十年后，九一八事变，东北三省难民乘船来到青岛烟台逃难。 难民船上下来一位美丽女生沈远宜，前来青岛找他的情人东北军一军长霍长鹤。沈小姐寻人不成，反丢行李，归家无计，心存绝望。 寿亭下班回家，见自己的汽车停在咖啡店门口，原来济南三元的赵东初来青岛，正与家驹在喝咖啡。 寿亭沿着海边往家走，山河破碎，心绪烦乱，不知下一步向何处发展。正想坐下来抽烟，却见沈小姐绝望自杀未遂，在海边哭泣。寿亭原是要饭的出身，善良助人是他很大的一个性格特征。于是过去劝解。时值十月，青岛天冷，沈小姐海中归来，浑身湿透，海风再吹，苦不堪言。寿亭将其安排在渤海大酒店住下，并嘱咐账房，好好侍候。

早上，寿亭在厂门见到一群东北难民，寿亭将这些人收下。酒店账房前来报信，说今晨沈小姐已经离去，并从他那里借走大洋二十。 商会通知开会，要抵制日货。在这之前，大华染厂从东亚商社订购了一些坯布。寿亭立刻意识到，挤兑日本商人滕井的机会来了。他让老吴卖掉厂里所有的布，备款购货。 此时，滕井正在着急。因为他的日本船"西红丸"要装军粮去旅顺。滕井急于出货，已经将价格降到很低，但仍旧无人敢于问津。明祖怕寿亭买下这些低价布，所以给寿亭支招，让他躲避滕井。寿亭将计就计，购买了回周村探亲的车票迷惑明祖。同时，派家驹约明祖一块去崂山游玩躲避。 寿亭让老吴发电报给济南三元染厂，让赵家买布。东俊认为报出的不是底价，决定要抻着寿亭降价。

滕井只剩下了寿亭这一个买主，一边是抵制日货，一边是船要运军粮去东北，无奈之下，向寿亭求救，最后以三十五元的价格把一船布处理给寿亭。 赵氏二兄弟也在商量对策。东俊认为最快也要明天才能答复寿亭，逼其降价，东初则认为陈寿亭人很义气，不会自甘降价。兄弟二人意见不一。 寿亭来到工厂，他让老吴把那一万五千件布直接运到济南。此时，三元还没来电报，老吴心里没底。寿亭指示把原来报的两万件，改为一万五千件，同时把原来的报价从五十五提到五十六。就说让元亨染厂的孙明祖提走五千件。 电报发到三元染厂，东俊大惊，因为布太便宜，不敢再抻，明知是计，也没有勇气再较量下去，急派三弟带款前去青岛。