林桐菲想请胡站长帮忙搭救马盖天，但冯远反对这么快就救出他们，冯远警告林桐菲，必须等到马盖天拿到黑金档案后再救出来他们。林桐菲知道冯远的真实目的并不在黑金档案上，而是邝世勋的钱财。于是，林桐菲答应给冯远一笔钱来换得救出马盖天，但冯远不相信林桐菲能拿出很多钱来。他们俩的交易不成，马盖天一时还难得到解救，这会儿在黑丼里已经被关了满四天。第五天，马盖天陷入了昏迷，陈力这才让人把他送回了牢房。周红珊她们又来探监时，宝叔想让外面的人尽快想办法，解救他们出去，马盖天已经拿到档案，任务完成了，所以故意不去见周红珊。
林桐菲请胡站长出面救出马盖天，没想到胡站长找到陈炳万交涉，陈炳万却不给这个面子。无奈之下，林桐菲与周红珊她们决定劫持陈炳万作人质来交换出马盖天他们。正准备行动时，胡站长赶来阻止了她们，胡站长指出陈炳万背后是一个庞大的利益集团，锦城站也已调查多时，他们在监视着陈炳万的举动，今晚或许陈炳万与陈力他们要有行动。
马盖天、宝叔和秦汉生他们化装成犯人混进了地下鸦片工厂，不想被陈力发现了，于是在工厂里排查抓捕马盖天他们。正当马盖天夺下一辆卡车外逃时，陈炳万带人赶到，抓住马盖天后，从他身上剥下了血书档案。陈炳万凶残地想杀人灭口，危急时刻，胡站长带人赶到，林桐菲、周红珊他们也赶到了，与警察在鸦片工厂门口展开了一场激烈的枪战。陈炳万被林桐菲击毙，并夺走了血衣，这一目被马盖天看到。陈力向林桐菲开枪，马盖天冲过去保护林桐菲，周红珊正好赶到又去替马盖天挡下子弹，宝叔开枪击毙了陈力，马盖天抱起受伤的周红珊冲了出去。
周红珊侥幸没伤到要害，又捡回了一条命。马盖天内疚地流下泪来，周红珊却说她这是报马盖天对周家的恩情，从此两不相欠，她不久将与冯远远去法国结婚了。根据马盖天的记忆，胡站长将那些被日本人收买的锦城高层一网打尽，连同那个当上了海关署长的日本特工也一起抓捕了起来。那黑金档案后面的一组数字是什么意思呢？马盖天没有破译出来，向胡站长提醒了一点，锦城站内可能有日本特工卧底。再说林桐菲虽然拿到了档案，但日本人的渗透政府高层的计划还是被摧毁了，龙一并不满意，决定继续要挟林桐菲为他们做事。林桐菲为了摆脱龙一的控制，坚持不用解药，拼却一死，用意志抵抗着对解药的依赖。
日本特工头子川岛得知马盖天就是天狼后，下令宗社决死团坚决除掉马盖天。日本黑龙会龙组的龙一也得到了档案后的数字关系着邝世勋的一大笔财产，便命令林桐菲去拿到这笔钱。正在这时，胡站长下令彻查锦城站内部的奸细的事，马盖天虽怀疑了林桐菲，但没有告诉胡站长。那组数字林桐菲当时得到了，她便抄给冯远，冯远答应拿到钱便走人，带着周红珊去法国。马盖天也准备带林桐菲离开锦城，可临行时又接到一个求助电话，电话是周氏集团大股东之一的谭荣成打来的。
谭荣成过于迷信，总预感自己被人盯梢，被人跟踪，恐被暗杀。在马盖天和宝叔的保护下谭荣成出门时，真的差一点被炸死。马盖天决定暂不离开，着手调查谭荣成的被安放炸弹一事。冯远虽从林桐菲手里拿到了账号密码，但开保险箱还需要钥匙，林桐菲便提出与他平分钱财，冯远无奈只好同意。锦城站针对血衣丢失一事又对林桐菲进行了调查，林桐菲自然否认自己拿走了血衣，并谎称陈炳万是死于流弹。为了完成她与冯远的取邝世勋钱财的交易，林桐菲向马盖天说自己在接受锦城站的调查，要推迟与马盖天离开锦城的行程。此时的马盖天对他的这个小蝶是林桐菲、是日特已是雾里看花，诸多的不清楚了。他送给小蝶的狼牙项链，狼牙还剩下一半，林桐菲说是她不小心在马路上摔断的，而且断掉的那一半丢失找不到了。
