1934年10月，中共第五次反围剿失败后，中央主力红军红一方面军为摆脱国民党军队的包围追击，被迫实行战略转移。云南军阀聂玉珩带兵围剿红军侦查小分队，侦查小分队被困树林中，最终寡不敌众，全军覆灭。躲在树上想要伺机杀掉聂玉珩以报灭门之仇的聂九目睹了全程，聂九暗中杀掉聂玉珩的一个兵，换上国军的衣服，混入队伍，一名红军临死前将获取的情报交给聂九，想托其交予红军，还未将话说完就牺牲了，聂九朝聂玉珩开枪时将枪打偏暴露了自己，王连长带兵追杀聂九直至崖边，聂九被迫跳入河中，王连长介于前方是贵州军阀马万山的地盘便停止追杀，未将人抓获的王连长被聂玉珩一顿臭骂。

李处长下令抓紧时间挖出中共地下党成员，随后带领一批人按照已掌握的情报出动抓捕红军在兆阳城的情报小组成员，一名情报员正在接收电报，看到来人后迅速发电报通知总部情报小组暴露的消息，随后将所有情报一并烧毁，将电报机摔坏跳窗逃走，但不幸在楼下被团团抓获。被抓的情报小组成员在严刑逼供下宁死不屈。李处长根据掌握的消息怀疑折回后被聂玉珩围剿的红军第二军团侦察队与兆阳城内的中共地下党有关……

聂九在水中泡了许久，浑身无力，摇晃着走到河边再次晕倒。马万山手下保安队为了假装配合剿共，在城周边四处乱抓人假装红军充数，他们在河边看到两个人在扒死人衣服，其实是郝梦来和滑溜在搜聂九身上值钱的东西，最终连同刚刚苏醒的聂九，三人都被抓进牢中。

红军中央决定派出薛济同去兆阳城营救情报小组成员。薛济同来到兆阳城后与乔装成算命先生的张金根成功接头，掌握了情报小组成员被关押地方的消息。

聂九在牢中打晕了看押他们的人，成功越狱，郝梦来和滑溜也慌忙逃走，三人被四处追杀，聂九为了救郝梦来和滑溜又被包围，最终三人又被重新抓回牢中。保安队的人严刑拷打聂九，逼他供出实情，马万山得知聂九越狱一事，下令查清聂九的底细……

在马万山家担任管家一职的崔有才是党中央安插的秘密情报员，这日他来到表面是药铺的联络点与薛济同秘密接头，薛济同托崔有才打探被抓的情报三人组的消息以便于营救工作的进行。

牢中正在逼供聂九的保安队成员被马万山手下的林参谋呵斥住，聂九误以为林参谋是聂玉珩的人，对聂玉珩破口大骂，林参谋得知了聂九的身份并报告了马万山，因近年来聂玉珩与马万山在利益上偶有冲突，马万山对聂玉珩意见很大，林参谋知道聂九与聂玉珩有血仇之恨，于是向马万山提议借聂九之手在商务宴会上除掉聂玉珩，之后再螳螂捕蝉，黄雀在后，法办聂九。马万山亲自款待聂九，提出想助聂九报仇，聂九明知马万山并非善类，但是一心想要报仇的他早已将自己的生死置之度外，于是爽快的与马万山达成合作，同时提出释放郝梦来和顺溜的要求，并向马万山借钱带两人吃饭。

崔有才考虑周全建议马万山邀请复兴社社长李卓参加商务酒会，马万山同意后，崔有才来到复兴社送请柬，却被李卓不屑的拒绝。李卓对于关正和誓死不屈的样子，用其妻儿作为威胁，逼迫关正和交代情报，从复兴社出来的崔有才碰巧看到了被李卓带来的关正和的妻儿，意识到了形势的危急，立刻赶往药店通知薛济同，同时将拿到的复兴社内部地图交与他。关正和在见到妻儿后无奈屈服，说出了了上级命令自己三天后去商务宴会与一个叫丁梦玲的人接头的情报，李卓立即命人找马万山家周边的地图以及宴会请柬，打算亲自前往……

