为了正秋的安全，许文强想方设法安排他离开了上海。

但此时，冯敬尧突然打来电话，让他陪自己去跟王汉魂会面，许文强只得应允。在聚会上，冯敬尧和王汉魂就赌球一事影射华董竞选，两人言语中刀光剑影，各自支持不同的球队，并且掷下重金，赌日本侨队赢。

冯敬尧决定暗地里动手脚，派丁力去威胁裁判约翰森。

在冯敬尧和许文强的合作下，王汉魂无奈撕下了巨额的支票，事后文强得到了冯敬尧的赞许。此时，鲁正秋并没有听许文强的安排离开上海，对自己已处于危险之中也是浑然不知。

丁力逼着约翰森在d场玩一局，约翰森无奈之下，只得服从。然而他却输得很惨，被丁力冷嘲热讽了一番，最后决定继续赌，赌注就是一只手。约翰森还是输了，丁力虽然没有要了他的手，但要求他在第二天的球赛上保证一只球队稳胜。

许文强和程程也在为结婚用的房子的事情忙碌着。在日本侨民队与利物浦队的比赛中，由于丁力做鬼，最终日本取胜。丁力高兴得手舞足蹈。王汉魂来找摩利士讨要输掉的赌金，不料却被日本人一枪打死。冯敬尧终于成为了工部局华董。许文强对王汉魂的死而感到痛心，日本人和丁力、许文强为冯敬尧庆功，大岛先生让冯敬尧保护好要来上海的日本大将军的遗孀山口香子。

原来山口香子是日本人派来的特工，在来中国的轮船上与精武门张达生为枪夺那只“爱国”的密码箱搏斗起来在船上与山口香子展开了殊死搏斗，最终势单力薄死在了山口的手下，这一切都被陈翰林看在眼里。

丁力许文强两人来接山口香子，丁力被她迷得神魂颠倒，精武门兄弟们也来接张达生，但发现张达生已经死了，怀疑到了山口这个日本人，并发誓要为师兄报仇。晚上冯敬尧和大岛为山口接风，许文强和丁力也来，刘明等人也趁乱混进饭店，山口也拜托冯家帮忙找那只密码箱。席间山口和方艳芸偶遇，她对方艳芸称赞有佳，来报仇的刘明原本想除掉山口，不料却伤了方艳芸。许文强对方艳芸很关心，这一幕没有逃过山口的眼睛。山口回到住所很生气，他们为了扩大在华的统治范围，计划的非常严密。并且山口要剿灭精武门。同时精武门也在想全力寻找那只密码箱。

山口找到丁力说昨晚谋杀的事情是针对她，丁力答应帮她除掉精武门。陈翰林来找刘明，他在饭店的事是他所为，就在陈翰林要离开的时候，与前来精武门寻仇的丁力和山口相遇，丁力硬闯却被及时赶来的许文强制止，当刘明看到同来的山口的时候，他要杀掉她，许文强一再劝精武门的兄弟们不要冲动，最终让丁力带着山口平安离开，却得罪了刘明。回来后山口看出许文强的精明主见，生怕由于他影响了他们向上海倾销海洛因的计划，并打算请冯敬尧吃饭再次探听虚实。

许文强也意识到山口的出现会对他的生活带来很大变数。冯敬尧把与日本生意的事交给丁力，他怀着复杂的心情面对许文强。山口来看方艳芸，方艳芸对她很戒备，并送给她加过海洛因的烟土，对那天的事深表歉意，方艳芸礼貌的接受了。

冯敬尧派丁力单独去山口那边赴宴，其间，山口拿出两箱的海洛因，她要借助冯敬尧在上海的势力发展，与他合作，而此刻山口又在计谋如何收买软硬不吃的许文强，许文强则毫不给山口面子。

冯敬尧面对巨大的利益诱惑同意帮日本人运毒品，并在谈话中告诉许文强他要和山口合作做生意，这令许文强很疑惑，随后冯敬尧又要许文强将天龙会和精武门言和。程程看到许文强忧郁的眼神很不解，也很苦恼。

许文强找到丁力询问在天龙会发生的事情，但丁力对冯敬尧的忠心没让他吐露半个字。这时一个日本人走过，并叫走了许文强。他来到一家酒吧和山口见面。谈话期间许文强态度坚决，山口看不出他有任何妥协让步的意思，二人不欢而散。第二天一早，许文强来到巡捕房陈翰林的办公室通知他们，冯敬尧邀请天龙会与精武门吃饭的消息，刘明义愤填膺地说要去报仇，许文强提醒他们注意安全。

饭局前，许文强要丁力多带一些人，生怕饭局上会出乱子。到了饭店，山口和许文强的目光交错，很快许发现埋伏好的日本人，让丁力在门口告诉精武门的不要进来。一行人坐在包厢里，山口将话题转入了海洛因的生意上，这令许文强很惊讶。他阻止冯敬尧做这样的生意，在遭到了山口的嘲笑后，冯敬尧把许文强轰了出去，许文强和冯敬尧彻底翻脸。刘明假扮服务生要去杀掉山口，被许文强挡住，但还是没有避免双方的一场混战，陈翰林赶来，带走了刘明和山口。日本人不欢而走，冯敬尧更是生气。丁力为许文强求情，冯敬尧为了程程请丁力带话给许文强，只要他回来认错并不许他再与精武门有瓜葛。

许文强则在路碰到了毒瘾发作的方艳芸，将她送回家，程程偷偷溜出家门来找许文强，四处找不到她打算去问问方艳芸是有许文强的消息，却看到许文强在照顾毒瘾大发的方艳芸伤心的她跑出方家后，在雨中痛哭。赶来的丁力想尽办法安慰受伤的她。