天鹅在广亮、必清的带领下找到子龙，两人互诉衷肠，子龙愿意成为凡人，但须先回龙宫和龙王商量。天鹅点燃洞主送的迷香，子龙昏睡，天鹅正要拔龙鳞时被银环制止，洞主随机出现拔下龙鳞，子龙痛醒。洞主说出了自己的真正目的，银环夺走龙鳞，洞主追赶银环。对天鹅失望之极的子龙离去，后悔万分的天鹅赶紧出门寻找子龙。

毕府，方红扬言分家，潘安一时间无计可施，得知方红劣行的毕母怒不可遏，赵斌劝毕母先养好伤势。银环不肯交出龙鳞，洞主向银环动手，关键时刻叶青飞身抵挡身受致命之伤。济公现身抢走龙鳞，洞主见大势已去只得先行离去。天鹅找到济公，请求他寻找子龙。二人在街上寻找，济公看见了胭脂，可是胭脂并不认识济公，济公百思不得其解。在济公的点拨下，天鹅发现路边白发苍苍容颜衰老的老人正是子龙。眼见子龙即将死去，叶青和银环用生命和修行化为一片龙鳞，救活了子龙。

牢内，红杏从潘安口中得知会被流放十年，她向济公请求恢复原貌，济公答应施法。毕府，毕府现身怒斥方红，真正的红杏也开口向众人解释嫁到毕府后所有事情的来龙去脉，子龙和天鹅也证明了重要的几件事情。方红被衙役带走，红杏离开毕府意图出家为尼。子龙和天鹅分别，天鹅为自己的爱慕虚荣付出了代价。

灵隐寺内，众人劝说红杏回家，潘安更是表示不在意红杏相貌，只想两人开心生活。济公见二人终于领悟人间真情和内心美丽的道理，施法将二人变美，众人皆大欢喜。另一方面，悔悟的天鹅依旧给赑屃鲜花忏悔，子龙向济公表达感谢之情，二人挥手作别。

乾坤洞内，乾坤洞主向手下安排最新事宜，自己则安心在洞中修炼，期间一切事务由大鹏做主。大鹏教小蕙“飞爪功”，绿姬修炼“移魂大法”，

皇宫内，生病的皇上梦见济公给自己服下“伸腿瞪眼丸”，醒来后口吐秽物，身体居然痊愈。济公神秘出现在皇宫内，他请皇上去灵隐寺拜谢佛祖，皇上答应了济公的请求。

密室内，乌金发觉自己的黑瘴珠被济公拿走，主人武侯让他去求助乾坤洞主。乌金遇到了小蕙和绿姬，二人告诉他洞主正在闭关修炼，不想被人打扰。

苏州林氏布庄，小姐林秀云带着丫鬟红花辞别家人奔赴京城，她想向灵隐寺济公求助，希望济公能治好病重的父亲。

回到洞中的白雪想从小蕙口中套出白灵的下落，小蕙为了证明自身的能力，一口答应为白雪查出白灵的踪迹。