自从上次在慌乱中分别之后，冯程程一直惦记着当日救她的恩人，她向父亲提议想去见见这两位朋友，为了安全起见，冯敬尧暗自吩咐人盯着小姐。冯程程和汪月祺结伴而行去找许文强和丁力，身后是成群的马仔紧跟，在狭窄的弄堂里显得格外气派，但是也让冯程程觉得特别不自在，正在决定离开的时候，遇到了丁力，得知许文强不在，冯程程有些失落，她以钱来感谢当日的救命之恩，却被固执的丁力拒绝，丁力认为钱是对他的一种侮辱，并激动的表示以后一定会出人投地，在一旁的汪月祺看出倪端，告诉程程丁力对她的爱慕，但是此时的冯程程似乎心已经落到另一个人的身上。

金大中想要美华戏院，阿炳要做李望麒的位置，九叔则想从中得利，各自的算盘各自打着。许文强则住在丁力家，但觉得自己白吃白住过意不去，也想决定和丁力一起去码头当搬运工，许文强说起自己来上海是找好友方艳芸的，丁力惊讶地说方艳芸是上海滩最著名的交际花，许文强说那一定和他说的不是一个人，心里却茫然一片。

次日，许文强按照方艳芸给他留下的地址，前往石库门找她，但邻居都说她早就不在这儿住了，只是偶尔会回来看看，许文强真的不知该何去何从。

阿炳对自己背叛冯敬尧，帮金大中心里慌慌不安，九叔安慰他说出了事就往李望麒身上推。码头老大亲自到众码头搬运工中挑选，众人一看有了活，都纷纷往上涌，老大却径直挑选了丁力许文强等几个生面孔，几个人随船去码头僻静处卸货。货舱里都是木箱子，丁力扒着箱子缝往里看，都是美国肉罐头。搬运中，许文强不甚将一个大木箱子沉落黄浦江中。正在此时，一队汽车呼啸而来，一干便衣巡捕将货物全部查封.丁力和许文强乘着混乱赶紧溜走.

阿炳赶紧去向李望麒报告失货一事。李望麒大为光火，原来丢失的这批货物表面上是几箱美国肉罐头实则是一批军火。与此同时，这批军火已经到了金大中手里，但是发现少了一箱。

深夜的码头，恢复了平静，丁力不甘心又回到江边来掏掉入江中的木箱，想将里面罐头拿回家吃，不料竟发现了里面的枪支，他没听许文强的劝阻，还是偷偷的从木箱中拿了一支枪，二人又将木箱沉入江底，就此别过。

此时，冯敬尧已知失货之事，老谋深算的他也已心中有数，猜到了这背叛他的人就是阿炳，并吩咐祥叔去查此事。