九一八事变爆发，日本正式发动了侵华战争，中华大地上也随之掀起了轰轰烈烈的抗日热潮。周红珊作为一位爱国的进步企业家，撕毁与日本会社的交易合同，为前线抗日将士生产面粉，向难民们赠粮赠物，也投身于抗日洪流之中。冯远对周红珊的爱国行径不以为然，既不能理解又不愿意亲为，与周红珊二人的感情上渐露缝隙。马盖天发现了黑鹰来到锦城，便担心起一些抗日人士的安全问题。此时的宝叔正在与地下党领导人老赵接头，一起谋划出积极的抗日行动。马盖天调查出了想要刺杀谭荣成的正是黑龙会的龙一，他又花重金收买码头工人与铁公鸡帮会的人打架斗殴，以这种故意滋事的形式来引发码头公司的股票下跌。马盖天让秦汉生去跟踪调查，发现了两拨人的打架是假的，这才意识到，龙一的目的是想操控中国的水路运营，为进一步侵华战争开辟供给线。
国民党高层也已经注意到了日本黑龙会在中国猖狂的间谍活动，命令党务调查科锦城站的胡站长消灭锦城的黑龙会，就在剿灭黑龙会的动员大会上，因为陈炳万死亡问题，林桐菲的解释无力，她所谓的流弹却是从她的手枪里打出来的，她又声称她的手枪丢失了，这些狡辩难以服人，所以锄奸队带走了林桐菲。胡站长后来以正在用人之际不杀大将为由，将林桐菲保了下来。周红珊的爱国义举确实引起了黑龙会的重视，龙一命人给周红珊一些颜色看看。
恐吓周红珊的行动者是龙眼，他把周红珊的早餐换成了带血的刀子。周红珊自然不会畏惧这些，与马盖天继续加紧打击日寇支持抗战的步伐。龙一企图掌控锦城码头股份的阴谋昭然若揭，马盖天和周红珊想出了粉碎龙一这一歹毒阴谋的办法，先利用铁公鸡贪钱与半安老板好色的缺点，请乐哥的神偷帮偷出铁公鸡视为宝贝的金佛像，再劫持半安老板看作珍宝的三个小妾，以此为要挟，让这两伙人假意打架拉跌码头股市的事实公布于报端，在舆论导向上扭转趋势。接着利用周氏集团的影响力，联合十多家公司倾力买进所有码头公司的股票，日本人紧急征调资金也无法与周氏抗衡，码头控股大战，龙一彻底失败。码头公司不仅没有破产，反而股价飙升引来更多的股民购买。为此，龙一与整个日本黑龙会都在恨周红珊入骨，龙一命令林桐菲杀掉周红珊，黑鹰恰好带着川岛的命令来到，追杀周红珊与引出并消灭锦城的中共地下党组织同时进行，由黑鹰负责。川岛不服，他可不愿意听命于黑鹰，但黑鹰告诉他，对付天狼只有黑鹰，他龙一的任务现在是抓捕中共地下党联络员。
林桐菲偷听到了黑鹰此行不仅要追杀周红珊，还要对付她的天狼哥，她想阻止黑鹰，但黑鹰警告她说，只要她通知了天狼，她自己的日特身份也会暴露。周红珊被锦城驻军指挥官蔡将军力主推选为商会会长，中共地下党员老赵指示宝叔尽量去争取周红珊和马盖天来到共产党阵营里为我党工作。黑鹰对马盖天，以后我们就叫马盖天为天狼了，先使了一计打草惊蛇，寄给天狼一张印有黑鹰标志的周红珊的照片。天狼急忙来找周红珊要把她转移到安全地方，但周红珊不去，她大叫着冯远能保护她，要天狼不要对她好。
林桐菲与冯远有了平分邝世勋的钱财的交易后，从军统的资料库里找到了保险箱上的钥匙。与冯远两个人去银行取出了很多国外不记名债券，这是一笔不小的财产。冯远在分债券时使了奸，先是提到天狼分散林桐菲的注意力，再在债券中加藏上一根麻醉针剂的针，林桐菲被针刺出了血，一会儿便昏迷了。迷迷糊糊中，林桐菲看着冯远把所有的债券都拿走了。冯远的狡诈与贪婪是林桐菲始料不及的。在蔡将军的酒会上，周红珊和谭荣成一同与蔡将军聊起抗日救援问题，蔡将军也大加赞扬周氏集团的爱国行为。谭荣成在回到休息室时，被黑鹰暗杀在躺椅上了。