龙川告诉王田香，白小年的功劳薄是杀人于无形，他的疑点不逊于吴志国，顾晓梦的指证更可疑，她说吴志国闯入了李宁玉房间，如果吴志国是老鬼，他本来就与李宁玉有暧昧关系，如果预感自己要暴露，只会去哄李宁玉，而不是当众胁迫，所以顾晓梦的证词合理但不合情。王田香认为落井下石也是人之常情，龙川却觉得照他这样的逻辑，李宁玉为吴志国辩解倒是非常可疑了，龙川想到这里突然觉得，李宁玉已经在自己面前露出了破绽，只是自己还想不清楚是在什么时候。此时的潘汉卿在当铺门口撞到了一个清洁工，二人有瞬间接触。
龙川半夜突然想到，上次家属赴宴潘汉卿躲过子弹后，李宁玉扑过去护着他，二人缩在柜子一角时曾有短暂接触，他立即命令王田香把李宁玉带到西楼审讯。
李宁玉走进西楼，看到遍体鳞伤的吴志国，心里痛极了，她想起了吴志国那次在雨中的等候，他治疗自己伤口时的温柔，这一幕幕场景涌上心头，李宁玉眼里含泪。
另一边的潘汉卿频繁出入酒楼，典当李宁玉的物品，这一切都是他向中共发出的讯息，他知道当中共家属有异常之举，组织必会派人来调查。这一夜潘汉卿喝得醉熏熏地回到家，发现黑暗中屋里有人，来人自称电工老刘，但潘汉卿发现老刘手脚健全，但鞋底磨损不均匀，他在假装瘸子，似乎与昨日自己在当铺门口碰到的清洁工颇为相似，想到这里，潘汉卿立即把老刘从梯子上揪下来，把他骂走了，他不能确定老刘究竟是中共地下党还是龙川肥原派来试探自己的？他害怕万一判断失误，就是宣告李宁玉的死亡。
龙川告诉李宁玉：刚才已审过了她家的用人，用人交待：是太太吩咐把自己和潘汉卿的衣服分开来洗，他们分床而居，共用一个下人，却执意把内衣分开来洗这个非常罕见。李宁玉解释她讨厌丈夫身上的气味，龙川指出那日子弹迎面而来，潘汉卿是出于本能躲过去了，所以李宁玉和潘汉卿是假夫妻。李宁玉称龙川的任务是抓捕中共间谍，而不是调查自己的私生活，她拒绝回答。龙川狠狠摁住吴志国的伤口，逼李宁玉就范，李宁玉只好承认潘汉卿确实不是她的丈夫。她早有心理准备，迟早会暴露，但自己绝不是老鬼，他们假扮夫妻的原因她是不会说的。龙川让李宁玉和自己玩牌，称这会王处长正赶往她家抓捕，他们可以好好玩一局牌。
此刻的潘汉卿正穿戴整齐坐辆黄包车去了日本酒馆，王田香手下跟踪他的人随后抓了拉黄包车的。酒馆里，潘汉卿花天酒地，行为放荡，跟踪的人看不出任何破绽。
龙川翻出第一张牌，称吴志国的嫌疑之一就是杀蒋不杀共，但情报部的人说他的抓捕功劳都是因为李宁玉提供的情报，李宁玉称能解开龙川这个疑惑的只有张司令。
龙川翻出第二张牌，称李宁玉既和潘汉卿是假夫妻，为何又要自导自演潘汉卿吃醋大闹司令部的戏，李宁玉解释不这样做会惹人怀疑，龙川认定假夫妻是中共的惯用伎俩。此时的潘汉卿喝得醉熏熏地进了酒馆的厕所。
在亮底牌之前，龙川说裘庄的间谍猎场只有两个结果：生或死。这时王田香急火火地跑来汇报没抓到潘汉卿，原来他手下人闯入厕所后潘汉卿已经翻窗跑了，潘汉卿的反侦察能力非常强，他故意制造与人接头的假象，耗费了他们大量的人力。
