水生兄弟四人一回到瓜州，就来向杜衡复命，杜衡要为他们请功受赏，可是金哥意外身亡，他们根本没有心情祝贺胜利，度很好假惺惺地掉了几滴鳄鱼眼泪，口口声声要厚葬金哥。水生当面声明不回马队祭奠，要自己找地方祭拜兄弟，水生要和杜衡单独谈一谈。
铁哥来好月楼给赛玛报告金哥的死讯，十三娘也很伤心，赛玛立刻带阿卜都前去祭拜。水生越想越不对劲，他觉得马队里有人对金哥下手，因为他是从背后被捅死的，而且毛里求他们为何要蒙面，还杀死了西域使节，水生觉得疑点重重，他发现蒙面人很眼熟，他们和血洗磻溪村的人是一伙的，水生发誓要查明真相。
铁哥带赛玛和阿卜都来祭拜金哥，银哥让铁哥仔细回忆战场上的细节，铜哥也觉得不对劲，赛玛想起他们出征前，十三娘曾经让她拦住五兄弟，可赛玛出来的时候，他们已经出发了，赛玛断定十三娘知道杜衡和毛里求的底细。
水生四兄弟立刻来找杜衡核实情况，杜衡信誓旦旦表示水生他们劫杀得的就是冒充官兵的劫匪，还极力替毛里求说好话，为毛里求极力辩解，可水生还是心生怀疑，杜衡口口声声称水生是伤心过度，才对毛里求产生了误会，承诺一定会查明真相，杜衡三言两语把水生他们打发走。
杜衡假惺惺来祭拜金哥，然后借口有公务在身，急匆匆洒泪离开，兄弟们一一向金哥诀别，水生发誓为他报仇雪恨，赛玛和阿卜都也向金哥表达了不舍之情。水生兄弟四人把赛玛和阿卜都送回好月楼，并对赛玛千叮咛万嘱咐，让她和阿卜都好好保护自己。
铁哥心里憋屈，赌气去骑那两匹贡马散心，铜哥拦不住，只好让水生去劝他，杜衡担心夜长梦多发生变故，连夜把毛里求叫来，让他尽快除掉水生他们四人，以免后患无穷，随后，杜衡让毛里求带他去看那两匹贡马。铁哥坚持要把贡马拉出去溜溜，可猴子担心毛里求怪罪，坚决不同意，水生他们及时赶来，骑上贡马就敢去校场。
杜衡和毛里求赶到马厩，得知铁哥把贡马骑走了，他和毛里求追到校场，铁哥和铜哥骑马狂奔，水生呆坐在一边默不作声，铜哥的吗突然发疯一样地狂叫，银哥提醒他小心一点。铁哥骑了几圈，让水生也去散散心，可水生没有心情。铜哥始终无法制服贡马，贡马大声嘶叫，杜衡和毛里求急匆匆赶来，埋怨他们不该用贡马撒气，让他们赶快把贡马送回去，水生当面制止，不但不交出贡马，更不回毛里求的马队，因为贡马是他们用性命换回来的。
水哥坚持要把贡马送到杜衡的府上喂养，他们兄弟四人也不再回毛里求的马队，杜衡规劝水生他们先回自己的府上，他要去彻查此事。水生兄弟四人回到刺史府，一心等杜衡给他们一个满意的答复，水生听到神风刀响了两声，断定会有事情发生，银哥他们都觉得他是神经过敏，水生越想越不对劲，劝铁哥他们尽快离开瓜州，他要留下来查明真相，可他们坚持留下了和水生生死相依。
管家来请水生他们到宴苑喝酒，杜衡早就让毛里求和巴子等人埋伏在四周，水生四兄弟刚进门，就被五花大绑捆起来，还把他们的武器全部没收，杜衡当面承认他和王御史是一伙的，并详细讲明了其中的原委，当年，毛里求和水生的父亲都是杜衡的左膀右臂，可水生父亲突然不辞而别，杜衡之所以派毛里求血洗磻溪村，就是因为水生父亲知道的秘密太多，没想到水生侥幸逃生，杜衡扬言水生也不能留在这个世界上，巴子承认冒充收山货的，骗了水莲的父亲，查到了水生的下落，而且王御史和他们是一伙的，王御史飞鸽传书，下令让杜衡一个不留，既然金哥四兄弟掺和此事，就一起杀掉，四兄弟终于知道了全部真相，他们气得咬牙切齿。
