大唐天宝年间，江湖上突然出现一个亦正亦邪的神秘侠客，人称神风刀，他十步杀一人，千里不留行，他在丝绸之路上神出鬼没，有时守护商队安宁，有时却劫掠无度，人们对他亦爱亦恨，有人把他当做扶危济困的侠客，也有人说他是十恶不赦的匪徒，江湖上传言，神风刀杀气太重，侠客早已被刀左右，失去了心性，可神风刀却突然消失了，直到几年以后，有人在一个小山村再次见到了神风刀。
这是一个山清水秀的小山村，水哥出生在水边，因此取名水生，他水性很好，擅长骑马习武，就是不喜欢念书，父亲罚他在梅花桩上蹲马步，直到筋疲力尽，妹妹水妹看到父亲用戒尺打水生的手，心疼地大哭不止，母亲也唏嘘不已，想喂他吃饭，水生坚持要自己吃。
父亲对水生寄予厚望，想让他考取功名，不要重蹈自己的覆辙，水生却不以为然。当天夜里，水生迷迷糊糊再次听到父亲在练刀法，自从五年前回家，父亲就再也没有出过门，还在晚上偷偷起来练武，水生看到父亲的刀法出神入化，他都看呆了，可还是被父亲发现了，水生也想耍刀，更喜欢父亲这一对短刀，父亲坚决不同意，觉得他的功夫还不到家，坚持让他站桩，水生很好奇父亲的身份，以及他曾经做过的事，父亲轻描淡写解释为了养家糊口而已，水生不服气，想打一对更好的刀。
水生到水莲家的醋坊买醋，无意中看到胡大叔，就想找胡大叔打造一对短刀，催水莲尽快给他打醋，水莲故意刁难他一番，才肯给他打醋。胡大叔打不出那样的短刀，水生不甘心，他听说在粮食里加点酒曲，就能酿出美酒，就想酿酒送给胡大叔，恳求他打一对短刀，水生连夜来到水莲家的醋坊，把酒曲撒到酿醋的粮食里，却祸害了水莲家三缸粮食，水莲的父亲对水生拳打脚踢，多亏水莲及时赶来阻止，还亲自帮水生涂药酒治伤，水生很难为情，脱下裤子让她抹药。
水生上课开小差，心猿意马想水莲，被先生狠狠教训了一顿，水莲晚上偷偷跑来看水生背书，可她不识字，也不知道水生背得对错，水生答应教她读书，从那天以后，水生刻苦学习，专心练功，水莲很开心，两个人的感情日渐升温。
水生偷偷拿来父亲的神风刀练习，他练得出神入化，水莲在旁边陪他，还不停地为他擦汗。就在这时，一队蒙面黑衣人突然闯进水生家寻仇，把他们家围得水泄不通，水生在河边听到马蹄声，立刻赶回家，蒙面人射死了水妹和谁生的母亲，水的父亲拼死反抗，也被仇家一剑穿心，临走还把水生的家烧了。
水生快马加鞭赶回家，发现家被烧毁，母亲和妹妹都被杀死，父亲仅剩一口气，叮嘱水生刀不离身，水生顷刻间家毁人亡，他接受不了这样的打击，急得仰天大叫。水生含悲忍泪埋葬了父母和妹妹，他成了孤儿。
水生回到一片狼藉的家，他伤心地痛不欲生，发誓要为家人报仇，胡大叔赶来劝慰他，并把他走了，水生走投无路，只好寄住到道观。转眼间三年过去了，水生的武功已经练得炉火纯青，还跟着道长学会了太极内功，他想尽快下山报仇，道长反复提醒他可以出去体验世间的人生百态，就是不许他寻仇，道长让他去东边寻找安身立命的地方，不要去西边，道长也要去四海云游，临走前送他一瓶能治外伤的逍遥散。
第二天一早，道长给水生准备了盘缠和一匹康国宝马，亲自送他下山，并对他千叮咛万嘱咐，水生依依不舍跪别了道长，踏上了东去的行程。水生辗转来到长安城，他从朱雀门进城，看到城里热闹繁华，水生正在街上看热闹，突然有官差抓他去飞龙厩，声称他违反了京城通行律令，因为今天限行公马，还怀疑她是盗马贼，水生苦苦辩解，看望官差坚持要没收他的宝马，水生不服气，趁其不备骑马逃走，官差对他穷追不舍。
水生不知不觉来到飞龙厩，被官差们团团围住，不但没收了他的马，还把他赶出来，水生想起道长的嘱托，忍气吞声离开了飞龙厩。水生来到收留难民的病坊，正好看到金哥，银哥，铜哥和铁哥四人去寺庙佘粥厂打饭回来，铁哥抢了过路商人的钱袋子，顺手扔进旁边的缸里，水生赶忙摸了摸自己的钱袋还在，铁哥四人商议后半夜行动。
