拓跋绍去了柔然，并且打算登基称帝的消息传到北魏，拓跋焘大怒，木兰挺身而出，愿意去柔然暗杀拓跋绍。丞相崔浩也以为这是唯一可行的方法。拓跋焘同意。

木兰等人化妆成吐谷浑商人，赶着装满丝绸的货车，进入了可汗王庭。

木兰命人在集市上叫卖一百两黄金一幅的丝绸，如此高价惊动了正在授课的茯苓。锦绣学堂中，木兰与茯苓终于相见。

木兰告诉茯苓此行目的，茯苓愿意全力相助，并将她知道的拓跋绍下榻所在，用刺绣的方式画给木兰。

赫红也来学习绣艺，木兰认出了赫红，而赫红什么都没有察觉。

木兰带领铁血队众人前往拓跋绍所在刺杀，却落入金蚕子的陷阱。为了掩护众人逃脱，木兰被俘。

金蚕子设计，要多伦在吴提墓前亲自斩杀木兰，多伦震惊。

为了逼多伦亲自斩断情丝，老可汗以汗位威胁，多伦十分无奈。

多伦通过茯苓，要柱子在吴提墓园附近接应。

多伦从秘密召回铎苏风，绑架大那，大那招认，是他奉丞相之命毒杀了吴提。

为救木兰，也为彻底翻转金蚕子的势力，多伦要求斩杀木兰之时，百官在场，老可汗同意。

大那失踪，金蚕子感觉不妙。他密告老可汗，多伦私养死士，意图谋反。

老可汗难以判断，金蚕子与多伦，究竟谁有谋反之心，决定静观其变。

行刑之前，拓跋绍来到监狱，想要说服木兰与自己联手，只要木兰答应回魏国暗杀拓跋焘，他就放弃金蚕子，转助多伦。拓跋绍的建议被木兰严词拒绝。

吴提墓前，多伦与木兰终于再次相见。

木兰告诉多伦，金蚕子已经挖好陷阱，除了杀死自己，没有别的办法能够挫败金蚕子的阴谋。

但是多伦已经下定决心，哪怕丢掉性命，也要救出木兰。

铎苏风押出大那，但没等大那说出真凶的名字，也术一刀将大那灭口，随即，也术也被金蚕子的手下杀死。

多伦掩护木兰逃走，在远处的高坡上目睹这一切的老可汗，相信了金蚕子的话语，多伦果真要谋反！

一番恶斗之后，木兰等人脱逃，但是多伦却被俘，被打入死牢。

王宫，老可汗因病缺席，金蚕子与其党羽将吴提坟墓前的一墓演变成多伦栽赃陷害忠良。深夜，官员奇斤冒死进宫，向病榻前的老可汗报告吴提墓前发生的一幕以及金蚕子威吓百官为多伦定罪。老可汗大惊。

脱险之后的木兰拒绝离开柔然，她说服铎苏风，与自己一起联手。