李冬青绝不相信狗娃真的投降日本人，猿飞让狗娃带着大家去狗娃山探宝。

陈铁匠回到八路军根据地，奶奶问陈铁匠有没有狗娃的消息，陈铁匠跟奶奶隐瞒了狗娃被日军抓起来的事情。奶奶告诉陈铁匠自从黑骡子的死后她心里装不下任何人，除了狗娃。

陈铁匠告诉政委狗娃已经当了叛徒，他要帮着鬼子挖宝藏。张敢为不相信狗娃会当叛徒。陈铁匠在会议室跟政委说的一切都让在外边狗剩听到，狗剩回去告诉奶奶。此时张敢为和政委正在争辩。奶奶进来，告诉他们宝藏根本没人能找到，唯一知道的人黑骡子已经死了。

夜里，李大个子胡小个子过油肉来到狗娃房间，狗娃正在睡觉，他们上来就把狗娃一顿揍，胡小个子，李大个子咒骂狗娃大逆不道，狗娃没有做过多的解释。

日军盯着狗娃挖宝藏，狗娃偷了二娘的首饰给猿飞说是挖出来的，三郎一看全部都是假货，猿飞气急要杀了狗娃。三郎留下来监督狗娃探宝，狗娃与日军虚与委蛇，设计杀掉三郎，狗娃骗过猿飞说，三郎是八路军杀的。

为表忠心，让日军信得过，狗娃向猿飞保证一定会杀了三个八路。夜里狗娃来找三个八路军武工队队员，让他们换上日军的衣服藏在地窖里，把房子炸了，骗鬼冢他已经杀了八路。

狗娃取得猿飞信任，取消让狗娃三日之内挖到宝藏的限令并给狗娃加派人手去挖宝藏。狗娃希望猿飞放了狗娃山的伙计，猿飞答应狗娃，并派发狗娃山物品。鬼冢报告猿飞日军失踪三人。狗娃把伪军军服发给大家，众人表示抗议，宁可死也不愿意投降，胡小个子誓死反抗。狗娃悄悄告诉他，自己的真实意图是设法保护狗娃山埋藏的宝藏。

奶奶跟陈铁匠因狗娃再起争执，奶奶坚持狗娃一定不是叛徒，他绝对是在用计，并告诉陈铁匠自己加入八路军就是为了给山里的伙计寻求一条更好的出路，也是为了狗娃。

狗娃再次去山神庙给八路军送饭，李冬青早已在此盯着狗娃的动向。等狗娃走后，李冬青来到山神庙，看到地上残余的食物，偷听到八路军武工队说话的声音，他心中暗生计划。

三个人头挂在紫云县的城墙上，还张贴的表彰狗娃的字报，这一切都被独自从根据地出来的奶奶看到。夜里奶奶回到狗娃山，暗自看着狗娃山弟兄的一举一动。狗娃感觉到房外边有人，等他开门出来，什么都没有。

狗娃跟伙计们继续在山上挖宝藏，狗娃带着过油肉去给八路军武工队送饭，在树林中感觉有人跟踪，狗娃装不知道，他让过有肉先去送饭，自己猛地一回头什么都没有。

奶奶来到狗娃山，看到自己的墓碑就在黑骡子的旁边，奶奶越想越失望，陈铁匠来找奶奶，表示自己并没有撒谎。奶奶难过的晕倒。回到根据地，奶奶告诉陈铁匠狗娃要杀也是自己来杀，别人谁也不许动他。

政委下令八路军战士一定要除掉汉奸狗娃。张敢为认为狗娃的事情还需要调查，政委命令陈铁匠不许走漏风声不许告诉奶奶。并提出奶奶想加入八路军。政委和团长都很高兴。

李大个子告诉狗娃他挖到宝藏并把地形告诉狗娃。狗娃计划把鬼子引到洞里，在把洞给炸了。狗娃告诉大家这事要对二娘保密，省的勿事。

八路军与狗娃还有日军陆战队开战，狗娃一口咬定是李冬青要找人暗杀他，并跑到猿飞面前说理。猿飞告诉他们要以大局为重，一定要寻找到宝藏。并让李冬青负责狗娃安全。

狗娃用真的宝藏让猿飞来到兔儿洞，引爆炸药，日军伤亡惨重。二娘以为狗娃死了，收拾财物离开狗娃山。

狗娃让胡小个子带人到山神庙等他，因为他总感觉有人跟踪他，他要转转一探究竟。