水生不想连累兄弟们，可杜衡坚决不干，还要练赛玛和阿卜都一起杀掉，杜衡派人即刻赶往好月楼，水生气得暴跳如雷，杜衡还要给水生四兄弟扣上了抢劫贡品的罪名，明天午时就名正言顺杀掉他们。水生四兄弟被关到一个帐篷里，毛里求让人仔细检查绑他们的绳索，还派人寸步不离对他们严加看管。
赛玛向十三娘汇报了金哥的死讯，还详细讲述了水生对毛里求的怀疑，赛玛苦苦恳求十三娘帮忙劝说杜衡，让他善待水生兄弟四人。就在这时，巴子带人来找十三娘，她赶忙让赛玛藏起来，巴子要带走赛玛和阿卜都，十三娘坚决不同意，把巴子他们赶走了。
巴子赶忙回来向杜衡报告，杜衡决定亲自去好月楼。十三娘让赛玛和阿卜赶快离开瓜州，可赛玛坚持要和水生同生共死，杜衡突然闯进好月楼，赛玛和阿卜都被堵在房间，杜衡下令把他们抓走，十三娘也无可奈何，她借口赛玛是好月楼的摇钱树，苦苦为赛玛求情，可杜衡坚决不依。
杜衡派人在城外准备了断头台，铜哥，银哥和铁哥都不甘心，水生想起一玄道长临行前的嘱托，心里很不是滋味，此时，赛玛和阿卜都也被抓到军营。
水生看见赛玛和阿卜都也被抓来，他心急如焚，埋怨她不及时逃走，可赛玛心甘情愿陪着他们一起赴死，只是可惜了阿卜被连累。
第二天一早，猴子给水生等人送来断头饭，他们争先恐后都想吃第一碗，水生一气之下把面条踢飞，猴子赶忙捡起地上的碎瓦片，铁哥趁乱藏起一块瓦片，铁哥用瓦片割断绳索。
猴子给水生他们送来面条，还亲手喂给他们吃，铜哥故意引开猴子视线，铁哥解开水生的绳子，猴子转身发现他们想逃跑，就大声招呼军兵进来，铁哥刚想帮其他人解开绳索，大批官兵冲进帐篷，铁哥和水生拼尽全力冲出包围圈。
毛里求带人在军营搜捕，巴子赶忙到好月楼向杜衡汇报，杜衡下令全城搜捕水生和铁哥，他立刻赶回军营，毛里求提议把其余几个人全部杀了，他不想引来不必要的麻烦，想先找到水生再说，杜衡担心水生伺机报复，派人把家保护地水泄不通。
水生和铁哥走投无路，只好偷偷潜入好月楼，十三娘给他们准备饭菜，简单了解了一下赛玛的情况，劝他们俩去安西都护府投奔高大人，可水生担心高大人不相信他们，向去刺史府找杜衡算账，再设法救出赛玛和铜哥他们，十三娘把水生和铁哥藏到酒窖。毛里求带人闯进好月楼，下令仔细搜查，十三娘坚决不同意，提出让杜衡亲自来搜，毛里求却不依不饶，带人里里外外搜了一遍，巴子要砸开酒窖的门，十三娘解释里面都是多年的陈酿，毛里求下令砸门，十三娘挡在门口，不许任何人进去，毛里求一把拽开她，让士兵进去，铁哥和水生躲在酒缸里面不敢吱声。
有一只野猫突然跳出来，士兵用刀扎破水生的酒缸，水生暴露，他奋起反抗，铁哥也跳出来和士兵展开激战，很快吧那几个士兵制服，水生挟持一个士兵出来，十三娘让他们赶快逃跑，去军营救出赛玛，毛里求狠狠教训十三娘，并以十三娘的生命相威胁，水生不想连累她，只好束手就擒，让铁哥趁机逃走。
毛里求把水生抓进刺史府，水生劝杜衡悬崖勒马，放了铜哥和银哥他们，杜衡让他乖乖上断头台，和父亲在阴间团聚。