安澜堂人马在赎票地点严阵以待，不料绑匪棋高一招，早将赎金掉包取走。受尽折磨的许大奎回到家中，对童威更加赞赏。不出童威所料，绑匪中的一人拿了赎金中的首饰前往Du场，被加强防范的安澜堂当场拿获。许大奎要杀掉绑匪，童威建议他将被抓获的绑匪送到特高课去。柳原果然对白银龙此举大为不满，要白银龙当众向许大奎负荆请罪。此举使许大奎出足了风头，也对童威刮目相看，决定让童威做信友公司协理。方立和押着药品从水路前往根据地，不料途中被姚山虎劫了船。 运往苏区的货物屡屡被抢，这使苏司令决定好好教训一下姚山虎。没想到水上作战，姚山虎得心应手，新四军反倒吃了亏。姚山虎得知方立和是为新四军运货，便扣下货物，放了方立和。同时把被抓的的日本兵扔进了太湖。姚山虎仗着太湖地理优势，目空一切。苏司令利用夜晚奇袭姚家浜，一举抓获姚山虎和他的手下。

考虑到水匪们大多是穷苦渔民，姚山虎也有抗日倾向，苏司令决定收服这支水匪，为抗日出力。苏司令还枪，送粮，以情动人以理服人，使姚山虎及其手下口服信服，自愿接受改编，成立新四军的外围军事组织——姚家浜地方自卫团。太平洋战争爆发，上海全面沦陷。柳原将白银龙收归自己手下，而随着日本军内高层的变化，宫木也失势退出军界，改调上海供给部仓库。柳原再次登门要求许大奎与其合作，当今形势下许大奎不能硬顶，他采用童威的办法，服用氯丙嗪装病，骗走柳原。 柳原从杜八姐口中得知内幕后，怒不可遏地命令白银龙前去查抄信友公司并带走了许大奎。为报负荆请罪之仇，白银龙将许大奎整得好惨。周丽来到上海，要求童威紧急弄运送一批电子管到根据地，同时指示童威，今后许大奎很有利用价值，可以国民党委任状作为保险，说服许大奎暂时屈服于柳原，以保存实力。

童威亲自上特高课向柳原陈说厉害，许大奎得知以投靠日本人为条件获释后大发雷霆，将童威等绑在后院任大雨浇淋，杜八姐为救童威冲进大雨中陪淋，逼迫许大奎收回命令。童威帮许大奎弄到了重庆方面的委任状，使许得以保存力量为由，接受南京汪伪的改编。杜八姐本想将委任状之事报告给柳原，但为保护已令她萌生好感的童威而临时改变主意。陈雨虹从南洋携巨款回到上海，看到童威一身伪军军装，又惊又急，怒骂童威是亡国奴。陈雨虹拿出巨款，告诉童自己九死一生来到上海，就是为助他重振家业。童威为保密所限，不能向她道破真情，两人发生争执。此时杜八姐的到来，更使陈雨虹增添误会，悲痛欲绝。 童威怕悲愤离去的陈雨虹发生意外，赶紧给周丽打电话要她前去劝导陈雨虹。周丽在黄浦江边劝醒欲轻生的陈雨虹，为她指明一条投奔革命的道路。柳原安插在新四军内的特务斗篷又传来情报，上海药品屡屡运往苏北根据地，柳原下决心严查。