地下党联络员赵正将手枪队在上海的行动情况报告给龙乔业，龙乔业指示赵正调查手枪队及江海洋的情况。

手枪队弹药匮乏，江海洋与大哥、老三商议怎么搞一批军火。江海洋与张大器去城里探路，结果鲁莽的张大器惹了事，被巡捕追捕，刚好遇到了原十路军手枪旅的旧部，现已经做了巡捕的冯业盛。冯业盛得知了江海洋等人组织了手枪队打鬼子，非常高兴，主动加入。江海洋让冯业盛暂时在巡捕房搜集情报，这样对手枪队的行动反而有利。并且冯业盛还及时地提供了关于秋野，北川准备从租界转运一批军火的情报。

北川陪着友美去刺绣商行取定做的旗袍，刚好将江海洋堵在屋里，好在柳梦绮急中生智，江海洋才没被发现。江海洋在常叔安排下从后门离开，却遇到了想进家门跟柳梦绮和解的龙先生。龙先生见状赶忙将江海洋拉走。

为日本人押运军火的龙二倒打一耙，跑到于先生跟前哭诉，并隐瞒自己违犯帮规，为日本人押运军火的事实。不明真相的于先生震怒，交代手下万墨林查访手枪队行踪，准备出手教训手枪队。并很快得到了准确情报，将张大器和两名手下抓获。杜凌云等人一筹莫展。江海洋决定去找龙先生求助。

在龙先生的斡旋下，得知真相的于先生惩罚了龙二，并将其赶出青帮。但为了面子，于先生执意要手枪队过刀山拜山头才肯罢休。

江海洋与杜凌云争着要去走刀山，杜凌云设计用药麻翻了江海洋，毅然单刀赴会青帮拜山头。江海洋苏醒后及时赶过去，阻止了正在走刀山的杜凌云，并与于先生各自认出对方，双方化干戈为玉帛。

常叔押送刺绣商行进的原料在上海郊外被土匪抢劫，无奈之下去找龙先生求助。龙先生又找到江海洋，请他帮忙，顺便剿灭土匪，为地方除害。江海洋答应，并与张大器设计一举击溃土匪，夺回了原料，还搭救了一名叫吴大奎的过路商人。得知此人是虹口捕房吴宗道的亲戚后，江海洋萌生了依靠此人引荐，打入巡捕房的想法，并得到了杜凌云的支持。

江海洋与手下马春荣携带礼品登门造访，吴宗道乐于送个顺水人情。将江海洋安排在捕房做副探长。但让江海洋意外的是，吴宗道竟然提出了让江海洋借助与杜凌云的关系，收服手枪队。

对北川有情的友美与北川约定终身，秋野来找北川，友美知趣地回避。秋野指示北川要展开行动，大力宣传中日亲善，激化国民党内的亲日派和主战派的矛盾。为此秋野宴请了在上海的日侨的头面人物，大肆宣扬。不仅如此，秋野还暗藏更大的狼子野心，他与北川去柳梦绮的刺绣商行，订购巨幅刺绣，名义上是作为天皇生日礼物，暗地里打算在上海刺绣艺术博览会上展出。并在刺绣上刺出中国的地图，但这一切单纯善良的柳梦绮一无所知。