有永不暴露的间谍。
另一边的潘汉卿也在家里思考：那支钢琴曲就是他们兄妹之间的危机暗号，那天在东楼大厅听到李宁玉再次弹奏这支曲子，是她对自己的警示，也是在求救。虽兄妹情深，但因自己为敌营效力了十年，妹妹的工作全力回避着他，他们从不过问对方的任务，所以对李宁玉的一切组织关系潘汉卿一无所知，现在妹妹身处险境，他只能尽力在家中搜寻李宁玉的一切物品，想从中找出线索，但至今依然一无所获。
李宁玉感到危机的逼近：金生火猜到了青灯，离真相仅一步之遥了，黄雀仍在追查整条情报线，这样下去她的下线老汉，甚至上线老枪都有暴露的危险。而自己身陷牢狱，却要查出牢狱之外的透明人间谍，这几乎是不可能完成的任务，然而却是她做为老鬼必须完成的使命。
王田香在西楼审讯钱虎翼的二太太：让她说出同党老鬼。二太太却陈述陈三皮的父亲民国五年受雇于裘庄，王田香喝住她，二太太接着说王田香隐姓埋名忍辱负重决不是为了给日本人抓几个特工，而是为了追查那笔裘庄的财富，他不会把捞出来的钱分给外人，所以不允许自己活下去，二太太叫王田香陈三皮。王田香气急败坏地挥着鞭子要给她动刑，正在这时下属拿来了老鬼传递的情报，王田香正在看时，二太太突然拿着餐刀扑了上去，王田香情急中把她打晕。情报内容是：21日九时，日本中将将抵达二号码头，署名老鬼。王田香向龙川建议核对五人的笔迹来找老鬼，征得龙川同意后，他立即到东楼给五人分发信纸，让他们写家书报平安，并直言目的是为了核对笔迹，他们五人从小学开始全部的档案笔迹他已经搜集齐了，所以内容他们可以随便写，但笔迹必须真实。
五人回房间写家书，李宁玉此时可以确定老汉已经被捕，但没有叛变，情报是她和老汉约定的危机处理方法，模仿五人中某人的笔迹李代桃僵，只是走出这一步对自己而言未免痛苦。这时顾晓梦进来借李宁玉的笔，并说如果她是李宁玉被怀疑为老鬼，准会找一个人模仿他的笔迹，让他当自己的替罪羊，而这个人非吴志国莫属，因为他对李宁玉心怀不轨。
日本笔迹专家核对的鉴定结果是吴志国与老鬼的笔迹高度吻合，龙川指示王田香立即审讯吴志国。王田香把吴志国押到西楼，对他动了刑，他拿着吴志国的功劳簿，指证他抓的都是老蒋的小鬼，从来杀蒋不杀共，而且笔迹与老鬼高度吻合。顾晓梦也指证说吴志国曾闯进李宁玉房间要挟她，而且在密码船上吴志国曾向李宁玉打听过情报的内容，吴志国冷笑着不申辩一句，龙川在二楼看到后，让王田香停止审讯。
龙川来东楼找李宁玉时，她正在临摹素描，龙川说李宁玉是个美丽而危险的女人，笔迹鉴定结果出来后，所有人似乎都恍然大悟地指证吴志国，只有李宁玉在王处长面前保持了沉默，这是她的情义和风骨。李宁玉反驳这是自己理性推理的结果，因为真正的老鬼不会用自己的笔迹传递情报，而且还留下署名。龙川称有可能是别人故意模仿他的笔迹李代桃僵，李宁玉不置可否。
吴志国在刑架上始终不供一词，他想起和李宁玉的相识，他们是在一辆火车上，他挟持了李宁玉，却被她相救。
李宁玉回到房间想着：金生火对老潘真实身份的刺探太危险，吴志国和金生火她必须做出选择。
王田香向龙川汇报：笔迹专家再次做过鉴定，李宁玉的书写习惯和用笔力度和老鬼完全不符。龙川宣布笔迹鉴定完全失败，李宁玉会临摹便可以模仿任何人的笔迹而不留痕迹，她这样的天才怎会屈就于一个剿总司令部。王田香不明白为何金生火、顾晓梦和白小年三人同时指控吴志国。龙川提醒他看下金生火的履历，他是个高级间谍，不可能相信老鬼会在字条上留下署名信息。