王田香质问李宁玉：为何在他们家里，潘汉卿没留下任何字迹？20分钟前，他打电话到英国驻华大使馆，也找不到潘汉卿写过的一个汉字，所以老鬼的字务一定是潘汉卿模仿吴志国的笔迹写的，这样可以一石二鸟，既灭了J夫又诬陷了李宁玉。李宁玉质疑既然他们是伪装夫妻，吴志国怎会是潘汉卿的情敌？李宁玉交待金生火说得对，潘汉卿原名叫沈登峰，曾是徐恩曾的高级特工，代号青灯，民国二十四年，假死逃往上海，化名潘汉卿。他因为背叛了徐恩曾，成为了徐阁森大使的高级翻译，但徐恩曾不会想到，他还是亲生妹妹的丈夫。龙川质疑：如何证明潘汉卿当年不是当了共产党后来到这里的？李宁玉称中共不会接受这样一个不共戴天的仇敌投诚。龙川觉得有道理，这样一来，潘汉卿没有了嫌疑，李宁玉做为老鬼的嫌疑也能解除，因为中共不会接受一个仇敌投诚，更不会接受他的胞妹。李宁玉叹道自己的嫌疑洗清了，但吴志国却不能从这刑架上下来了。龙川让王田香送李宁玉回去休息，李宁玉亮出了底牌：她赢了！
龙川临走时对吴志国说，他知道吴志国为何对李宁玉一往情深了，如果他每日生活在与死神决斗中，也会爱上这朵盛开在地狱之火中的曼陀罗。
第二天，王田香告诉龙川，金生火认出了潘汉卿就是当年的青灯。龙川知道了，金生火当时不向自己汇报，是他觉得捏住李宁玉这个把柄，比向自己汇报好得多。龙川后悔不该拿老鳖去试探潘汉卿，中共还不知道老鳖已经叛变了，但以青灯的手段应该已经鉴别出来了，他下令不要让潘汉卿再见到老鳖，老鳖可以死，但黄雀的身份绝不能暴露。于是，老鳖被人请到白小年的叔父家做清洁。
裘庄里，金生火问李宁玉吴志国的情况，李宁玉让他好奇的话去问王处长。话音刚落，王田香进来了，把白小年押到了西楼。
看到满屋子的刑具，白小年直冒冷汗，龙川说白小年是司令部的活档案，民国二十六年，白小年大学毕业，他之所以选这一年，是因为那年国民政府西迁，大量档案遗失不便考证，龙川质问白小年为何要捏造履历？
顾晓梦称金生火比任何人都盼望白小年是老鬼，这样他离副司令又近了一步，金生火说他从第一天来到裘庄就发现白小年对裘庄了如指掌却装做从未来过，这样的蛛丝马迹顾晓梦不知道，李宁玉总该知道，李宁玉认为仅这一点说明不了什么，金生火却认为至少说明白小年和裘庄有脱不了的干系。
西楼刑讯室里，白小年承认他的履历是假的，他不是高学历的高材生，只是上海滩的穷学生，招摇撞骗中无意被张司令常识，但绝不是间谍老鬼，龙川指出共产党最喜欢编的就是穷学生，只是白小年的骗术太拙劣，竟骗出了个假叔叔，而这个假叔叔实际就是中共间谍何剪烛的亲生父亲，他还是裘庄的赵管家。
金生火告诉大家：传闻中的那份裘庄宝藏它本来就是日本人的，他在裘庄主的尸体上发现他腹部有一个标记，李宁玉从金生火画出的图案中认出那标记是日本黑龙会的，黑龙会是日本民间的激进团体，目标是夺取黑龙江流域为日本领土，一般成员的会微纹在左腹部，同盟会的元老成员纹在手腕上。黑龙会的主要职责是筹措起义所需款项，但黄岗起义前夕，他们内部发生矛盾，裘庄主携款逃走，他们内部通辑了20年，没想到他竟藏身在裘庄。金生火听闻裘庄主有个儿子，在他被杀手误杀后，他这个儿子加入了共产党，但在日本人占据杭州前夜，他突然失踪了，所以金生火怀疑白小年就是那个投共的裘庄主儿子。