半夜，铁哥他们四人正在喝酒，商人突然带人闯进来，对铁哥等人拳打脚踢，逼他们交出钱袋，铁哥他们拼命反抗，双方展开激战，水生躲在一边看热闹，铁哥等人越战越勇，商人他们很快都被打翻在地，只好悻悻离开。
铁哥四人每天无所事事，靠取笑路人取乐，水生看不惯。当天夜里，铁哥四人酒足饭饱回来，看到水生已经睡熟，就趁机偷了他的钱袋子，他们担心水生发现，就连夜去找别的地方躲一躲，想等水生走了再回来。
水生一觉醒来，发现钱袋子被偷，他只好离开了病坊，来到了波斯人开的酒楼，看到波斯美女赛玛正在台上跳舞，水生就在旁边坐下来，他又饿又累，趴在桌子上迷迷糊糊睡着了，一直睡到酒楼打烊，勤杂工阿卜都把他叫醒，水生想在这里打工，阿卜都坚决不同意，刚要把他赶走，赛玛赶忙过来阻拦，水生声明自己会酿醋，连连夸赛马跳舞好看，赛玛很开心，当场答应收留他，还派人给他拿来点心充饥，水生吃得太急，差点噎到，赛玛开心地大笑不止。
水生很快酿好了醋，阿卜都=对他百般挑剔，赛玛及时赶来为水生打抱不平，阿卜都很生气，埋怨赛玛处处护着水生，还要把他赶走，赛玛承认喜欢水生，还把阿卜都赶走了。水生无意中看到铁哥等人来酒楼吃饭，当场抢过自己的钱袋子，铁哥矢口否认，和水生约好决斗的时间，水生不顾赛玛的阻拦，只身前来应战，铁哥四人摆开架势和水生一决雌雄。
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金哥，银哥，铜哥和铁哥，各自使出自己的绝技对付水生，水生凭借敏捷的身手和过硬的功夫，再加上那一对神风短刀上下翻飞，和他们四个人展开激战，水生一一破解他们的绝技，最后只剩下铁哥还是苦苦挣扎，水莲绣的荷包不小心掉落在地，水生也顾不上去捡，铁哥渐渐不支，他且战且退，不小心跌落池塘，可他不识水性，在池塘中奋力呼救，水生奋不顾身跳下去救他，铁哥感谢他的救命之恩，想把钱袋子还给水生，水生没有接，头也不回地走了。
赛玛得知水生安全回来了，立刻赶过来探望，没想到水生正光着身子晾晒衣服，赛玛羞得满脸通红跑开了，阿卜都趁机说水生的坏话。铁哥四兄弟商量决定拉水生入伙，金哥担心老大的地位不保，赌气离开了，铁哥他们三人找了大半个长安城，也没有发现金哥的踪迹。
金哥很晚才回到病坊，和三兄弟开怀畅饮，金哥终于想通了，决定把老大的位置让给水哥，从此改邪归正，跟着水生走上正道。第二天一早，铁哥四兄弟来到波斯酒楼，一一向水生介绍了自己的身世，金哥是京城的落魄子弟，亲戚不愿意收留，他尝尽世态炎凉，只好流落街头混吃混喝，擅长使用蛤蟆剑，银哥原是江南富家子弟的书童，他陪公子进京赶考，公子落榜不知去向，他有一条飞龙鞭护身，铜哥原是渭北富家的牧童，他不甘心一辈子放羊，就带着一副弹弓来到京城，铁哥生下来就成了孤儿，四兄弟拜水生为老大，愿意跟着他学好，没等水生回答，赛玛就冲进来，她以为四兄弟又来欺负水生，水生深受感动，欣然答应做大哥。
水生带四人歃血为盟，结为异性兄弟，赛玛为他们高兴，特意准备了丰盛的酒菜为他们祝贺，赛玛和他们开怀畅饮，还答应让他们留在酒楼帮忙，阿卜都躲在一边气得咬牙切齿。水生讲述了全家惨遭灭门的惨痛经历，至今不知道蒙面杀手的身份，水生还把道长教他的太极神功和神风刀法相融合，创造了太极神风，兄弟们对他佩服得五体投地。
赛玛兴之所至，当场表演舞蹈助兴，水生掏出荷包，不由地想起水莲，铁哥他们也上台和赛玛一起跳舞，大家开心地不亦乐乎。赛玛还帮水生五兄弟安排了住处，波斯酒楼店主给他们详细传授了接客之道，让他们首先学会微笑服务，还让赛玛做示范，铜哥见客人就傻笑，遭到顾客的训斥，店主的惩罚， 罚他到厨房刷盘子刷碗。
金哥干活的时候，多看了一会赛玛跳舞，阿卜都妒火中烧，故意绊倒金哥，摔碎了盘子，店主狠狠骂了金哥一顿，金哥回身想找阿卜都算账，被水生一把拽住。水生看到上官大人猛灌赛玛喝酒，还对她动手动脚，水生很恼火，立刻抱起赛玛离开。