这是抗日战争时期发生在岛城的一个传奇故事。岛城海湾巨浪翻涌，崂山群峰连绵幽幽。正觉带着十几名身穿黑衣蒙面人突然血洗太平寺。时间到了1945年春夏之交，日军驻岛城特高科机关长龟田大佐接到岸口将军的命令，要求其不惜一切代价，保证岛城地区公陆运输的畅通。为消灭抗日武装，岛城日军制定了“海豹计划”。高级特工木兰被从关东军调来参与海豹计划的实施。木兰是在龟田的关照下长大的，她的亲生父亲吉野在她出生不久就被派往中国，吉野为此不惜抛妻弃子，化名正觉在崂山太平寺潜伏下来。木兰一来就去了训练室，龟田前去观看，感到非常满意，亲自宴请木兰，让她和恋人江川中佐共度浪漫，然后将他们派往了崂山。

木兰带人潜伏在太平寺附近对尼姑庵。为引诱八路军胶东支队和国民党的救国军出山，日军通过电报发出假情报，胶东支队报务员洪云将情报截获，说日军想把玲珑金矿的十万两黄金运走。侦查科长陈勇，也是洪云的恋人对情报的真实性产生怀疑。支队长徐晓东派陈勇去侦察，了解到玲珑矿却有黄金，就带队去打埋伏。不料和郭亮的国民党救国军遇上，他们也截获了情报。战斗打响后，侦查参谋陈勇回来报告，周围有大批日军增援部队，正在形成合围之势。徐晓东和郭亮决定，由八路军这方抗击增援敌军，由救国军向玲珑矿发起最后的猛攻。

谁知八路军发起进攻后，郭亮却带领部队突然撤退了，八路军的进攻等于掩护了他的撤退。本来胜利果实眼看到手，却突然面临前后夹击的局面，不得已徐晓东只好下达了撤退命令，杀出一条血路，才将部队撤退出来。带领增援部队的龟田大佐，下令架起机枪，将金矿的中国劳工全部枪杀，然后炸毁了金矿。黄金被装上了3辆卡车，由重兵押运。为确保安全，毛田队长让伪军们全部换上日军军服和武器，一路上耀武扬威。但进入崂山后，押运的车辆不时坏掉，最后只剩下两辆，而且都是穿着日军军服的伪军，又临近夜晚。在离太平寺不远的山路上，车队突然遭遇不明武装袭击，车辆被焚毁，伪军全部被打死，黄金不翼而飞。

玲珑金矿的矿工被押送上了船。为搜寻丢失的黄金，岛城日伪军开展了大扫荡。在太平寺附近的数十个村庄的保长被鬼子叫到一起，陈勇和国民党特务刁龙、土匪二头目赵猛等混在人群中，鬼子要保长们寻找黄金下落。陈勇回去报告，徐晓东怀疑黄金被郭亮他们劫走了。八路军和救国军互相猜疑，在谈判桌上，郭亮大耍流氓手段，将战死的士兵抬来，要挟徐晓东交出黄金。徐晓东厚葬了战死的士兵，向郭亮保证，会给他一个说法。郭亮也表示，血债血还，不找回黄金，誓不为人。为了追查黄金下落，陈勇去侦察，徐晓东要求他，不管是谁干的，都要把失踪的黄金查个水落石出。陈勇在离开前，带着洪云来烈士墓献花，确认她截获鬼子情报的事，洪云对他的怀疑很生气，向烈士墓发誓表白自己的清白。

陈勇化装成郎中下山侦查，临走时遇见负责报务室工作的参谋王化。在陈勇走后，洪云因截获鬼子假情报的事被怀疑成奸细，负责保卫工作的孟干事对洪云进行了隔离审查，了解到洪云的身世很复杂，其父是东亚银行总经理，其母是个叫久子的日本女人。她参加革命的惟一理由是因为爱，在学生时代，她爱上了革命青年陈勇，她是跟着陈勇参加革命的。她对理由没有太大说服力，她依然被隔离审查。她的好朋友，也是报务员的黄花为洪云叫屈，遭到王化斥责。王化在留学苏联时被一个叫安娜的德国特工拉下水，接着成为日本特务。他将陈勇化装成郎中外出侦查的情报发给了龟田。日军出来扫荡，到处抓捕郎中。赵猛赶回匪巢白云洞，向老大马大奎报告鬼子黄金被劫和鬼子到处杀郎中的事。为寻找黄金下落，马大奎手下对老三潘豹带着手下来到太平寺，跳进墙后就被人干掉来。

马大奎得报后，立即带人来到太平寺，和正觉等僧人发生冲突，被正觉赶走。赵猛等人去太清宫寻找，也没有什么线索。马大奎一伙来到崂山商业街十里香酒馆。酒馆是国民党特工刁龙开的，马大奎被老板娘金枝迎住。马大奎强占包间，杀了一个正在包间吃饭的人，刁龙叫伙计去找来救国军，将马大奎等土匪赶跑，接着袭击了他们的匪巢白云洞，马大奎和土匪们不得不逃走。土匪寇三被胶东支队二大队抓了舌头，大队长田力审问他黄金的下落，寇三交代不是他们干的。已经换成教书匠打扮的陈勇在路上碰见一个农民汉子，听说他老婆难产，便要汉子带他去看看。

陈勇为汉子的老婆顺利接生，但小岛带着一群鬼子和伪军闯进来，陈勇被汉子藏在地窖里面躲过一劫，汉子的一家却全部被杀害。在村里的广场，村民们被集中杀害。马大奎躲在该村附近的山洞，他命赵猛在天黑之后摸进村来。赵猛在死人堆里找到负伤的江川，将他带了回去。马大奎用假枪毙考验江川的胆量，将他留在了身边。陈勇终于来到济仁堂，和早两天来到这里的田力会合。陈勇怀疑那些抢劫黄金的蒙面人可能隐藏在太平寺附近，田力路过太平寺，在和正觉交谈时，发现正觉对寺庙历史并不熟悉，不由心生疑问。田力他们被土匪的探子跟踪，探子回去报告给马大奎，江川为表现自己，主动要求去和八路打仗，马大奎命他去把进入崂山的八路赶走。