白小年给龙川提出二个条件：第一不能杀这位假叔叔，他和共产党没有丝毫关系，第二把张司令找来他才交待。
王田香告诉张司令：吴志国已招认自己就是老鬼，前任钱司令的二太太是老汉，他的心腹吴志国是老鬼，好在都是钱司令的事，不牵涉张司令，张司令一听，主动要求去裘庄看看。
到西楼后，张司令看到白小年被绑着嘴里塞了毛巾，龙川告诉他：白小年已招认自己就是老鬼，而他张司令就是他的上级老枪，张司令一怒之下抓起桌子上的枪就要崩了白小年，幸亏枪里没子弹，龙川把毛巾取下后，白小年气急败坏地说张司令是要灭口。龙川让二人用一把枪一颗子弹来赌命，张司令和白小年慌了，争先恐后地招认：白小年是张司令从上海请来的私家侦探，那个假叔叔就是裘庄管家，是帮张司令找裘庄宝藏的。龙川不满意，自己也加入赌命游戏，他先开了一枪，里面没子弹，白小年终于说出：吴志国也知道裘庄的秘密，那封电报就是吴志国发给张司令的，让他来救大家。
白小年被放回东楼继续囚禁，张司令临走时王田香来了，张司令狠狠扇了他一个耳光，王田香传话：吴志国想见他。吴志国告诉王田香：龙川不只要查司令部的老鬼，还要查裘庄的鬼，他知道那笔宝藏藏在哪里，还知道张司令一直让白小年在查这件事。裘庄后山上有个狼园，里面养的不只是狼，还有裘庄主的杀手，从没有人敢进狼园，直到有一天夜里，有个人闯了进来。宝藏的下落和杀钱虎翼的凶手他都知道，但如果李宁玉不能活着离开这里，这些情报他不会告诉张司令。吴志国的这些话被西楼的龙川和王田香监听到了。
潘汉卿假装租房到钱司令二太太原来住的房子看了看，他从房子明显的印迹判断出那天假装残疾的泔水工是中共地下党，他要么叛变，要么就是被叛徒利用了，二太太被捕就是被叛徒出卖的，但他陆续出现在自己和白小年的家里，说明他不知道老鬼的真实身份，这说明李宁玉还是安全的，但这种安全不会太久，潘汉卿必须知道他下一步的行动。
张司令晚上到顾民章家拜访，顾民章让赵小姐推脱自己不在家，张司令让赵小姐传话：龙川已经派了第三野战医院的二名军医进了裘庄，顾先生别让法医进了裘庄才知道着急。张司令走后，顾民章安排赵小姐查下每天送进裘庄的果蔬菜肉和生活用品是否和前几天一样？他随后打进汪精卫一号专线，给周部长说了经济委员会起草的税改议案事宜，中间读了两句诗，并让周部长随自己去上海，一起听袁老板的戏：水漫金山。这通电话被中共地下党和日方同时监听到了。
王田香晚上做了个恶梦，梦里他把陈三皮崩了，惊得一身冷汗。王田香想起白天在龙川房间监听到吴志国说狼园的事，于是跑到牢房要求提审吴志国，被守卫拒绝，守卫告诉他：大佐下午刚交待，不允许任何人再提审吴志国，王田香想起白天自己到龙川房间听到监听时龙川警惕的眼神，心有余悸。
王田香好言相劝，守卫才肯进去带吴志国，但没想到他一靠近吴志国便把他掐死了。王田香到后院向龙川汇报这件事，龙川却道王田香越来越让自己琢磨不透，他很像书里的一个人物，明明是个智者，却把自己伪装成一个低等的奴仆，可能是为了复仇或是寻找宝藏，虽然裘庄的宝藏可能是不真实的，但顾民章的巨大财富却是实实在在的，谁若能娶了顾晓梦，便能继承这笔财富。王田香一听惊出了一身冷汗，立即拿出枪表忠心说如果顾晓梦是老鬼，他决不会手下留情。