马万山手下保安队的成员以为聂九大有来头，纷纷一改之前嚣张态度，对聂九毕恭毕敬，郝梦来与滑溜也在心里对聂九刮目相看，聂九带两人到酒楼吃饭，郝梦来因之前常常赊账，被拦在门外，随即又因聂九而扬眉吐气，享受了一次雅间待遇。聂九回想起父母的冤死，暗暗下定决心把握机会报仇，他将红军曾托付的藏有情报的怀表送给郝梦来让其给自己找个落脚点最终决定暂住顺溜家中。

国民党复兴社主任白汝樵下达中共地下党通缉令，李卓亲自赶往马府既想熟悉一下马府大厅的地形，同时看一下宴会嘉宾名单，但是他却未从名单上找到丁梦玲这一名字，崔有才赶往地下党员秘密开会的地方，将李卓这一举动通知到薛济同，集体商议对策。崔有才私下贿赂李卓的手下，套出三人情报小组已有一人叛变的消息，于是薛济同等人决定在宴会开始前除掉叛徒关正和，避免让他与上面派来的同志接头。

一个名为曼舒的女子找来马府，马万山盛情款待，女子奉父命重金聘请马万山担任川滇黔商会会长一职……

聂九随郝梦来和滑溜来到滑溜家中，由于滑溜靠做白事谋生，所以简陋的家中四处摆满了纸人、花圈等，聂九看到摆设的遗照问起滑溜，滑溜讲起自己奶奶的故事。聂九打算明日只身前往马府，说明日是自己三叔聂玉珩的忌日，郝梦来二人误以为聂九与聂玉珩感情深厚，私下商量替聂九尽孝心，做纸人和花圈明日送到马府。聂九环顾四周，父母被聂玉珩追杀的情景重现眼前，一股恨意又涌上了聂九的心头。

白汝樵给李卓下达密电，指定让关正和去宴会接头，待目标出现立即抓捕，李卓命手下暂时先应下关正和的一切要求。

次日一早，聂九匆匆赶往马府，被林参谋暂时安置在偏厅，等候自己的通知。郝梦来和滑溜在聂九离开后也抓紧时间写吊丧之言，还将聂玉珩名字写错，随后赶忙抬着东西去往马府。

一心想要在马万山宴会上抢风头的聂玉珩并不知道马万山机缘巧合与聂九联手，就等待他自寻死路。

李卓来牢中将关正和带走，梳洗换装后一同前往宴会，叮嘱其不要耍花招。而另一边薛济同带着神枪手全海准备充分后也提前赶往马府周围埋伏，马万山和几名富商待曼舒到后一同到院中，几路人马各怀心事奔赴这场鸿门宴。

由于关正和也并不知道自己与对方的接头暗号，因此并不能一眼确定谁是中央派来接头的同志，曼舒不断地试探与自己搭话的人，但并未如愿找到关正和。此时林参谋也将聂九放出，并把枪交与他，叮嘱他务必一枪击中。郝梦来和滑溜被兵拦在门外，于是就地哭丧，最终被拿枪吓走。马万山对于聂玉珩的再三挑衅表现得不甚在意，因为他已经准备好看一场好戏。薛济同从望远镜中认出拿扇子的曼舒正是自己多年好友沈忆萍，猜测她就是上级派来与关正和接头的人。郝梦来与滑溜躲在马府外，想要找机会偷偷溜进府内为聂玉珩哭丧。曼舒注意到同样在寻找什么的关正和，主动上前对暗号，但是关正和却一脸茫然，就在此时，神枪手全海找到了狙击关正和的最佳时机，正欲射击时，推着餐车的聂九不小心撞到了曼舒，打断了曼舒与关正和的谈话……