龙川告诉王田香，顾晓梦居高临下看不起他，他需要冷淡她、打击她、羞辱她，当她奄奄一息的时候再施恩于她，而不是像现在这样认定吴志国是老鬼而解除顾晓梦的嫌疑，这样的小恩小惠对顾民章父女而言太拙劣了，王田香只有轧压他们的财富和权势，他的情义和善意才会有价值和份量，王田香感谢龙川提点。龙川接着告诉他，他身后的那个坟就是自己妻子龙川芳子的，现在她回家了，王田香以为龙川芳子是个中国人，没想到龙川听了大怒，称她当然是日本人，出身富家，却在自己最落魄的时候嫁给了他，她曾是日本贵族，却为了下嫁自己放弃了继承人的身份，龙川告诉王田香他一定会让自己的儿子脱离贫贱的出身，成为真正的贵族。
潘汉卿跟踪泔水工，发现他在一个公用电话亭打了一个电话，他立即把一条窃听线接到了公话机上，这是潘汉卿在逃离徐恩曾后私自建立的监听线路，没想到竟为追查共产党的叛徒派上了用场。不一会儿，潘汉卿监听到泔水工上级打给他的一通电话:让他到裘庄直接联系老鬼，明晚之前必须完成接头，到时老鬼会来找他。泔水工担心李宁玉的丈夫是间谍，自己会暴露，上级说老鬼的上线老枪他正在全力追捕。
日本侯爵派人给龙川送了一把军刀，说侯爵的秘书武田透露几个小时前，汪精卫亲自打电话给松井司令，要求从派遣司令部调遣日本的情报人员前去支援，由于德军对苏军采取军事行动，这两天内上海的76号和华东剿总司令部等情报机关截获了海量的国共密电，他们担心重庆和延安会在苏联的压力下再度联合密谋新的军事行动。而那条密码船上，王克敏麾下的几个密码高手都让龙川囚禁了，侯爵在内阁和军部中有敌人，如果行动失败让侯爵蒙羞，那把军刀就是龙川的归宿。龙川让来者转告侯爵：这次行动他不会失败，现在他确定老鬼就是五个人之中，现在的情势就是共产党给松井司令施加的压力，逼着他快点放人，这正说明老鬼在他的控制之中，来者告诉龙川：侯爵给他的最后期限是三天。王田香扒在门缝听到了这些话，客人走后，龙川告诉王田香说共产党已经坐不住了，所以用些假情报来骗鸡鸣寺的蠢货，逼他放人。他命令王田香安排厨房今晚给裘庄准备丰盛的宴会。
王田香到东楼宣布：吴志国已经招供了，他给四人分发了新衣服，称他们今天晚上吃过盛宴后明天一早就可以回家了，金生火哈哈大笑根本不信。王田香殷勤地给顾晓梦送她要的东西，顾晓梦根本不理，只缠着李宁玉帮自己改旗袍。
二楼房间，顾晓梦直言吴志国不可能是老鬼，共产党不会要他那样的人，李宁玉提醒她同情共产党的话对任何人都不该说，她知道吴志国是被冤枉的，但不会为他说情，因为人生对她而言只是一个数字模型，感情只是它必须要排除的干扰项，而顾晓梦一直企图用感情来干扰自己。
晚宴上，李宁玉在二楼看到水塘边有个人带着破旧草帽，这是他们的紧急接头暗号，她不知道这是否是龙川的诡计，但下决心一定要把情报尽快传递出去。金生火一看到餐桌上的好酒，便认定吴志国一定没有招供，否则凭他们四人的身份是不配喝这样好的酒的，龙川说他多心，如果老鬼在四人中间，他刑讯逼供会来得更简捷高效。说话间，李宁玉穿着黑色的晚礼服从二楼姗姗而下，她的美惊艳了龙川。众人落座后，龙川劝李宁玉喝酒，李宁玉称酒会麻醉她的大脑，而大脑是她的职业生命。